Анализ использования основного капитала организации

Из лизингового платежа исключается  сумма налога на добавленную стоимость  в цене имущества, которую лизингодатель  в полном объеме предъявляет бюджету.

Общая сумма лизинговых платежей, которую в течение пяти лет  должен заплатить лизингополучатель, составляет согласно расчетам 7 007 696,55 руб., что фактически на 49,1% больше цены имущества (4 700 000 руб.). В то же время сумма налога на добавленную стоимость в лизинговых платежах составляет 1 068 969 руб. (на эту сумму лизингополучатель уменьшает реальные выплаты НДС в бюджет).

Кроме того, общая сумма лизинговых платежей без налога на добавленную  стоимость списывается в полном объеме на себестоимость, что в итоге  при ставке налога на прибыль 20% дает налоговую экономию в размере 1 187 745,50 руб. Таким образом, чистый денежный поток у лизингополучателя за весь период договора лизинга составляет 4 750 982,05 руб. (таблица 10).

Таблица 10 – Совокупные затраты ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» при лизинге

Таким образом, чистый денежный поток  по приобретению основного капитала по сделке лизинга составит 4 750 982,05 руб. Данную сумму можно трактовать как величину непосредственных затрат ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» в случае, если оно решает воспользоваться лизинговой схемой для приобретения актива.

При определении условий проведения сравнительного анализа вариантов  финансирования приобретения имущества  мы сделали допущение о сопоставимости кредитных взаимоотношений между  лизингодателем и банком (в случае, если лизингодатель берет в банке  кредит для финансирования покупки  имущества), и ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» и банком (в случае, если ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» обращается самостоятельно в банк за кредитом для покупки).

ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» имеет возможность использовать банковский кредит на приобретение объектов основных средств. Сроки, процентные ставки, а также иные условия кредитования, в целях сопоставимости анализа совпадают условиями кредита, взятого лизингодателем для покупки имущества и сдаче в лизинг.

В отличие от лизинга в данном случае имущество сразу становится собственностью приобретателя, хотя и  обременено залогом в обеспечение  возврата банковского кредита. Приобретатель  начисляет амортизационные отчисления, при этом необходимо иметь в виду, что в данной ситуации к норме  амортизации не применяется коэффициент  ускорения, использование которого возможно при лизинге. При прочих равных условиях, по сравнению с  лизингом, это приводит к увеличению срока списания имущества и, соответственно, к увеличению суммы налога на имущество, которую должен заплатить балансодержатель.

По аналогии с лизингом сумма  «входящего» налога на добавленную стоимость предъявляется бюджету, поэтому на данную величину совокупные затраты приобретателя имущества уменьшаются.

При использовании лизинговой схемы  сумма процентов за кредит, взятый лизингодателем для финансирования сделки, в полном объеме предъявляется ОАО «Новороссийский судоремонтный завод», т. е. входит в состав лизинговых платежей, которые списываются на себестоимость с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. При покупке имущества за счет кредита после ввода объекта в эксплуатацию проценты за кредит относятся фактически за счет собственных источников у приобретателя.

Таким образом, при уплате ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» объектов основных средств банку 1 410 000 руб. в виде процентов потери по налогу на прибыль составят 282 000 руб. при ставке 20%. Эта величина выражает сумму налога на прибыль, которую должна заплатить организация, прежде чем у нее появляется возможность произвести расход в размере 1 410 000 руб.

Начисленная амортизация в течение  рассматриваемых пяти лет составит 1 566 665 руб., а общая сумма налога на имущество – 413 600 руб. При списании указанных сумм на себестоимость организация уменьшает отток денежных средств по налогу на прибыль суммарно на 369 737 руб. Таким образом, идентифицировав все прямые и косвенные денежные потоки у ОАО «Новороссийский судоремонтный завод», в таблице 15 определяем величину совокупных затрат, которая составляет 5 472 348 руб., что на 15,18% больше, чем совокупные затраты приобретателя в случае, когда используется лизинговая схема.

При покупке имущества за счет собственных  средств у ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» отсутствуют кредитные взаимоотношения с банком. У ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» признается отток денежных средств в размере стоимости имущества (при анализе покупки за счет кредита сумма перечисления продавцу имущества у приобретателя не принималась в расчет, так как, соответственно, компенсировалась поступившими от банка суммами по кредитному договору). Порядок начисления амортизации, налога на имущество, а также возврат «входящего» налога на добавленную стоимость аналогичен варианту приобретения объекта за счет кредитных ресурсов. Действительно, источник финансирования покупки (собственные средства или банковские кредиты) не оказывает влияние на актив бухгалтерского баланса в части учета оприходования объектов основных средств (право собственности в обоих вариантах переходит к покупателю). Поэтому для анализа совокупных затрат ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» при приобретении имущества за счет собственных средств данные о начисленной амортизации, налоге на имущество и налоговой экономии идентичны варианту приобретения объекта за счет кредита. В случае покупки имущества за счет собственных средств для оттока денежных средств в размере 4 700 000 руб. (стоимость имущества) организация должна заплатить налог на прибыль по ставке 20% в сумме 940 000 руб.

