Диплом

Содержание

 

 

 

Введение

 

Промышленность играет ключевую роль в экономическом развитии России. Особенно велико ее значение в  экономике северных регионов, где  промышленные предприятия производят наибольшую часть добавленной стоимости, обеспечивают основную долю поступлений в бюджеты всех уровней и доходов населения.

Динамичное развитие промышленности во многом зависит от фактора управления, поскольку качество принятых текущих и долгосрочных управленческих решений определяет эффективность функционирования предприятия. Центральное место в системе управления занимает управление финансовыми ресурсами.

Управление финансовыми  ресурсами предприятий в период рыночных реформ претерпело кардинальные изменения: повысилась самостоятельность хозяйствующих субъектов и их экономическая и юридическая ответственность, резко возросло значение финансовой устойчивости. Однако финансовое реформирование шло с заметным отставанием от рыночных преобразований в экономике и социальной сфере и зачастую проявлялось как запоздалая реакция на возникающие проблемы функционирования хозяйствующих субъектов.

Объективно существующие финансовые отношения имеют конкретные формы проявления, соответствующие  характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и существенные изменения в организации финансов народного хозяйства, создание системы финансовых отношений, адекватной экономике рыночного типа.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы денежных отношений, отражают распределительные отношения на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Финансовые ресурсы предприятия, соответственно, опосредуют эти распределительные отношения, являясь их материальным воплощением. В рамках современной концепции финансового менеджмента финансовые ресурсы выступают одновременно как объект и инструмент управления .

С этих позиций теоретический  и практический интерес представляет разработка целостной концепции  финансового менеджмента на уровне предприятия, эффективность которого реализуется методами и рычагами финансового механизма. Рассмотрение вопросов эффективности составляющих элементов финансового механизма - актуальная задача современных теоретических изысканий.

Архангельская область  является одной  из крупных экспортно-сырьевых регионов Российской Федерации. Несмотря на общее улучшение экономического положения промышленности республики за последние годы, сохраняется ряд нерешенных проблем: сильная зависимость от внешней конъюнктуры, высокая межотраслевая неравномерность развития, большой удельный вес нерентабельных предприятий.

 Актуальность выбранной темы определяется необходимостью адекватной оценки роли финансовых ресурсов в управлении предприятиями промышленности и разработки новых подходов к управлению, учитывающих особенности формирования и использования финансовых ресурсов.

Исходя из актуальности и степени изученности указанных  проблем, целью настоящего исследования является формирование предложений  повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятий. Для достижения поставленной цели рассматриваются задачи:

- изучения целей и  задач управления финансами предприятий; 

- уточнения и обоснования  понятия и сущности финансовых  ресурсов предприятий; 

- классификации источников  формирования и пополнения финансовых  ресурсов предприятий и направлений их использования;

- оценки потребностей  предприятий в инвестициях и финансирования инвестиционных проектов в современных условиях;

- аргументации и разработки  комплекса мероприятий по оптимизации  состава и структуры финансовых ресурсов предприятий.

Объект исследования - теоретические и практические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов в системе управления финансами ООО «Теплоком».

Предмет исследования - действующая  система управления финансовыми ресурсами предприятий.

Методологическая основа исследования - теоретические и практические разработки отечественных и зарубежных ученых в области управления финансовыми  ресурсами предприятий. Необходимая  глубина анализа, достоверность  выводов обеспечиваются применением общенаучных методов: исторического, логического и системного анализа, приемов индуктивного и дедуктивного изучения.

При рассмотрении проблем выпускной квалификационной работы изучен, проанализирован и обобщен следующий информационный блок: Налоговый Кодекс РФ, федеральные Законы; постановления Правительства РФ; публикации, включая работы в специальных периодических изданиях; статистические сборники Государственного комитета РФ по статистике; материалы научно-практических конференций и семинаров; информация официальных структур, представленная в компьютерной сети «Интернет»; другие материалы.

 

 

1. Теоретические основы  формирования финансовых ресурсов

1.1. Сущность финансовых  ресурсов предприятия

 

 Управление финансовыми  ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.

 Финансовые ресурсы  фирмы - это часть денежных  средств в форме доходов и  внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

 Финансовые ресурсы  и капитал представляют собой  главные объекты исследования  финансов фирмы. В условиях  регулируемого рынка чаще применяется  понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов фирмы. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

 В такой трактовке  принципиальное различие между  финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает.

Однако, равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает¹. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению  они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы, чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решениям ее руководящих органов.

 Внешние или привлеченные  финансовые ресурсы делятся также  на две группы: собственные и  заемные. Такое деление обусловлено  формой капитала, в которой он  вкладывается внешними участниками  в развитие данной фирмы: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемных средств.

 Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы с целью получения прибыли и прав на управление фирмой. Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в фирму, передается ей во временное пользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, селенговые компании и т.д.).

Предпринимательский и  ссудный капиталы тесно связаны². Современное рыночное хозяйство весьма диверсифицировано, т.е. рассредоточено как по видам деятельности, так и в пространстве. Диверсификация сегодня является одним из важнейших факторов обеспечения стабильности и устойчивости рыночного хозяйства и его финансовой системы. Но углубление диверсификации неизбежно ведет к усложнению финансовых потоков и капитала, расширению применения в финансовой практике специальных инструментов, что существенно усложняет финансовую работу фирмы.

 Все финансовые  ресурсы фирмы как внутренние, так и внешние в зависимости  от времени, в течение которого  они находятся в распоряжении  фирмы, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства конкретной страны, правил ведения финансовой отчетности, национальных традиций.

В денежной форме капитал фирмы сколько-нибудь продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы³. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе фирмы либо на ее расчетном счете в банке они не приносят доходов фирме или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.

 Принято различать  две формы финансирования: внешнее  и внутреннее. Такое деление обусловлено  жесткой связью между формами  финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице № 1.

Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это базовая  часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая базируется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. За время жизни фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

 

Таблица 1 - Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на  основе вкладов и долевого  участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	2. Финансирование за  счет прибыли после налогообложения  (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал,  формируемый на основе доходов  от продаж - отчисления в резервные  фонды (на пенсии, на возмещение  ущерба природе ведением горных  разработок, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций,  которые можно обменять на  акции, опционные займы, ссуды  на основе предоставления права  участия в прибыли, выпуск привилегированных  акций	6. Особые позиции, содержащие  часть резервов (т.е. не облагаемые  пока налогом отчисления)

 

Источниками собственных  финансовых ресурсов являются :

• уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
• резервы, накопленные предприятием;
• прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).