Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

 

Организация за весь исследуемый период имеет показатель типа финансовой устойчивости: S={0,0,1} - неустойчивое финансовое состояние.т.е. в организации имеется недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов, а так же собственных и долгосрочных источников. Данное состояние сопряжено с нарушением платёжеспособности, однако предприятие имеет возможность восстановить своё равновесие, если пополнит источники собственных средств или сократит излишние ТМЦ (товарно-материальные ценности), которые не используются в обороте или используются неэффективно.

В целом же финансовая устойчивость организации  может быть оценена и  при помощи  относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

 

Таблица 10 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Норматив	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение (+;-) 2011г.к 2009г.
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	>=0,5	0,55	0,59	0,59	0,04
Коэффициент финансирования	>=1	1,23	1,42	1,47	0,24
Коэффициент финансовоголевериджа	<=1	0,8	0,7	0,7	-0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>=0,1	0,25	0,38	0,36	0,11

 

 

 

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала. Что бы организацию признать финансово-устойчивой от кредиторов, на долю собственного капитала должно приходиться 50% и более. В 2011 году организация имеет значение данного коэффициента – 0,59. Данный показатель важен для кредиторов, которые могут отказать организации во вкладах, которая имеет низкую долю собственного капитала. Коэффициент финансирования показывает, сколько собственных средств приходится на один рубль заемного капитала, у организации за весь  анализируемый период наблюдается значение коэффициента ниже оптимального. Коэффициент финансового левериджа показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает какая часть оборотных активов, создана за счет собственных средств. Организация имеет значение данного коэффициента в 2011 г. – 0,36, что является больше нормативного значения.

Для изучения интенсивности изменения уровней ряда во времени исчисляются следующие показатели динамики: абсолютные приросты; коэффициенты роста; темпы роста; темпы прироста; абсолютные значения одного процента прироста.

Проведем анализ динамики коэффициента автономии, начав его с расчёта базисных и цепных темпов роста и прироста (таблица 11).

 

Таблица 11 — Показатели ряда динамики коэффициента автономии

 

Годы	Коэффициент автономии, Y	Абсолютный прирост		Темпы роста, %		Темпы прироста, %		Абсолютное значение 1 % прироста
		баз.	цепн.	баз.	цепн.	баз.	цепн.
2007	0,545	-	-	-	-	-	-	-
2008	0,543	-0,002	-0,002	99,6	99,6	-0,4	-0,4	0,005
2009	0,551	0,006	0,008	101	101	1	1	0,008
2010	0,591	0,046	0,04	108	107	8	7	0,006
2011	0,597	0,052	0,006	110	101	10	1	0,006

 

 

На основе данных таблицы рассчитываются средний коэффициент автономии, средний абсолютный прирост, средний темп роста и прироста.

1. Средний коэффициент автономии:

 

где У – уровень ряда

n – количество лет

 

2.  Средний абсолютный прирост:

 

 

 

3. Средний темп роста:

 

 

4. Средний темп прироста:

 

 

За последние пять лет коэффициент автономии незначительно варьировался по годам, средний коэффициент автономии составил 0,5654.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ деловой активности организации

 

Стабильность финансового положения организации во многом зависит от его деловой активности.Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микро-уровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация организации, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: к первой группе относятся общие показатели оборачиваемости активов, ко второй - показатели управления активами.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала организации.

 

Таблица 12– Анализ динамики показателей деловой активности ООО «Зауралье»

 

Показатель	Ед. изм.	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
Общая оборачиваемость активов	Об.	0,53	0,53	0,49	-0,04	92
Оборачиваемость материальных оборотных средств	Об.	1,03	0,96	0,87	-0,16	84
Оборачиваемость оборотного капитала	Об.	1,18	1,29	1,19	0,01	101
Оборачиваемость собственного капитала	Об.	0,96	0,9	0,81	-0,15	84
Рентабельность основной деятельности	%	21,6	14,2	16,7	-4,9	77
Рентабельность продаж	%	7,4	3,6	5,4	-2	73

 

 

 

Проанализировав динамику показателей деловой активности можно сделать вывод, что  в среднем все они уменьшились, но незначительно. Рентабельность основной деятельности возросла на 26 %, а рентабельность продаж уменьшилась на 23 %.Проведем факторный индексный анализ рентабельности капитала.

Теперь, проведем факторный индексный анализ выручки от реализации продукции, при этом факторную модель представим как произведение суммы оборотных активов и коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

 

Таблица 10 – Исходные данные для факторного индексного анализа выручки от реализации продукции

Оборотные активы, (а), тыс. руб.		Коэффициент оборачиваемости оборотных активов,(b), (обор.)
базисный год	отчетный год	базисный год	отчетный год
149148	160273	0,53	0,49

 

Факторная модель выручки от реализации продукции:

В = а*b;                                                                     

=149148*0,53= 79048,4                                

=160273*0,49= 78533,7                                   

= 149148*0,49= 73082,5                             

Найдем общее изменение выручки от реализации продукции:

 

Влияние суммы оборотных активов на выручку от реализации:

 

Влияние коэффициента оборачиваемости на выручку от реализации

 

Проверка:

=*/100=99%-верно;

Выручка от реализации продукции в отчетном году по сравнению с базисным снизилась на 1%.

Проведем факторный индексный анализ рентабельности капитала, факторную модель представим как отношение чистой прибыли к капиталу.

 

Таблица 11 - Исходные данные для факторного индексного анализа рентабельности капитала

Чистая прибыль, П тыс. руб.		Капитал, К тыс. руб.
базисный год	отчетный год	базисный год	отчетный год
16649	20389	130464	150853

 

Факторная модель рентабельности капитала:

Rк = П/К;                                                                    

Rк0==16649/130464= 0,12

Rк1==20389/150853= 0,14

Rкусл==20389/130464= 0,16

Найдем общее изменение рентабельности капитала:

 

Влияние чистой прибыли на рентабельность капитала:

 

Влияние общей суммы капитала на рентабельность капитала:

 

Проверка:

IПК=IП* IК =133*88/100=117% – верно;

Рентабельность капитала в отчетном году, по сравнению с базисным увеличилась 17%. За счет изменения чистой прибыли, рентабельность капитала увеличилась на 33%, за счет влияния общей суммы рентабельность капитала уменьшилась на  12%.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЗАУРАЛЬЕ»

 

Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.