Оптимизация управления активами и пассивами в российском коммерческом банке

Модель Portfolio Manadger реализует субпортфельный подход, но в отличие от всех вышеупомянутых моделей, использующих так называемый подход "снизу", в предлагаемой модели используется подход "сверху". Это позволяет отказаться от очень трудоемкой и ненадежной, а часто и просто невозможной в существующих условиях российского рынка численной оценки риска банкротства по каждому отдельному заемщику.

В качестве одного из основных показателей экономической эффективности банка в предлагаемую модель заложена величина экономической прибыльности. Данный показатель рассчитывается на базе экономической добавленной стоимости (economic value added - EVA), концепция которой предложена американской компанией Stern Stewart & Со. Данная концепция претендует на роль новой методологии корпоративного управления в современных условиях. Кроме того, в качестве критериев оптимальности в модели используются минимальный общий финансовый риск, максимальная гарантированная экономическая прибыль и другие показатели эффективности и риска.

Из множества обстоятельств, объективно определяющих сложность реализации эффективного УАП, следует выделить два имеющих проблемный характер - прогнозирование процентных ставок и управляемость активов и пассивов. Удовлетворительно эта проблема решается только при использовании стратегии сохранения чистого процентного дохода или стоимости собственного капитала за счет использования хеджирования.

Что касается управляемости активов и пассивов, то даже при условии абсолютно точного прогноза процентных ставок и точном решении задачи синтеза оптимальной структуры активов и пассивов достижение этой оптимальной структуры активов и пассивов на практике, т.е. переход от существующей (реальной) структуры к оптимальной, часто не может быть осуществлено, так как противоречит интересам клиентов банка, как заемщиков, так и депозиторов, которые формируются из аналогичного предвидения изменения ставок.

Следует отметить, что чем успешнее банк проводит управление активами и пассивами при реализации стратегий на увеличение процентного дохода или стоимости собственного капитала, тем больше недополученная прибыль у его клиентов. Эти обстоятельства объективно обусловливают недостаточную управляемость активов и пассивов и существенно усложняют задачу их реального управления на практике.

Коротко рассмотрим другие, используемые на практике модели оптимизации активов и пассивов коммерческого банка.

Оптимизация общего дохода основана на методе линейного программирования и используется для определения оптимальной структуры активов при заданных ограничениях и множестве прогнозов, связанных с кривой доходности. Общий максимизируемый доход состоит из купонного дохода, дохода от реинвестиции и от изменения рыночной цены актива. Ограничения, которые называют атрибутами портфеля, могут включать требования ликвидности, дюрацию, уровни кредитного риска, налогообложение доходов и требование поддерживать минимальный уровень отдельных статей пассивов. Стратегия ориентирована на портфель ценных бумаг.

Модель линейного программирования использует один из стандартных вычислительных методов, например, симплекс-метод, для определения оптимального сочетания элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения. Оптимизация может состоять, например, в максимизации прибыли или минимизации издержек. В задаче управления активами цель - довести до максимальной величины прибыль от размещения активов в различные категории ценных бумаг, которые можно купить. Например, упростив ситуацию, предположим, что руководство банка намерено разместить средства в такой комбинации, которая принесет наибольший доход. Решающие переменные или возможные альтернативы могут включать краткосрочные государственные ценные бумаги, приносящие 4% годовых, долгосрочные правительственные облигации (5% годовых)), первоклассные коммерческие ссуды (со средней доходностью 6%), срочные ссуды деловым фирмам (средняя доходность 7%), обязательства по приобретению в рассрочку автомобилей (8%) и/или другие ссуды потребителям для покупок в рассрочку (12%). Выше приведены показатели чистой доходности после вычета расходов банка по обслуживанию различных видов активов. Прибыль от инвестиций можно описать следующей формулой:

P = 0,04х1 + 0,05х2 + 0,06х3 + 0,07х4 + 0,08х5 + 0,12х6 [20, с.466]   (1.1.),

где  х - суммы, которые будут инвестированы в различные категории активов,

Р - получение прибыли от инвестиций.

Цель решения - максимизация прибыли.

Ответом будет инвестирование всех имеющихся средств в ссуды потребителям в рассрочку (х6), приносящие 12% годовых. Это абсолютно нереально, ибо у банка есть и другие клиенты, требующие его внимания, к тому же существующие нормы регулирования банковских операций и соображения предосторожности не допускают подобной однобокости.

Арбитраж с контролируемым риском направлен на максимизацию процентного спрэда за счет покупки высокодоходных активов и финансирования этой покупки наиболее дешевым способом. Эта модель использует своп для преобразования обязательства с плавающей ставкой сделки репо в обязательство с фиксированной процентной ставкой, которое хорошо соответствует характеру и основной сумме активов.

Способность размещать депозитные сертификаты и занимать евродоллары или федеральные резервные фонды позволяет банку в меньшей степени зависеть от низкодоходных вторичных резервных активов, а это расширяет его возможности получить прибыль. Однако эти операции сопряжены с риском. В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и этот добавочный риск и, кроме того, отношение между расходами на привлечение средств и доходом, который можно получить от вложения этих средств в займы или ценные бумаги.

Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и пассивными операциями имеют решающее значение для прибыльности банка.

Внутренняя имитационная модель. К примеру, в качестве основных видов активов определены: ссуды организациям, ссуды населению, межбанковский кредит, государственные ценные бумаги, размещение средств в вышестоящей организации (Центральный банк), а в качестве основных видов пассивов: вклады населения, сберегательные сертификаты, счета организаций, депозиты юридических лиц и кредитные ресурсы, полученные от отделений банка. Такой состав основных видов активов и пассивов достаточно давно сложился в рассматриваемом банке и постоянно используется при составлении форм: "Анализ структуры привлеченных пассивов", "Анализ структуры производительных активов", "Фактическая стоимость привлеченных пассивов" и "Фактическая доходность производительных активов" для проведения экономического анализа. Эти формы ежемесячно составляются экономическим управлением на основе данных баланса и отчета о доходах и расходах банка. Из разделов консолидированного баланса банка (рубли + валюта) первых двух форм в качестве исходных данных для подсистемы синтеза структуры активов и пассивов выбираются доли видов активов и пассивов x0i на начало месяца. Из разделов консолидированного баланса последних двух форм выбираются значения доходностей видов активов и стоимостей видов пассивов за каждый месяц. Для приведения в соответствие требованиям математического обеспечения подсистемы синтеза, в которой эти величины имеют размерность "проценты в месяц", данные из форм делятся на двенадцать.

Нами описан вариант построения двух из трех основных структурных элементов подсистемы, предложенный Кулаковым [35, с.65]. Возможности универсальной электронной таблицы Ехсеl' позволяют реализовать внутреннюю модель банка для синтеза структуры активов и пассивов по квадратичным стохастическим моделям доходностей активов и стоимостей привлечения пассивов.

Аналогичным образом можно оптимизировать модели доходности активов и стоимостей привлечения пассивов для внутренней модели банка.

Например, в целях учета влияния факторов просрочки по выданным ссудам и списания ссудной задолженности (в связи с признанием ее нереальной для взыскания) расчет фактической месячной доходности d определенного вида актива предлагается осуществлять с использованием выражения:

d =	Д - Резервы (КО) - Резервы (ДО) - Другие расходы (ДО)
	Ан/2 + Ак/2 + Зспис

(1.2.)

где Д - месячный доход от использования данного вида актива;

Резервы (КО) - месячный кредитовый оборот по соответствующему счету "Резервы под возможные потери";

Резервы (ДО) - месячный дебетовый оборот по соответствующему счету "Резервы под возможные потери" - при списании задолженности, нереальной для взыскания;

Другие расходы (ДО) месячный дебетовый оборот по счету "Другие расходы" (N 70209) - при списании задолженности, нереальной для взыскания и не перекрытой резервом;

Ан - балансовая стоимость актива на начало отчетного месяца;

Ак - балансовая стоимость актива на конец отчетного месяца;

Зспис - списанная в течение отчетного месяца просроченная задолженность в связи с признанием ее нереальной для взыскания [35, с.74].

При таком варианте расчета фактической доходности активов для базового периода построения статистических моделей модель доходности будет учитывать как фактор создания резервов, так и фактор списания задолженности, признанной нереальной для взыскания, в предстоящем периоде.

Использование современных моделей оптимизации системы активов и пассивов банка позволяет обеспечить рост показателей эффективности банка при достижении оптимальных долей активов и пассивов.

 

2. ИССЛЕДОВАНИЕ  УПРАВЛЕНИЯ АКТИВНЫМИ И ПАССИВНЫМИ  ОПЕРАЦИЯМИ КБ «РЕНЕССАНС-КАПИТАЛ» (ООО)

2.1. Организационно-экономическая  характеристика организации

 

КБ «Ренессанс Капитал» (ООО) - крупный розничный банк, входящий в отделенную от одноименного Инвестбанка группу «Ренессанс Капитал Потребительское Кредитование» (RCCF). Специализируется на кредитовании физических лиц, в настоящее время фокусируется на кредитах наличными. Также ведет активную деятельность по привлечению средств граждан во вклады.

Банк был основан в 2000 году под именем «АльянсИнвест». Изначально создавался как расчетный центр региональных торговых и промышленных предприятий. В 2002 году переименован в Банк «Казначей». В конце 2003 года году был выкуплен у группы «Магнезит» структурами инвестиционной группы «Ренессанс Капитал» и получил соответствующее наименование - КБ «Ренессанс Капитал» (ООО).

Новые владельцы сориентировали банк на потребительское кредитование. Кредитная организация выступает под брендом (торговой маркой) «Ренессанс Кредит».

Формально 100% долей банка принадлежит ООО «Казначей-Финансинвест», владельцем которого является голландская RCF Europe B. V. Все указанные структуры входят в состав отделенной от инвестиционного бизнеса самостоятельной группы «Ренессанс Капитал Потребительское Кредитование» (RCCF).

География деятельности Ренессанс Капитал охватывает 59 регионов России, количество клиентов банка превышает 4 миллиона. Банк предлагает частным лицам такие продукты как целевые кредиты, кредиты наличными, кредитные и расчетные карты, вклады и другие услуги.

Ренессанс Капитал сотрудничает в России с федеральными розничными сетями «Связной», «М.Видео», «Касторама», Kika, МТС, а также с региональными компаниями и торговыми сетями, которые предлагают товары и услуги повседневного спроса.

Структура Группы Ренессанс представлена на рисунке 2.1.

 

 

                                                                                                                            

50% - 1/2 акции

                                               50% + 1/2 акции

Инвестиционный банк/Брокерская компания, гарант по облигационному выпуску

 

 

 

 

Рис. 2.1 Структура Группы Ренессанс

 

По состоянию на конец 2011 года банку присвоены следующие кредитные рейтинги:

- Fitch Rating: B, прогноз «Стабильный»;

- Standart & Poor’s: B, прогноз «Стабильный»;

- Moody's: В, прогноз «Стабильный».

На конец 1-го квартала 2012 года банк имеет следующие позиции:

1) в рэнкинге «Интерфакс-100», по данным Интерфакс-Центр Экономического Анализа:

• 86 место в рэнкинге российских банков по величине активов;
• 72 место в рэнкинге российских банков по величине собственного капитала.

2) в рэнкинге по данным  агентства «РБК.Рейтинг»:

- 24 место в рэнкинге  крупнейших банков по объему  розничного кредитного портфеля;

- 50 место в рэнкинге  крупнейших банков по объему  депозитов физических лиц;

- 37 место в Top100 самых филиальных  банков России;

- 43 место в Top500 прибыльных  банков.

Успешная деятельность КБ «Ренессанс Капитал» на протяжении всего срока существования, его способность адекватно реагировать на любые нестабильные ситуации в стране, а также тот факт, что все эти годы банк уверенно входит в список лидеров российских банков, во многом являются заслугами руководящего состава и его политики.

Руководство банка включает в себя: