Денежные потоки

 

 

На основании вычисленных  в таблицах данных, можно провести анализ тенденций показателей управления совокупного денежного потока предприятия.

В следующем разделе выполним такой анализ с целями:

Общей оценки алгоритма  совокупного денежного потока, а  так же для того , чтобы оптимизировать структуру денежных потоков. Составить  план поступления и расходования денежных средств предприятия в  будущем периоде.

2.2.Анализ тенденций показателей оценки алгоритма управления совокупного денежного потока фирмы.

На основе показателей, рассчитанных в предыдущем разделе  главы, произведём анализ.

                                                                                                                 таблица 2.9.

Алгоритм совокупного  денежного потока представлен в  таблице.

 

№ п/п	Показатели	2001г.	2002г.	2003г.	2004г.	2005г.
1	Коэффициент ликвидности  денежного потока предприятия	1,023	1,023	1,030	1,024	1,008
2	Коэффициент абсолютной платежеспособности	0,02	0,02	0,01	0,01	0,01
3	Количество оборотов денежных активов и их эквивалентов	0,24	0,12	0,25	0,19	0,24
4	Период оборота денежных активов и их эквивалента	4,45	3,26	3,27	3,89	3,62
5	Коэффициент эффективности  денежного потока предприятия	0,02	0,02	0,01	0,01	0,01
6	Коэффициент достаточности  чистого денежного потока	0,25	0,24	0,31	0,21	0,16
7	Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока	-	-	-	-	-
8	Продолжительность цикла  денежного оборота предприятия в днях	357,4	352,7	353,3	353,5	353,7
9	Дисперсия денежного  потока	1397257011
10	Среднеквадратическое  отклонение денежного потока	33381
11	Коэффициент вариации денежного  потока	1.1
12	Коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков во времени	0,66

 

2.1 Коэффициент ликвидности денежного потока предприятия,

характеризующий синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков, в случае их сбалансированности должен быть равным единице, что означает что денежные потоки в течение всего анализируемого периода сбалансированы. На 2001г. составил в 2002году 1,023;  в 2003году составил 1,023; в 2004 году  1,030, 2005 году составил 1,024;

                                          КЛ

   

 

 

рис. 2.1.

 

2.2. Коэффициент абсолютной платёжеспособности предприятия.

 

Коэффициент он показывает какую часть краткосрочной задолжности  может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Краткосрочные обязательства  включают : краткосрочные кредиты  банков, и прочие кредиты и займы, краткосрочную кредиторскую задолженность .

КАП

 

рис. 2.2.

 

Нормальное ограничение  КАП  0,2 .

На предприятии коэффициент  абсолютной платёжеспособности в 2001г. составил 0,24 . Это означает что каждый день подлежат погашению 24 % краткосрочных  обязательств предприятия или , другими  словами , в случае поддержания остатка  денежных средств на уровне отчётной даты, краткосрочная задолженность , имеющая место на отчётную дату, может быть погашена за 5 дней (1/0,24) . Учитывая неоднородную структуру  сроков погашения задолженности, данный норматив следует считать завышенным.

На 2002г. коэффициент составил 0,12, это означает что предприятие сработало плохо.  Отклонение от нормы составляет -0,8.

В 2003г коэффициент  составил 0,25.  при норме 0,2 и больше. На 2004г этот коэффициент составил 0,19, это означает что подлежат погашению 19 %  краткосрочных обязательств предприятия. В 2005г коэффициент составил 0,24 как и за 2001 год. 

2.3. Коэффициент текущей платёжеспособности предприятия. (1.4)

Платёжеспособность предприятия  с учётом предстоящих поступлений  от дебиторов . На предприятии за 2001г. и за 2003г.  составил 0,62; за 2002 составил 0,49. А за 2004 и 2005год составил 0,55  нормальное значение составляет больше 1. Он показывает какую часть текущей задолженности организация может покрыть в блажащей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

 

КТП

                                

                                         рис.2.3.

                                       

Из графика видно, что  предприятие ИП Бычков В.Н. не совсем платёжеспособное. На предприятии не достаточно денежных средств, чтобы в кротчайший срок покрыть свои долги. Чтобы улучшить своё положение предприятию нужно увеличить собственные оборотные средства  и обосновательно снизить уровень запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4    Коэффициент  характеризующий количество оборотов денежных активов и их эквивалент.

КОда

 

                        рис. 2.4.

 

2.5. Рассмотрим график  период оборота денежных активов  и их эквивалент.

ПОда

 

 

          рис.2.5.

 

2.6. Коэффициент эффективности  денежного потока предприятия.

 

Коэффициент эффективности  денежного потока в рассматриваемом  периоде колеблется от 0,02 до 0,01, однако его нормативное значение значительно  отстаёт от нормы, которое принято  в размере ставки рефинансирования Центробанка РФ, установленной на 2005 год.

КЭдп

 

 

                 рис.2.6.

 

2.7. Коэффициент достаточности  чистого денежного потока предприятия.

 

КДчдп

 

 года

 

                                          

рис. 2.7.

На основе показателей, рассчитанных в предыдущем разделе  главы, определим основные тенденции  в изменении показателей, характеризующих  денежные потоки данного предприятия.

