Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "УМПО"

 

     Таблица 23 – Показатели рентабельности предприятия 

Наименование  показателя	Обозначение,	Базисный  год	Отчетный  год	Темп  роста, %
	формула расчета*
1.  Общая рентабельность продаж (реализации)	Рпр = ЧП / В	0,50%	1,89%	376,49%
2.  Рентабельность производства (окупаемость затрат)	Рпд = ВП / С	-35,62%	-32,55%	91,38%
3.  Рентабельность совокупного капитала (активов)	РК = ЧП /ВБср	0,31%	1,38%	444,64%
4.  Рентабельность оборотных активов	Роа =ЧП / ОАср	0,54%	2,30%	426,88%
5.  Рентабельность производственных фондов	РПФ =БП / ПФср	14,53%	20,88%	143,72%
6.  Рентабельность собственного капитала	Рск =ЧП / СКср	1,50%	5,57%	371,40%
7.  Рентабельность финансовых вложений	РФВ= Пфв / (ДФВ + КФВ)	-	-	-

 

    Приведенные значения в таблице:

 ВП, БП, ЧП – валовая (Ф2.029), балансовая (Ф2.140) и чистая прибыль (Ф2.190)

                         соответственно;

ДФВ, КФВ  -финансовые вложения, соответственно, долгосрочные и краткосрочные.

     Таким образом, за отчетный период по предприятию  ОАО «УМПО» наблюдается рост уровня рентабельности по всем исследуемым показателям, кроме окупаемости затрат (уровень рентабельности производства снизился на 8,62%, что объясняется ростом себестоимости продукции в отчетном году на 3091556 тыс. руб. Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась в 3,76 раза т.е. предприятие с каждого рубля  продаж получило чистую прибыль, равную 0,0189 руб. Прибыль от вложения собственных средств составила 0,0557 руб., прибыль от оборотных активов увеличилась в 4,26 раза.  

     Рентабельность  различных видов активов аккумулирована в обобщающем показателе - рентабельности совокупного капитала.

          В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести межхозяйственный сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия. После этого следует провести факторный анализ изменения уровня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны предприятия.

     Рассмотрим  динамику этого показателя и влияние  на нее рентабельности различных видов активов.

     Факторная модель для анализа рентабельности совокупного капитала имеет вид:

     

где Р_пр - рентабельность продаж;

      ФО - фондоотдача основных фондов;

       Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Для анализа  используется метод цепных подстановок.

Рентабельность  капитала за базисный год рассчитывается: 

                Р_ко =Р_пр0 / (1/К_об0+1/ФО₀) = 0,0045 руб. = 0,45 коп.

Влияние на рентабельность капитала рентабельности продаж:

                   Р_крпр=Р_пр1 / (1/К_об0+1/ФО₀) = 0,0169 руб. = 1,69 коп. 

Влияние на рентабельность капитала  коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

                                              Р_ккоб=Р_пр1/(1/К_об1 +1/ФО₀) = 0,0187 руб. = 1,87 коп. 

Влияние на рентабельность капитала  фондоотдачи  основных средств:

                                            Р_кфо = Р_пр1 /(1/К_об1+1/ФО₁) = 0,0191 руб. = 1,91 коп.

Изменение рентабельности капитала под воздействием рентабельности продаж:

                                            ∆Р _крпр = Р_крпр – Р_ко =0,0124  руб. = 1,24 коп.

Изменение рентабельности капитала под воздействием коэффициента оборачиваемости:

   ∆Р_ккоб = Р_ккоб-Р_крпр = 0,0018 руб. = 0,18 коп.

Изменение рентабельности капитала под воздействием фондоотдачи основных средств:

  ∆Р_кфо = Р_кфо- Р_ккоб = 0,0004 руб. = 0,04 коп.  

      Динамика рентабельности капитала и влияние на нее рентабельности различных видов активов представлены в таблице 24. 

      Таблица 24 - Анализ влияния факторов на изменение рентабельности совокупного капитала 

Наименование  показателя	Обозначение, формула  расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Выручка от реализации, тыс.руб.	В	20014040	20375557	361517
Чистая  прибыль, тыс.руб.	ЧП	100 670	385 860	285190
Рентабельность  продаж	Рпр	0,0050	0,0189	0,0139
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.ф.1	Обс	18703651	16793834	-1909817
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	ОПФ	3786549	3421306	-365243
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб.	НМА
Среднегодовая величина капитала, тыс.руб.	СК	6713155	6928053	214898
Рентабельность  капитала, %	Рск	1,50%	5,57%	4,07%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	Коб	1,0701	1,2133	0,1432
Фондоотдача основных фондов, руб./руб.	ФО	5,2856	5,9555	0,6699
Фондоотдача нематериальных активов, руб./руб.	Фон = В/НМА
Влияние на изменение рентабельности капитала факторов:
а) рентабельности продаж	∆Ркрпр	х	х	0,0124
б) коэффициента оборачиваемости оборотных  средств	∆Рккоб	х	х	0,0018
в) фондоотдачи основных средств	∆Ркфо	х	х	0,0004
г) фондоотдачи нематериальных активов		х	х

