Увеличение доходов предприятия за счет эффективного использования основных средств

Е^Т = Е^С + К^Т           (2)

3. Обычая величина основных источников  средств для формирования запасов  Е^∑ равная сумме собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е^∑ = Е^С + К^Т + К^t          (3)

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:

Е^С 0

Е^Т 0

Е^∑ 0

Трехмерный показатель ситуации = (1,1,1)

2. Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность:

Е^С < 0

Е^Т 0

Е^∑ 0

Трехмерный показатель ситуации = (0,1,1)

3. неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет средств дополнительного  привлечения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств:

Е^С < 0

Е^Т < 0

Е^∑ 0

Трехмерный показатель ситуации = (0,0,1)

4. кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные  бумаги и дебиторская задолженность  предприятия не покрывают даже  его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Е^С < 0

Е^Т < 0

Е^∑ < 0

Трехмерный показатель ситуации = (0,0,0)

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности его деятельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние  характеризуется наличием нарушений  финансовой дисциплины, перебоями в  поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия. Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Анализ финансовой устойчивости МУП  «Михайловкажилпромгаз» представлен  в таблице 29.

Таблица 29

Анализ финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Период			Изменения за год (+,-)
		2004	2005	2006	2005 к 2004	2006 к 2005	2006 к 2004
1	Собственный капитал - всего	22753	41761	47481	19008	5720	24728
1.1	Капитал и резервы	22753	41761	47481	19008	5720	24728
1.2	Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
2	Внеоборотные активы	11300	24562	24439	13262	-123	13139
3	Наличие собственного оборотного капитала (стр.1-стр.2)	11453	17199	23043	5746	5843	11590

 

Продолжение таблицы 29

4	Долгосрочные кредиты  и заемные средства	-	-	-	-	-	-
5	Наличие собственного оборотного  и долгосрочного заемного капитала (стр. 3+стр. 4)	11453	17199	23043	5746	5843	11590
6	Краткосрочные кредиты  и заемные средства	-	-	-	-	-	-
7	Задолженность поставщикам	11934	8089	13449	-3845	5360	1515
8	Общая величина собственного оборотного и заемного капитала  (стр. 5+6+7)	23387	25288	26492	1901	11204	3105
9	Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным  ценностям)	1533	1872	2773	339	901	1240
10	Излишек (+), недостаток (-), собственного оборотного капитала для  формирования запасов (стр.3-стр.9)	+9920	+15327	+20270	5407	4943	10350
11	Излишек (+), недостаток (-), собственного оборотного и долгосрочного  заемного капитала для формирования запасов (стр.5 – стр. 9)	+9920	+15327	+202740	5407	4943	10350
12	Излишек (+), недостаток (-), общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (стр.8-стр.9)	+21854	+23416	+33719	1562	10303	11865
13	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)	Х	Х	Х

 

Данные таблицы 29 свидетельствуют о том, что в 2006 году  предприятие находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что чуть меньше половины собственного капитала (48,53%) направляется на пополнение оборотных средств, а остальная часть (51,47%) на приобретение основных средств и других внеоборотных активов.

Предприятие в 2006 году имеет излишек  собственного оборотного капитала и  долгосрочного заемного капитала для формирования запасов 20270 тысяч рублей, что на 4943 тысячи рублей больше чем в 2005 году.

Устойчивость финансового состояния  предприятия характеризуется

системой относительных  показателей финансовых коэффициентов (ratio). Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии К_А. Он показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности в общей сумме источников средств предприятия. Считается, чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Коэффициент автономии дополняется  коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага), равным отношению величины внешних обязательств к сумме собственного капитала.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала, вложенного в активы. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть, т. е. примерно 33 % общего финансирования, сформирована за счет заемных средств.

Для сохранения минимальной  финансовой стабильности предприятие  должно стремиться к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется отношением стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_М/И) .

Значение этого коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия.

Важной  характеристикой   устойчивости  финансового состояния является

коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственного оборотного

капитала к величине собственного капитала.

Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия

находится в мобильной  форме, позволяющей более или  менее свободно им маневрировать.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности  и его высокий уровень всегда с лучшей стороны характеризуют предприятие: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

В функциональной зависимости  от коэффициента маневренности находится индекс постоянного актива (К_ПА), исчисляемый отношением внеоборотных активов к сумме собственного капитала.

Он показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. В сумме К_М и К_ПА дают единицу. Потому рост одного из них приводит к снижению другого. Следовательно, оценивать финансовую устойчивость по каждому из рассмотренных коэффициентов в отдельности нецелесообразно, так как уровень их зависит от структуры и специфики деятельности предприятия, а рост (снижение) не обязательно означает повышение (ослабление) финансовой устойчивости.

Для предприятий, имеющих  значительные инвестиции в основные средства, полезно исчислять коэффициент «основные средства/собственный капитал» (К_ОС/СК) который показывает, в какой мере эти инвестиции покрываются за счет собственного капитала.

Важным показателем  устойчивости финансового состояния являются обеспеченность оборотных активов и их наиболее значительной части — запасов собственным оборотным капиталом, равная отношению суммы собственного оборотного капитала соответственно к стоимости оборотных активов и запасов предприятия.

При анализе динамики коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом следует исходить из того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов; остальные можно покрывать заемными средствами. При этом необходимый размер запасов и затрат в большей мере соответствует обоснованной потребности в них в те

периоды, в которых скорость их оборота выше.

Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (К_ПИ), равный отношению суммы основных средств, капитальных вложений, производственных запасов и незавершенного производства  к стоимости всего имущества (совокупных активов) предприятия.

 Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства К_Пб, характеризующего удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса.

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается.

Анализ относительные показатели финансовой устойчивости МУП «Михайловкажилпромгаз» представлен в таблице 30 и проиллюстрирован рисунками 24-32.

Таблица 30

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Нормальные  ограничения	Данные по годам			Изменение за период (год) (+,-) тыс. руб.
			2004	2005	2006	2005 к 2004	2006 к 2005	2006 к 2004
1.	Имущество предприятия		35081	50821	61061	15740	10240	25980
2	Собственный капитал - всего		22753	41761	47481	19008	5720	24728
2.1.	Капитал и  резервы		22753	41761	47481	19008	5720	24728
2.2	Доходы будущих  периодов		-	-	-	-	-	-
3	Заемный капитал		12328	9060	13580	-3268	4520	1252
3.1	долгосрочные  кредиты и займы		-	-	-	-	-	-
3.2	Краткосрочные кредиты и займы		-	-	-	-	-	-

Продолжение таблицы 30

3.3	Кредиторская  задолженность		12328	9060	13580	-3268	-123	1252
3.4	Задолженность перед участниками по выплате  доходов		-	-	-	-	-	-
3.5	Резервы предстоящих  расходов		-	-	-	-	-	-
4	Внеоборотные  активы - всего		11300	24562	24439	13262	410	13139
4.1	Основные  средства		10787	24021	24431	13234	-533	13644
4.2	Незавершенное строительство		513	541	8	28	-533	-505
5	Собственный оборотный капитал (стр.2+стр.3.1-стр.4)		11453	17199	23042	5746	5843	11589
6.	Оборотные активы - всего		23781	26259	36622	2478	10363	12841
6.1	Запасы, включая  НДС		3690	1872	2773	-1818	901	-917
6.1.1	Производственные  запасы		-	-	-	-	-	-
6.1.2	Затраты в  незавершенном производстве		-	-	-	-	-	-
6.2	Дебиторская задолженность		20052	24274	13068	4222	-11206	-6984
6.2.1	Задолженность участников по взносам в уставной капитал		-	-	-	-	-	-
6.3	Краткосрочные финансовые вложения		4	4	4	-	-	-
6.4	Денежные  средства		35	109	20777	74	20668	20742
6.5	Прочие оборотные  активы		-	-	-	-	-	-
6.6	Чистые оборотные  активы (стр. 6-6.2.1-3.2-.3.3-3.4-3.5)		11453	15214	12191	3761	-3023	738
7	Коэффициент автономии КА (стр.2 : стр.1)	0,5	0,65	0,82	0,78	0,17	-0,04	0,13
8	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К З/С) (стр.3 : стр. 2)	1	0,54	0,21	0,28	-0,33	+0,07	-0,26
9	Индекс постоянного  актива КПА (стр.4): (стр.2+стр.3.1)		0,49	0,59	0,51	0,1	-0,08	0,02
10	Коэффициент «основные средства/собственный  капитал» КОС/СК (стр.4.1 : стр. 2)		0,47	0,59	0,51	0,12	-0,08	0,04