Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам [8,с.156]:

-функциональной роли в процессе производства - на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

-материально-вещественному содержанию - на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты  и  прочие активы;

-практике контроля, планирования и  управления - на нормируемые и ненормируемые;

-источникам формирования - на собственные, заемные, привлеченные;

-ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - на абсолютно ликвидные средства, быстрореализуемые, медленно реализуемые оборотные средства [2,с.102];

-степени риска вложения капитала - на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений;

-стандартам учета и отражения в балансе предприятия - на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы.

    Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса.

    В зависимости от особенностей формирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складе предприятия. Нормируемые оборотные средства отражаются в финансовых планах предприятия.

К ненормируемых средствам относятся все остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Величина собственных оборотных средств определяется как  итог раздела III - I раздел баланса. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного использования.

Потребность предприятия в собственных оборотных средствах является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия.

Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность).

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее.

Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и  заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы:

-материальные оборотные средства Мз. Сюда входят материалы (основные и вспомогательные), незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты;

-дебиторская задолженность Дз. В ее состав включаются следующие статьи: товары отгруженные, расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы;

-денежные средства Дс. В их состав включаются следующие статьи баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

     Общая сумма оборотных средств ОС:

      ОС = Мз + Дз + Дс,                                    (1)

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление текущих активов, возможность реализации которых представляется  маловероятной.

Эффективное управление оборотными средствами предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение  в активах предприятия, особенно в текущих активах.

Деление оборотных средств на быстрореализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные денежные средства), чем наступают сроки погашения дебиторской задолженности.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные статистические данные скорости реализации тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы [6,с.224];.

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

Важной проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств. Если соотношение обратное, возникает излишек собственных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть в следствии ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции может предоставляться под высокие проценты.

Проводимая государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том числе рациональное использование оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства. Так, отнесение ряда налогов на себестоимость продукции (работ, услуг), особенности уплаты в бюджет НДС, авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы. Это вынуждает предприятия прибегать к займам под проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности. 

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -- организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

К показателям использования оборотных средств относится наличие оборотных средств на начало и на конец анализируемого периода и их изменение в динамике.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства (при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период -- год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производится как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле

О=ОС:(В/Д),                                        (2)

где ОС -- остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

      В -- объем товарной продукции (реализованная продукция);

       Д -- число дней в рассматриваемом периоде.

Чем быстрее оборотные средства проходят кругооборот, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле

        Ко = В/ОС,                               (3)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле

  Кз = ОС/В ,             (4)

 

        Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на рубль реализованной продукции. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель эффективности использования оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах.

Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения общей оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей (ОС) и оборота по расходу  их за соответствующий период. Так, за оборот (В) для определенных видов запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе работы за соответствующий период.