Корпоративные конфликты в современных условиях

СОДЕРЖАНИЕ:

 

 

Введение

 

Актуальность темы дипломной работы обусловлена теоретической и практической значимостью проблемы регламентации института корпорации в российском праве, а также проблемы корпоративных конфликтов, определением форм и методов их предупреждения и разрешения. В условиях глобализации мирового хозяйства создается единое экономическое пространство, где основными хозяйствующими субъектами становятся корпорации. В связи с этим вопросы управления корпорациями, особенно вопросы разрешения корпоративных конфликтов, требуют самого пристального внимания.

В современной России корпоративные конфликты являются частью нашей общественной жизни. В  них вовлекаются крупные и  мелкие собственники. Деловая пресса пестрит сообщениями об «акционерных войнах», «агрессивных поглощениях», создании в предприятиях параллельных органов управления и т.п. Данная тема является настолько злободневной для российского общества, что стала предметом трех парламентских слушаний, состоявшихся 12 мая 2003 года, 15 ноября 2004 года и 22 марта 2007 года в Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации.

Лавинообразное нарастание количества корпоративных конфликтов в России в последние годы заставляет серьезно задуматься о причинах их возникновения и способах преодоления. Научное исследование сущности и содержания корпоративного конфликта дает возможность не только понять предпосылки и условия его возникновения, но и предположить, к каким последствиям конфликт может привести, а также определить пути и способы предотвращения и наиболее эффективного разрешения корпоративных конфликтов.

Оценивая значимость корпоративного конфликта для процесса развития корпорации, следует отметить, что данный институт может практически  одновременно выполнять как конструктивные, так и деструктивные функции. В первом случае конфликт выступает в роли «катализатора», ускоряющего корпоративные правоотношения и социальный прогресс в целом, во втором несет в себе разрушительные деструктивные тенденции, оказывающие негативное влияние на целостность корпорации и стабильность ее деятельности.

Многие значимые вопросы, касающиеся понятия корпорации, понятия  корпоративного конфликта, характеристики процесса зарождения и динамики развития корпоративного конфликта, типологии  корпоративных конфликтов, а также форм и методов их предотвращения и разрешения, остаются недостаточно исследованными, что обусловливает необходимость их изучения, в том числе в рамках самостоятельного  исследования.

Вышеуказанные обстоятельства и определили выбор темы дипломной  работы. Объектом исследования являются как теоретические, так и практические аспекты корпорации и корпоративного конфликта, причины возникновения корпоративного конфликта и его развитие, предупреждение, разрешение корпоративного конфликта, а также взаимодействие субъектов корпоративных правоотношений в процессе корпоративного конфликта.

Предметом исследования выступают российское законодательство, регламентирующие сферу корпоративного предпринимательства, судебная и административная практика по его применению. Исследуется категориальный аппарат, при помощи которого осуществляется характеристика корпорации и корпоративного конфликта, как самостоятельного вида правового поведения. Определяется функциональная направленность корпоративного конфликта, исследуется динамика возникновения, развития, разрешения корпоративного конфликта. Кроме того, предмет исследования включает в себя совокупность правовых отношений, возникающих в процессе корпоративного конфликта.

Целью исследования является разработка теоретических основ корпоративного конфликта.

Исходя из вышеуказанной  цели, был определён круг задач, решение  которых легло в основу настоящего исследования, а именно:

-- определить критерии  корпоративного конфликта; 

-- дать определение  понятия «корпоративный конфликт»;

-- исследовать динамику  корпоративных конфликтов;

-- установить и проанализировать  причины возникновения корпоративных  конфликтов;

-- предложить критерии  классификации корпоративных конфликтов;

-- рассмотреть способы  разрешения корпоративных конфликтов.

Методологическая основа настоящего исследования сформировалась в результате изучения и использования теоретического и практического материала, законодательных и иных правовых актов, официальных документов, литературных источников и публикаций.

В процессе работы также были использованы данные правоприменительной практики, статьи в периодических изданиях, материалы парламентских слушаний, информационные ресурсы, размещенные в сети Интернет.

 

Глава 1. Корпоративные  конфликты в современных условиях

1.1.Понятие, участники, типы корпоративных конфликтов

 Термин "корпоративные  конфликты" получает в современной  России все большее распространение.  Деловая пресса пестрит сообщениями  об акционерных войнах, агрессивных  поглощениях, оспариваниях результатов  общих собраний акционеров, шантаже эмитентов со стороны миноритарных акционеров, умышленных банкротствах и т.д. Подчас корпоративные конфликты принимают самые уродливые формы: силовой захват предприятий, личные угрозы акционерам и менеджерам, уголовные иски. Очень часто корпоративный конфликт сопровождается нарушением норм и требований российского законодательства и практически всегда нарушением или ущемлением прав той или иной группы акционеров.

Мировой опыт показывает, что корпоративные конфликты  являются неизбежным злом. Однако лавинообразное нарастание их количества в России в последние годы заставляет серьезно задуматься о причинах их возникновения и способах преодоления.

Что же такое корпоративные  конфликты? В чем причина их возникновения? В каких формах они проявляются? Как не допускать возникновения конфликтов, а если таковой случился, то как максимально безболезненно для акционерного общества и его акционеров такой конфликт погасить? Итак, что же такое "корпоративный конфликт"? А что такое "конфликт" вообще? Толковый словарь русского языка Ожегова и Шведовой дает следующее определение конфликта: "столкновение, серьезное разногласие, спор"; корпоративный "узкогрупповой, замкнутый пределами корпорации".

Ныне под данным термином, как  нам представляется, следует понимать разногласия и споры, возникающие между акционерами общества, акционерами и менеджментом общества, инвестором (потенциальным акционером) и обществом, которые приводят или могут привести к одному из следующих последствий:

- нарушение норм действующего законодательства, устава или внутренних документов общества, прав акционера или группы акционеров;

- иски к обществу, его  органам управления или по  существу принимаемых ими решений; 

- досрочное прекращение  полномочий действующих органов  управления;

- существенные изменения  в составе акционеров.¹

Таким образом, участниками  корпоративного конфликта (или по крайней  мере одной из сторон конфликта) всегда являются акционеры, менеджмент или  само акционерное общество как юридическое  лицо. Внешние инвесторы, как правило, вступают в корпоративный конфликт, становясь акционерами. В отдельных случаях участником конфликта становится государство или территориальные  властные структуры.

В основе подавляющей  массы корпоративных конфликтов лежат экономические интересы его участников. Ряд конфликтов с участием государства (например,  по поводу доли участия иностранного капитала в российских компаниях – монополистах или предприятиях оборонного профиля) связан с проблемами экономической безопасности страны. Причиной некоторых конфликтов являются противоречия действующего законодательства.

Анализ сущности, содержания и скрытых  целей корпоративных конфликтов последних лет позволяет классифицировать их по нескольким  основным, наиболее часто встречающимся  в обычной практике типам. Нарушение норм законодательства. Конфликты, связанные с неумышленным нарушением норм и процедур корпоративного права, воспринимаемым акционерами как посягательство на их интересы. Неумышленные нарушения законодательства - отнюдь не безобидная вещь. Последствия "незнания" могут быть самыми катастрофическими: от штрафных санкций со стороны контролирующих органов до многомиллионных исков по хозяйственным сделкам; от признания недействительными полномочий органов управления и генерального директора предприятия до полной потери бизнеса. 

Поглощения. Конфликты, возникающие в процессе попытки группы акционеров (стороннего инвестора) установить контроль над предприятием. В статистическом отношении данный тип конфликтов является лидирующим. Более подробно об этом типе конфликтов речь пойдет ниже, в параграфах, посвященных проблемам поглощений и банкротств.

Конфликты по поводу дивидендов. Конфликты между крупными и мелкими акционерами по поводу использования прибыли предприятия. Российская действительность такова, что крупный акционер часто извлекает доход от подконтрольного предприятия не через дивиденд, а через участие в финансовых потоках. Классический пример из практики. Группа крупных акционеров обеспечивает принятие решения о назначении подконтрольного им генерального директора предприятия, производящего пользующуюся спросом пищевую продукцию, и одновременно учреждает новое юридическое лицо: торговый дом. Предприятие всю выпускаемую продукцию продает торговому дому по ценам, близким к себестоимости. Торговый дом, в свою очередь, продает продукцию магазинам по реальным оптовым ценам, существенно превышающим себестоимость ее производства. Вся прибыль остается в торговом доме (т.е. в распоряжении мажоритарных акционеров). Акционерное общество работает с убыточным балансом. В связи с отсутствием прибыли дивиденд акционерам не выплачивается. Дивидендная политика акционерных обществ  также будет рассмотрена  ниже.

Конфликты с менеджерами. Конфликты между акционерами и менеджерами акционерного общества по поводу эффективности управления компанией и добросовестности действий менеджеров. Данный тип конфликтов часто встречается на Западе и в США, а в России редко.  Правда, здесь следует отметить, что менеджеры российских предприятий, как правило, являются и их крупными акционерами, а существо конфликтов сводится к рассмотренным выше случаям.

Конкуренция. Конфликты, направленные на подрыв финансового состояния и конкурентоспособности акционерного общества. В настоящее время в практике встречаются довольно редко. Чаще всего выражаются в попытке поглощения акционерного общества или возбуждения в отношении него процедуры банкротства.

Корпоративный шантаж. Конфликты с  участием миноритарных акционеров, направленные на побуждение акционерного общества или его крупных акционеров выкупить у миноритариев принадлежащие им пакеты акций по цене, превышающей их рыночную стоимость, или выплатить отступного для прекращения конфликта. Данный тип конфликтов становится все более распространенным. В его основе лежат разнообразные схемы корпоративного шантажа. Тема корпоративного шантажа (сейчас стало модным использовать иностранный термин "greenmail") часто поднимается на страницах российской деловой периодики². Пресса описывает различные приемы, используемые шантажистами: от публичной критики менеджмента компании до возбуждении судебного преследования ее руководителей с обвинениями в мошеннических действиях или нарушении законов. Распространенным стало проведение альтернативных собраний акционеров с формированием второго совета директоров, второго генерального директора. Двоевластие открывает широкие перспективы для корпоративного шантажа.

В ходе корпоративного конфликта его  участники достаточно часто прибегают  к использованию методов борьбы, не совместимых с действующим  законодательством. Своеобразным "зеркалом" корпоративных конфликтов, а также не слишком чистоплотных приемов, используемых враждующими сторонами, являются обращения и жалобы акционеров, поступающие в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг и ее региональные отделения. Рассмотрим статистику.

В первом полугодии 2002 г. в региональное отделение ФКЦБ России в Центральном  административном округе поступили  жалобы и заявления, содержащие информацию о 190 случаях нарушения норм и  требований действующего законодательства. Проведенные проверки подтвердили обоснованность жалоб в 119 случаях, что составляет 63% от общего количества обращений.

Соотношение заявленных и подтвержденных проверками нарушений, а также наблюдаемая  тенденция увеличения разрыва между  ними в последние годы позволяет прийти к нехитрому выводу. Жалобы в ФКЦБ сами по себе уже являются способом борьбы в корпоративных конфликтах. К сожалению, действующее законодательство не позволяет применять какие-либо санкции к авторам необоснованных жалоб. А проверки по таким жалобам занимают много времени и отвлекают ресурсы, которые могли бы быть использованы в том числе в целях предотвращения корпоративных конфликтов. Введение в Кодекс РФ "Об административных правонарушениях" штрафных санкций за необоснованные жалобы с предоставлением заведомо не достоверной, не полной или тенденциозно подобранной информации способствовало бы снижению количества таких обращений.

В этих же целях региональное отделение  изучает возможность опубликования  информации о лицах, обращающихся в ФКЦБ с необоснованными жалобами. Общее количество существенных правонарушений, выявленных и подтвержденных проверками РО ФКЦБ за первое полугодие 2002 г. (как по жалобам, так и плановыми), составило 172 случая. На рисунке 1 приведено распределение распределении е нарушений по типам.

Рисунок 1. Анализ количества нарушений норм корпоративного права³

 

Как видно из диаграммы, наибольшее количество правонарушений связано с деятельностью по ведению  реестра владельцев именных ценных бумаг и с раскрытием информации. Среди нарушений при ведении реестра наиболее часто встречаются следующие: отсутствие реестра вообще; несоблюдение технологии ведения реестра, установленной нормативными актами ФКЦБ РФ. Было выявлено 8 случаев необоснованного отказа или уклонения реестродержателя от внесения записей в реестр, что является грубейшим нарушением прав акционеров. В двух случаях у реестродержателя не оказалось документов, являющихся основаниями для проведения операций в реестре. Имел место отказ в выдаче акционеру выписки из реестра.