Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "УМПО"

     

В том  числе за счет изменения отдельных  факторов:

- за счет изменения выручки от реализации :

     

- за счет изменения среднего остатка готовой продукции :

     

     Проанализируем  влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности. Общее отклонение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

     

В том  числе за счет изменения отдельных  факторов:

- за счет изменения выручки от реализации :

     

- за счет изменения среднего остатка готовой продукции :

     

     Проанализируем  влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости денежных средств  и КФВ. Общее отклонение коэффициента оборачиваемости денежных средств и КФВ:

     

В том  числе за счет изменения отдельных  факторов:

- за счет изменения выручки от реализации :

     

- за счет изменения среднего остатка готовой продукции :

     

Результаты  расчетов сведены в таблицу 26. 

    Таблица 26 - Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости 

Коэффициенты  оборачиваемости	Базисный  год	Отчетный  год	Изменение
			всего	в т.ч. за счет изменений
				объема  реализации	средних
					остатков  средств
1. Всех активов	0,6172	0,7289	0,1117	0,0120	0,0997
2. Текущих активов	1,0701	1,2133	0,1432	0,0204	0,1228
3. Запасов и затрат	2,9016	2,7764	-0,1251	0,0508	-0,1759
4. Готовой продукции
5. Дебиторской задолженности	2,3079	2,2262	-0,0817	0,0406	-0,1223

 

     Изменение коэффициента оборачиваемости всех оборотных средств в отчетном году больше по сравнению с предыдущим годом на 0,1117. Вследствие увеличения объема реализации на 361517 тыс.руб, коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств увеличился на 0,0120 оборота. За счет снижения средних остатков основных средств на 1909817 тыс.руб.  коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств увеличился на 0,0997.

     В отчетном году изменение коэффициента оборачиваемости текущих активов  по сравнению с предыдущим годом  возросло на 0,1432. За счет увеличения объема реализации коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,0204 оборота, за счет снижения средних остатков основных средств - увеличился на 0,1228.

          Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат по сравнению с предыдущим годом уменьшился на 0,1251. Увеличение объема реализации повлекло и увеличение коэффициента оборачиваемости запасов и затрат на 0,0508 оборота. За счет уменьшения средних остатков основных средств коэффициент оборачиваемости запасов и затрат снизился на 0,1759 оборота.

     В отчетном году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим годом снизился на 0,0817. За счет увеличения объема реализации коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,0406 оборота. За счет уменьшения средних остатков основных средств коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 0,1223 оборота. 

     Далее проанализируем и произведем расчет влияния оборачиваемости на размер выручки.

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении  средств из оборота, а также в  увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобождаемых средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

     

 

         Результаты расчетов представим в таблице 27.

    Таблица 27 - Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость в днях			Влияние на размер оборотных средств, тыс.руб.
	базисный  год	отчетный год	изменения (+, -), ΔПобi	высвобождение средств(-)	дополнительное  привлечение средств(+)
1. Текущие активы	336,4295	296,7173	-39,7122	2247664,2212	Х
2. Запасы и затраты	124,0715	129,6627	5,5912	Х	316454,6385
3. Готовая продукция
4. Дебиторская задолженность	155,9870	161,7126	5,7256	Х	324059,6689
5. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	56,0828	5,0903	-50,9925	2886114,1567	Х

     Как видно из полученных расчетов, оборот текущих активов в отчетном году сократился на 39,71 день, что привело к высвобождению денежных средств предприятия. Сокращение  количества дней, в течение которых оборотные активы превращаются в денежные средства (оборотные средства предприятия высвобождаются из оборота), положительно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия.

     Увеличение  оборачиваемости запасов и затрат на 5,59 дней, а также увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 5,72 дня привели к дополнительному привлечению денежных средств на сумму 640 514 тыс.руб., что нежелательно для финансового состояния предприятия. Напротив, сокращение продолжительности оборота денежных средств и КФВ привело к высвобождению средств в размере 2886114,1567 тыс.руб.

     Сумма высвобожденных средств в 7,015 раза превышает размер дополнительно привлеченных средств в отчетном году.  

     Проведем  анализ прибыльности ОАО «УМПО», для этого рассчитаем точку безубыточности предприятия, которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка предприятия равна расходам, относимым на себестоимость продукции (рисунок 5). Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.  

          

     Рисунок 5 – Определение точки безубыточности предприятия  
 

     Оценить влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности можно по факторной модели:

     

где: З_п – постоянные затраты, тыс.руб;

        В – выручка от реализации, тыс.руб;

        K_ВМ – коэффициент валовой маржи. 

     Рассмотрим  влияние отдельных факторов, таких  как выручка от реализации, коэффициент  валовой маржинальности, постоянных затрат на запас финансовой прочности. Для этого используем метод цепных подстановок.

     Запас финансовой прочности за отчетный период:

     ЗПФ%о=1-Зпо/Во∙1/Квмо

В том  числе за счет изменения отдельных  факторов: 

- за  счет изменения выручки от реализации:

          ЗПФ%в=1-Зп1/В1∙1/Квмо

- за  счет изменения постоянных затрат: 

     ЗПФ%зп=1-Зп1/Во∙1/Квмо

- за  счет изменения коэффициента  валовой маржи:

     ЗПФ%квм=1-Зп1/В1∙1/Квм1 

     Таблица 28 – Определение точки безубыточности деятельности предприятия ОАО «УМПО» 

Наименование  показателя	Обозначение, формула  расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Выручка от реализации продукции	В	20014040	20375557	361517
Себестоимость, в.т.ч.:	С	14757434	15371864	614430
– постоянные затраты	Зп	1094515	1194059	99544
– переменные затраты	Зпер	13521465	16513477	2992012
Прибыль	П = В – С	5256606	5003693	-252913
Валовая маржа (маржинальная  прибыль)	ВМ = В – Зпер = П + Зп	6492575	3862080	-2630495
Коэффициент валовой маржи	КВМ = ВМ/В	0,324	0,190	-0,135
(ценовой  коэффициент)
Точка безубыточности	ТБ = Зп/КВМ	3373956,711	6299615,030	2925658,320
Запас финансовой прочности, тыс. руб.	ЗФП = В –  ТБ	16640083,289	14075941,970	-2564141,320
Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП/В ·100%	83,14%	69,08%	-14,06%
Сила  воздействия операционного рычага	СВОР  = ВМ/П	1,235	0,772	-0,463

 

     Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.

     Операционный  рычаг показывает, во сколько раз изменяется прибыль при увеличении выручки.

     Эффект  операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли.  Любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли в пропорциях. При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли.

     Таким образом, прибыль предприятия ОАО «УМПО» в отчетном году сократилась на 252 913 тыс.руб. (рост себестоимости в 1,7 раза выше увеличения выручки от реализации продукции). Маржинальная прибыль от реализации продукции сократилась на 2 630 495 тыс.руб. Коэффициент валовой маржи в выручке в отчетном году составил 0,190 (сократился на 0,135).

     Точка безубыточности в отчетном году достигается  при реализации продукции на сумму 6 299 615,03 тыс.руб., что на 2 925 658,32 тыс.руб. больше по сравнению с предыдущим годом, при этом запас финансовой прочности сократился на 2 564 141,32 (14,06%), что и дало прирост выручки на 361517 тыс.руб. = 2 925 658,32 – 2 564 141,32.

     Сила  воздействия операционного рычага в отчетном году сократилась до 0,772, что характеризует степень чувствительности прибыли к изменению выручки. Эффект операционного рычага проявляется в опережающих темпах наращивания прибыли при росте объемов продаж за счет экономии на условно-постоянных расходах, в росте рентабельности. Т.к. доля постоянных затрат в структуре себестоимости меньше переменных, то операционная деятельность предприятия не рискованна.  
 
 

     2.5 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

     Основным  содержанием анализа и диагностики финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

       Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.