Таким образом, совокупные затраты  покупателя в этом случае составят 6 205 879 руб., что на 30,62% выше совокупных затрат у ОАО «Новороссийский судоремонтный завод», в случае, если он решает воспользоваться лизинговой схемой для приобретения основного капитала.

Итак, сравнение вариантов позволяет сделать вывод о том, что лучшим по критерию минимума совокупных затрат на реализацию проекта оказывается первый вариант — приобретение имущества на условиях лизинга.

Рисунок 3 – Сравнение совокупных затрат и налоговой экономии                   ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» при приобретении основного капитала при различных вариантах финансирования сделки

Как следует из данных, представленных на рисунка 3, экономия средств ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» в этом случае такова:

• по сравнению с вариантом, при котором ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» закупает имущество за счет кредита: 721 365,95 руб., т. е. 15,18%;
• по сравнению с вариантом, при котором ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» закупает имущество за счет собственных средств: 1 454 986,95 руб., т. е. 30,62%.

ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» нуждается в современном и высокопроизводительном оборудовании, так как физический и моральный износ основных производственных фондов составляет более 50%. Причем за исследуемый период он возрос на 5,2%. Хотя, по мнению большинства экспертов, в качестве приемлемого уровня, позволяющего российским производителям на равных конкурировать с иностранными компаниями, можно рассматривать 25-30%. Следовательно, в целях обеспечения собственной конкурентоспособности ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» необходимо снизить износ основных средств до аналогичного уровня – 30%, обновив при этом порядка 22,8% средств производства, вложенных в основной капитал.

На сегодняшний день мировой опыт предлагает многовариантные формы переоснащения материально-технической базы производства как стартовое условие оживления экономических процессов и выпуска конкурентоспособной продукции. Одной из таких форм инвестиционной деятельности, которая в сложившихся условиях дефицита финансовых ресурсов позволит объективно обеспечивать переоснащение технического потенциала промышленности, является лизинг.

В мировой практике лизинг является одним из основных инструментов привлечения  инвестиций в реальный сектор экономики, позволяет обновить устаревшую производственную базу на основе прогрессивных технологий производства и управления, приобрести основные производственные фонды на выгодных для субъектов хозяйствования условий.

Проведенный сравнительный анализ совокупных затрат ОАО «Новороссийский судоремонтный завод» при различных вариантах финансирования приобретения объектов основных средств – банковский кредит, собственные средства и лизинг, - позволяет сделать вывод, что лизинг основного капитала является наиболее оптимальным вариантом приобретения.

При приобретении необходимого ОАО  «Новороссийский судоремонтный завод» производственного оборудования на сумму 4 700 000 руб. по схеме лизинга совокупная величина лизинговых платежей составит 7 007 696,55 руб., но за счет налоговой экономии в размере 1 1857 745,50 руб. окончательная величина затрат составит 4 750 892,05 руб. по нашему мнению, данный факт доказывает необходимость использования лизинга при обновлении технико-технологической базы ОАО «Новороссийский судоремонтный завод».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Наличие основного капитала – непременное условие функционирования любого предприятия и занимает одно из главных мест в системе управления предприятием. Элементы основного капитала должны отвечать требованиям технического прогресса, удовлетворять потребностям, делать работу организации эффективной и простой. На производственных предприятиях основные средства занимают значительный удельный вес. Их анализ и рациональное использование в процессе производства имеет важное значение в повышении эффективности деятельности предприятия.

Основной капитал составляет значительную часть стоимости имущества предприятия. Именно поэтому усиление контроля за состоянием совокупного капитала, и в особенности его наиболее активной части – основных средств, - и рациональным, правильным их использованием оказывает существенное влияние на рентабельность предприятия и его финансовое положение.

Улучшение использование основных средств отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличения прибыли.

Трудно переоценить значение эффективного использования основных фондов и  производственных мощностей. Решение  этой задачи означает увеличение производства продукции, повышение отдачи созданного производственного потенциала и  более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в стране, снижение себестоимости  продукции, рост рентабельности производства, накоплений предприятий.

Улучшение использования основных фондов означает также ускорение  их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического  и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов. Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей – повышением качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Важным путем повышения эффективности  использования основных фондов и  производственных мощностей являются уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. Омертвление, большого количества средств труда  снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного  труда вследствие их физического  износа, так как после длительного  хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же оборудование при хорошем физическом состоянии  оказывается морально устаревшим и  списывается вместе с физически  изношенным.

Значительно шире возможности интенсивного пути повышения эффективности основных фондов и производственных мощностей. Он предполагает повышение степени  загрузки основных фондов в единицу  времени. Повышение интенсивной  загрузки оборудования может быть достигнуто при модернизации действующих машин  и механизмов, установлении оптимального режима их работы. Работа при оптимальном  режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без  изменения состава основных фондов, роста численности работающих и  при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции.