Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "УМПО"

       Финансовое  состояние предприятия зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

       Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения  максимума прибыли.

       Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового  состояния предприятия используется система показателей, характеризующих  изменения:

    а) структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

    б) эффективности и интенсивности  его использования;

    в) платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

    г) запаса его финансовой устойчивости.

  Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

     Проанализируем  динамику и структуру активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности. 

    Таблица 29 - Анализ динамики и структуры активов предприятия ОАО «УМПО»

Актив	На начало года		На конец  года		Изменения (+, –)
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Внеоборотные активы, в т.ч.:	13722664	42,32%	11158808	39,92%	-2563856	57,31%	81,32%
– основные средства	3786549	11,68%	3421306	12,24%	-365243	8,16%	90,35%
2. Оборотные активы, в т.ч.:	18703651	57,68%	16793834	60,08%	-1909817	42,69%	89,79%
– запасы	6897702	21,27%	7338751	26,25%	441049	-9,86%	106,39%
– дебиторская задолженность	8672029	26,74%	9152733	32,74%	480704	-10,75%	105,54%
– краткосрочные финансовые вложения	2 708 434	8,35%	54 000	0,19%	-2 654 434	59,33%	1,99%
– денежные средства	409 466	1,26%	234 105	0,84%	-175361	3,92%	57,17%
Всего активы	32426315	100,00%	27952642	100,00%	-4473673	100,00%	86,20%

 

     Представим  полученные результаты графически (рисунок  6). 

     

 

    Рисунок 6- Динамика активов предприятия ОАО «УМПО» 

       Полученные расчеты показывают, что стоимость внеоборотных активов предприятия ФГУП «УАПО» снизились на 2 563 856 тыс.руб, оборотных активов на 1 909 817 тыс. руб, общее же снижение активов предприятия составило 4473673 тыс.руб. (13,8%). Снижение оборотных активов произошло за счет снижения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 99 % и 42,8 %, соответственно. Снижение объемов денежных средств негативно сказывается на абсолютной ликвидности предприятия. Запасы же в отчетном периоде увеличились на 6,39 %, следовательно, предприятие  закупает сырье и материалы «впрок».

     Снижение  внеоборотных активов произошло за счет снижения основных средств на 9,65%. 

     Проведем  аналогичный анализ динамики и структуры  пассивов ОАО «УМПО». 

     Таблица 30 - Анализ динамики и структуры пассивов ОАО «УМПО» 

Пассив	На начало года		На конец  года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	темп прироста, %
1. Капитал и резервы, в т.ч.:	6557672	20,22%	6830342	24,44%	272670	104,16%
– уставный капитал	266106	0,82%	266106	0,95%	0	100,00%
– добавочный капитал	727198	2,24%	506176	1,81%	-221022	69,61%
– резервный капитал	66526	0,21%	66526	0,24%	0	100,00%
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	258125	0,80%	543294	1,94%	285169	210,48%
2. Долгосрочные обязательства	17970693	55,42%	7662738	27,41%	-10307955	42,64%
3. Краткосрочные обязательства, в  т.ч.:	7897950	24,36%	13459562	48,15%	5561612	170,42%
– займы и кредиты	2202427	6,79%	8138801	29,12%	5936374	369,54%
– кредиторская задолженность	5540040	17,09%	5223050	18,69%	-316990	94,28%
Всего пассивы	32426315	100,00%	27952643	100,00%	-4473672	86,20%

 

      Как видно из таблицы капитал и резервы объединения в отчетном году увеличились на 4,16%, что в денежном эквиваленте составило 272 670 тыс.руб. Увеличилась нераспределенная прибыль (внутренний источник финансирования деятельности организации) в 2,1 раза, что свидетельствует о положительной результативности деятельности объединения и эффективности дивидендной политики.

    Размер  добавочного капитала в отчетном году сократился на 221022 тыс. руб., что  можно объяснить переоценкой  внеоборотных активов (их стоимость сократилась на 2 563 856 тыс. руб.) и суммой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций. 

         Долгосрочные обязательства   сократились на 57,36%, что свидетельствует об уплате и положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

          Краткосрочные обязательства возросли на 70,42 %, причем кредиторская задолженность сократилась на 316 990 тыс. руб., что свидетельствует о платежеспособности предприятия, но, с другой стороны, займы и кредиты возросли в 3,69 раза. Это говорит о том, что увеличение объемов производства возможно за счет привлечения средств извне.  

     Далее проведем анализ состава и динамики дебиторской задолженности предприятия (таблица 31). 

     Таблица 31 - Анализ состава и динамики дебиторской задолженности ОАО «УМПО»

Наименование  показателя	На начало года		На конец  года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Дебиторская задолженность  (более чем  через 12 месяцев)	568 715	6,22%	73	0,00%	-568642	159,40%	0,0128%
2. Дебиторская задолженность  (в течение  12 месяцев), в т.ч.:	8575702	93,78%	8787613	100,00%	211911	-59,40%	102,47%
– покупатели и заказчики	6 532 488	71,44%	6753701	76,85%	221213	-62,01%	103,39%
– авансы выданные	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
– прочие дебиторы	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
3. Просроченная дебиторская задолженность,  в т.ч.:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
– длительностью свыше 3-х месяцев	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
4. Дебиторская задолженность, всего	9144417	100,00%	8787686	100,00%	-356731	100,00%	96,10%

 

    В целом в отчетном году наблюдается  снижение дебиторской задолженности  предприятия на 356731 тыс. руб. (3,9%). Дебиторская задолженность более 12 месяцев сократилась на 99,98%, что показывает эффективную работу предприятия в данном направлении. Задолженность менее 12 месяцев увеличилась на 2,47% (211 911 тыс. руб.) за счет  покупателей и заказчиков, которые имеют наибольший удельный вес, равный 76,85%.

    Управление  дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности).

     Анализ  состояния и динамики займов и  кредиторской задолженности представлен в таблице 32. 

     Таблица 32 - Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности 

Наименование  показателя	На начало года		На конец  года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Долгосрочные кредиты и займы	17970693	57,22%	7662738	29,09%	-10307955	203,58%	42,64%
2. Краткосрочные кредиты и займы	7897950	25,15%	13459562	51,09%	5561612	-109,84%	170,42%
3. Кредиторская	5540040	17,64%	5223050	19,83%	-316990	6,26%	94,28%
задолженность, в т.ч.:
– поставщики и подрядчики	993208	3,16%	1303924	4,95%	310716	-6,14%	131,28%
– персонал организации	121336	0,39%	170333	0,65%	48997	-0,97%	140,38%
– налоги и сборы	74535	0,24%	222030	0,84%	147495	-2,91%	297,89%
–государственные  внебюджетные фонды	26857	0,09%	63359	0,24%	36502	-0,72%	235,91%
– прочие кредиторы	4324104	13,77%	3463404	13,15%	-860700	17,00%	80,10%
4. Просроченная кредиторская задолженность,  в т.ч.:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
– свыше 3-х месяцев	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
5. Итого обязательства	31408683	100,00%	26345350	100,00%	-5063333	100,00%	83,88%

 

     Как видно из таблицы у исследуемого предприятия имеются долгосрочные займы и кредиты, в отчетном году кредиты сократились на 57,36%. Краткосрочные кредиты и займы в отчетном периоде возросли на 70,42% (5561612 тыс. руб.), что свидетельствует о недостатке собственных средств. Кредиторская задолженность снизилась на 5,72 % за счет снижения задолженности перед прочими кредиторами. Это характеризует предприятие как платежеспособное, однако, рост кредитов и займов говорит о дефиците денежных средств и низкой платежеспособности. 

       В качестве одного из основных показателей при расчете кредитоспособности используется показатель стоимости чистых активов коммерческой организации. Он отражает стоимость имущества, которое останется при «воображаемой» ликвидации компании, т.е. величину стоимости имущества коммерческой организации, оставшуюся у нее после выполнения всех принятых на себя обязательств.

      Показатель стоимости «чистых активов» характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций компании.

     Стоимость чистых активов отражает также стоимость  той части имущества организации, которая осталась бы у учредителей (участников) предприятия при «воображаемой» ликвидации коммерческой организации  с одновременным прекращением ее кредиторской и дебиторской задолженности  по стоимости, отраженной в бухгалтерских  регистрах на дату воображаемой ликвидации. Именно по этой причине данная часть  стоимости активов носит название «стоимость чистых активов», т.е. представляет собой действительную стоимость  имущества коммерческой организации, не обремененную обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу др. кредиторов.

         Анализ чистых активов предприятия  представлен в таблице 33. 

    Таблица 33 - Анализ чистых активов предприятия 

Наименование  показателя	На начало года	На конец  года	Изменения
			абсолютное	темп прироста, %
Внеоборотные активы	13722664	11158808	-2563856	81,32%
Оборотные активы, за исключением налога на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	18377604	16682847	-1694757	90,78%
Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов	32100268	27841655	-4258613	86,73%
Долгосрочные  обязательства	17970693	7662738	-10307955	42,64%
Краткосрочные обязательства (за исключением  доходов будущих  годов)	7742467	13361851	5619384	172,58%
Итого пассивы, исключаемые  из расчета чистых активов	25713160	21024589	-4688571	81,77%
Чистые  активы	6387108	6817066	429958	106,73%
Чистые  активы по данным ф. №3	6 557 695	6 833 004	275309	104,20%
Отклонение	170587	15938	-154649	9,34%
Уставный  и добавочный капитал	993 304	772 282	-221022	77,75%
Чистые  активы в % к уставному капиталу	643,02%	882,72%	239,70%	137,28%