Поступление денежных средств  по предприятию в целом в основном выражено в величинах оплачиваемой выручки от реализации услуг предприятия (в среднем за период - 99,7%) и др. поступлений  (0,3%).

Структура поступления  денежных средств в анализируемом  периоде существенно не изменялась.

2.8. Динамика положительного денежного потока приведена в таблице.

 

тыс. руб.

 года

 

 

 

                                                             рис. 2.8.

 

Рис. Динамика положительного денежного потока за 2001-2005 года

 

2.9. Рассмотрим динамику отрицательного денежного потока предприятия в целом за 2001-2005 года ( табл. ) приведена на рис.

 

тыс.руб.

года

 

                                                      рис. 2.9

Динамика отрицательного денежного потока предприятия в целом за 2001-2005 года

3. ПРОГНОЗНЫЙ ВАРИАНТ  РОСТА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ИП  БЫЧКОВ В.Н. МАГАЗИН «ЭЛЬДОРАДО»

 

3.1. Концептуальные основы  роста денежного потока ИП  Бычков В.Н.

 

Коньюктура товарного  рынка, так как в данной области  производства наблюдается большая конкуренция, в рамках изучения Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.

Оптимизация денежных потоков  представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятия с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации  денежных потоков предприятия являются: обеспечение  сбалансированности  объемов  денежных  потоков;  обеспечение  синхронности формирования денежных потоков во времени; обеспечение роста чистого денежного потока предприятия;

Основными объектами  оптимизации выступают: положительный  денежный поток, отрицательный денежный поток, остаток денежных активов, чистый денежный поток

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Процесс оптимизации  денежных потоков Магазина «Эльдорадо»  предполагает наличие оперативной  информации по поступлению и расходованию денежных средств. В целях координации  функций и задач служб бухгалтерского учёта и финансового менеджмента  предприятия по созданию информационной базы для формирования денежных ресурсов предполагается:

 

Бухгалтерии предприятия  по мимо ежеквартальных отчётов, формировать  ежемесячные отчёты по движению денежных средств по всем видам деятельности предприятия методом прямого счёта не позднее 10 числа месяца следующего за отчётным , и предоставлять их финансовым менеджерам предприятия для проведения всестороннего анализа , планирование и контроля движения денежных средств.

Финансовым менеджерам предприятия на основании фактических данных составлять прогноз движения денежных средств на следующей месяц и анализ показателей эффективности денежных потоков за истёкший период времени.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на формирования денежных потоков на предприятии.

Для деятельности магазина наиболее важным представляются следующие  факторы:

данного фактора необходимо изучать новые рынки для сбыта  продукции предприятия с целью  увеличения поступления денежных средств предприятия.

Система налогообложения  предприятия, так как любое изменение  в налоговой системе определяет изменения в объёме расходования денежных средств предприятия.

Сложившиеся практика кредитования потребителей продукции- это приобретение продукции на условиях предоплаты, на условиях наличного платежа; на условиях отсрочки платежа.

Влияние этого фактора  проявляется в формировании как  положительного (при реализации продукции ), так и отрицательного (при закупе товара) совокупного денежного потока во времени.

 

 

 

3.2. Оценка эффективности  управления совокупным денежным  потоком

ИП Бычков В.Н.

В ходе рассмотрения теории по оптимизации совокупного денежного  потока был выбран метод оптимизации  положительного денежного потока.

Оптимизацию положительного денежного потока предприятия проведём через установления рационального соотношения объёма продаж за наличный расчёт и в кредит. Цель такой оптимизации –увеличение положительного денежного потока предприятия при фиксированной величине выручки от реализации продукции.

Расчёт выполним в  трёх вариантах в зависимости  от удельного веса объёма продаж в  кредит. Варианты расчёта сформулированы следующим образом:

Вариант 1-пессимистический- уровень продаж в кредит -80%

Вариант 2- оптимистический  – уровень продаж в кредит 30%

Вариант 3 – достигнутый  в 2005 году уровень продаж в кредит 45%

Таблица

Прогнозный расчёт поступления  и расходования денежных средств  совокупного денежного потока ИП Бычков В.Н. магазин «Эльдорадо»  на 2006 год.

 

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
1. Объём реализации  продукции, тыс.руб.	24713	24713	24713
1.1.По предоплате, тыс.  руб.	4943	17299	13592
1.2.В кредит , тыс. руб.	19770	7414	11121
4. Сумма поступления  денежных средств от реализации  продукции, тыс. руб.	23850	32320	26301
5. Прочие доходы	65	69	67
6. Всего поступлений  денежных средств, тыс. руб.	23915	32389	26368
4. Сумма операционных  затрат по производству и реализации  продукции тыс. руб., в  том числе:	20885	20885	20885
4.1.Амортизационные отчисления, тыс. руб.	8	8	8
5.Ставка НДС,%	-	-	-
6. Сумма НДС, % (стр.1 стр.5)/100	-	-	-
7. Валовая прибыль  , тыс. руб. (стр.1-стр.4)	3828	3828	3828
8. Ставка налога на  прибыль, %	5	5	5
9. Сумма налога на  прибыль, тыс. руб.(стр.7 стр.8)/100	192	192	192
10. Чистая прибыль , тыс. руб. ( стр. 7-стр.9)	3636	3636	3636
11. Отрицательный денежный  поток, тыс. руб.	26084	26084	26084