Финансовая устойчивость предприятия ООО «НЭТА-Сибирь»

Знание предельных границ изменения  источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.

Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов предприятия.

Ещё одним  проявлением потенциальной устойчивости организации служит ее кредитоспособность, т. е. возможность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита. Кредитоспособной является та организация, которая имеет все предпосылки и возможности для получения кредита, а также обладает способностями своевременно возвратить его с уплатой причитающихся процентов.

В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей финансовой устойчивости организаций, безусловно, является чистая (нераспределенная) прибыль. Прибыль — основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития, повышения конкурентной позиции организации на рынке.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов.

Приведем  классификацию факторов, данную В.М.Романовой  и М.А.Федотовой:

• по месту возникновения – внешние и внутренние;
• по важности результата – основные и второстепенные;
• по структуре – простые и сложные;
• по времени действия – постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, которые  зависят от организации работы самой  организации, и внешним, которые  не подвластны воле организации. К внутренним факторам относятся: состояние активов  организации, их оборачиваемость, структура  формирования этих активов. Внешние  факторы включают в себя государственную, бюджетную и налоговую политику, процентную и амортизационную политику, состояние рынка.

Рассмотрим внутренние факторы.

Успех или неудача хозяйственной  деятельности организации во многом зависит от состава и структуры  выпускаемой продукции и оказываемых  услуг. В первую очередь очень  важно решить, что производить  и безошибочно определить, как  производить, то есть по какой технологии и как организовать процесс производства и управления, так как от решения  этих вопросов зависят издержки производства. А издержки производства связаны  с формированием и калькулированием себестоимости продукции, правильное исчисление которой обеспечивает формирование основного финансового результата деятельности организации [36, с. 118].

Важными факторами финансовой устойчивости организации, связанными с видами производимой продукции, оказываемыми услугами, являются оптимальный состав и структура  активов, а также правильный выбор  стратегии управления ими [41, с. 87]. Устойчивость организации во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных  средств и каких именно, какова величина запасов и активов в  денежной форме, так как если организация  уменьшает запасы и ликвидные  средства, то оно может пустить  больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности организации и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство  управления текущими активами состоит  в том, чтобы держать на счетах организации лишь минимально необходимую  сумму ликвидных средств, которая  нужна для текущей деятельности.

Значительный внутренний фактор финансовой устойчивости – состав и структура  финансовых ресурсов и правильный выбор  стратегии и тактики управления ими.

Организация чувствует себя более  спокойной и устойчивой, когда  собственные финансовые ресурсы, прежде всего прибыль, находятся в более  высоких объемах. При этом важна  не только сумма прибыли, но и структура  ее распределения, особенно та доля, которая  направляется на развитие производства. Оценка политики распределения и  использования прибыли выдвигается  на первый план при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия. Особенно важно  проанализировать использование прибыли  в двух направлениях:

- для финансирования текущей  деятельности – на формирование  оборотных средств, укрепление  платежеспособности, усиление ликвидности;

- для инвестирования в капитальные  затраты и ценные бумаги [26, с. 214].

Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке  ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большая роль отводится резервам, как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности организации. Следовательно, основными определяющими факторами финансовой устойчивости организации являются:

- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;

-  размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Особое значение на финансовую устойчивость организации оказывают внешние  факторы: экономические условия  хозяйствования, господствующие в обществе техника и технология, платежеспособный спрос потребителей, экономическая  и финансово-кредитная политика Правительства РФ и принимаемые  им решения, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, система ценностей в обществе и многие другие [16, с. 202].

Внешние факторы оказывают влияние на все, сто происходит внутри организации.

Для финансовой устойчивости организации  имеет значение уровень, динамика и  колебание платежеспособного спроса, ибо платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки. В  свою очередь, платежеспособный спрос  зависит от состояния экономики, уровня доходов потребителей – физических и юридических лиц – и цены на продукцию организации.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой  находится экономика страны. Глубокий кризис народного хозяйства страны, сопровождающийся сжатием спроса, не позволяет предприятиям укреплять  свое состояние. В существующих условиях по-прежнему выгодно вкладывать средства труда туда, где можно получить максимальную прибыль при минимальном  по времени обороте средств. В  период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Образуются чрезмерные запасы готовой продукции, что обусловлено  снижением платежеспособного спроса, низкой конкурентоспособностью многих видов отечественной продукции, а также малоэффективной денежно-кредитной  политикой, которая не способна обеспечить единство денежных и товарных потоков  на внутреннем рынке. Снижаются в  целом доходы субъектов экономической  деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности  организаций, их платежеспособности. В  период кризиса увеличивается количество предприятий-банкротов.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и обострению конкурентной борьбы.

Экономическая и финансовая стабильность организаций всех форм собственности  зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для организаций Российской Федерации. Отношение государства  к деятельности организаций, принципы государственного регулирования экономики, отношение собственности не могут  не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости организации [19, с. 41].

Одним из существенных внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, является инфляция, так как при  ее наличии имеет место, по существу,  изъятие части оборотных средств. В бухгалтерском учете на конец  отчетного периода выручка от реализации отражается исходя из фактических  цен на реализованную продукцию, а затраты на сырье и материалы  – по фактическим заготовительным ценам. Если производственный цикл у организации длительный, то выручка от реализации и затраты на производство продукции на конец данного периода в результате инфляции становятся несопоставимыми. Поэтому прибыль, определенная на конец периода, завышается на сумму разницы между фактическими затратами на материалы и затратами, которые следует осуществить с учетом инфляции. В соответствии с действующим порядком ведения бухгалтерского учета и налогообложения данная сумма прибыли попадает под налогообложение и изымается у организации. Вследствие этого масса оборотных средств у организации уменьшается. Это подтверждается и отставанием роста запасов товарно-материальных ценностей.

С целью устранения неоправданного изъятия у организаций оборотных  средств следует ежеквартально  переоценивать производственные запасы и незавершенное производство. Это  сократит налогооблагаемую базу и будет  способствовать недопущению изъятия  оборотных средств в виде части  налога на прибыль.

Инфляция ведет к обесцениванию  доходов организации, занижению  реальной стоимости его имущества  и себестоимости продукции, искусственному завышению прибыли, невозможности  значительного накопления организацией денежных средств для осуществления  капитальных вложений. Именно комплекс внешних факторов может оказать  неблагоприятное влияние на состояние  организации, вследствие чего положение  большинства из них  остается неустойчивым [25, с. 99].

2. Содержание политики управления финансовой устойчивостью и его информационное обеспечение

Управление  финансовой устойчивостью предприятия  в реальном режиме времени предполагает, что управленческие воздействия  могут быть текущими и 

оперативными.

Текущее управление означает, что анализ финансово-экономического состояния предприятия осуществляется на базе аналитических финансовых таблиц, балансов движения добавленной стоимости  и финансовых ресурсов, включая рассмотрение обменных, распределительных и финансовых операций, отдельно баланса движения собственного капитала в денежной форме. Такой анализ должен опираться, прежде всего, на достаточный информационный массив данных, а поэтому текущее  управление финансовой устойчивостью  целесообразно проводить не реже 2-3 раз в месяц и обязательно  при закрытии отчетного периода [32, с. 57].

Оперативное управление, наоборот, имеет совсем другой временной разрез – сутки, и поэтому управленческие воздействия  могут осуществляться ежедневно, а  в течение одного рабочего дня  – неоднократно. В этом случае используются другие выходные формы – формы  внутренней отчетности, анализа и  аудита, которые называются сводными рапортами. Основная их задача – обеспечение  руководства предприятия оперативной  информацией о движении материальных, финансовых и документарных потоков, собственных и заемных средств, расчеты с покупателями и поставщиками, оборачиваемости оборотных средств. эти внутренние формы отчетности могут составляться не только за истекшие сутки, но и за любой отрезок времени (неделя, месяц, квартал, нарастающим  итогом с начала отчетного периода  или года), они содержат натуральные, стоимостные и финансовые показатели, а также дают исчерпывающую информацию о выполнении бюджетов закупок и  продаж, работе структурных подразделений  и отдельных видов деятельности [31, с. 41].