 

     Как видно из таблицы рентабельность собственного капитала в отчетном году увеличилась на 4,07% по сравнению с предыдущим. Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась на 0,0139 тыс.руб, что привело к увеличению совокупного капитала на 0,0124 тыс.руб. В результате увеличения количества оборотов оборотных средств в отчетном году на 0,1432 оборота, рентабельность совокупного капитала увеличилась на 0,0018 тыс. руб. Фондоотдача основных средств выросла на 0,6699 тыс.руб, рентабельность совокупного капитала при этом увеличилась на 0,0004 тыс.руб. 

     Далее проанализируем эффективность использования  капитала, вложенного в оборотные  активы, по показателям оборачиваемости.

     Показатели  оборачиваемости показывают сколько  раз в год «оборачиваются»  те или иные активы предприятия, что  имеет большое значение для оценки финансового положения предприятия, т.к. скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

     Результаты  анализа показателей оборачиваемости оборотных средств ОАО «УМПО» приведены в таблице 25. 

     Таблица 25 - Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия ОАО «УМПО» 

Наименование  показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный  год	Отчетный  год	Изменение
				(+, -)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	В	20014040	20375557	361517
2. Средний остаток оборотных средств,  тыс.руб.	ОбС	18703651	16793834	-1909817
в т. ч по видам оборотных средств:
– запасов и затрат	ЗЗ	6897702	7 338 751	441049
– готовой продукции	ГП
– дебиторской задолженности	ДБ	8672029	9152733	480704
– денежных средств и КФВ	ДСиВ	3117900	288105	-2829795
- прочие оборотные активы	ПОА	16 020	14 245	-1775
4. Средняя продолжительность одного  оборота, дни:
– всех оборотных средств	Побс=360/Коб	336,4295	296,7173	-39,7122
– запасов и затрат	Пзз=360/Кобзз	124,0715	129,6627	5,5912
– готовой продукции	Пгп=360/Кобгп
– дебиторской задолженности	Пдб=360/Кобдб	155,9870	161,7126	5,7256
– денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений	Пдс=360/Кобдс	56,0828	5,0903	-50,9925
- прочих оборотных активов	Ппоа = 360/Кобпа	0,2882	0,2517	-0,0365
5. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
– всех оборотных средств	Коб=В/ОбС	1,0701	1,2133	0,1432
– запасов и затрат	Кобз=В/ЗЗ	2,9016	2,7764	-0,1251
– готовой продукции	Кобгп=В/ГП
– дебиторской задолженности	Кобдб=В/ДБ	2,3079	2,2262	-0,0817
– денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений	Кобдс=В/ДСиВ	6,4191	70,7227	64,3036
- прочих оборотных активов	Кобпа=В/ПОА	1249,3159	1430,3655	181,0497
6. Коэффициент загрузки оборотных  средств в обороте, руб.	Кзо=Обс/В	0,9345	0,8242	-0,1103

 

     Проанализировав показатели оборачиваемости оборотных  средств можно заключить, что  средний остаток всех оборотных средств сократился на 1909817 тыс. руб. и, соответственно, сократилась средняя продолжительность одного оборота на 39,71 дней и составила 296,71 день, что является следствием увеличения выручки от реализации продукции, а также следствием того, что на предприятии не наблюдается накопление запасов.

          Средняя продолжительность одного  оборота денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений  уменьшилась на 50,99 дней, т.к. в отчетном году значительно сократилась их стоимость (на 2829795 тыс. руб.), отсюда увеличился коэффициент оборачиваемости 64,3 оборота.    

    Рассмотрим  влияние факторов на коэффициент оборачиваемости. Для этого используется метод абсолютных разниц и факторная модель расчета коэффициента оборачиваемости:

     

 

где В – выручка от реализации;

      – средние остатки i-го вида оборотных средств.

      Проанализируем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств. Общее отклонение коэффициента оборачиваемости всех оборотных средств рассчитывается:

     

       В том числе за счет изменения отдельных факторов:

- за счет изменения  выручки от реализации :

     

- за счет изменения  среднего остатка оборотных средств :

     

     Проанализируем  влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости запасов и затрат. Общее отклонение коэффициента оборачиваемости запасов и затрат:

     

     В том числе за счет изменения отдельных  факторов:

- за счет изменения выручки от реализации :

     

- за счет изменения среднего остатка запасов и затрат :

     

     Проанализируем  влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости готовой продукции. Общее отклонение коэффициента оборачиваемости готовой продукции: