Методы диагностики вероятности банкротства в организации

 

    При соответствии данных показателей их минимальным нормативным уровням, значение R=1. Если значение R<1, то финансовое состояние организации – неудовлетворительное, если R>1 – достаточно удовлетворительное. [8]  
 
 

    Белорусская модель Савицкой

    Г.В  Савицкая разработала модель на основе информации о 200 сельскохозяйственных предприятиях за 1995-1998 гг. С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа из 26 рассчитанных финансовых коэффициентов по каждому субъекту хозяйствования было установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения сельскохозяйственных предприятий играют 5 показателей, которые и вошли в дискриминантную факторную модель диагностики риска банкротства предприятий:

    Z=0,111Х1+13,239Х2+1,676Х3+0,515Х4+3,80Х5         (6)

    Расчет  показателей, вошедших в модель, представлен  в табл. 5. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

    Таблица 6

    Показатели, вошедшие в Белорусскую  модель

    Интерпретация результатов:

    При величине Z-счета больше 8 риск банкротства малый. При снижении значения Z риск банкротства повышается: от 8 до 5 – небольшой, от 5 до 3 – средний, ниже 3 – большой, ниже 1 – стопроцентная несостоятельность.

     Различные модели, которые используют в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности компании, оценивают риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости фирмы за еще до появления ее очевидных признаков. Это дает возможность использовать различные антикризисные стратегии для ее предотвращения.

    Если  компания неспособна платить по своим  долговым обязательствам и финансировать  текущую основную деятельность из-за отсутствия денежных средств, ей грозит процедура банкротства. Однако в  большинстве случаев опасные  тенденции можно предвидеть и предотвратить.

     Далеко  не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства  предприятия заслуживают доверия  исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться  в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства. Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. [8] 
 
 
 
 

    2. АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ФСК ЕЭС» ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

    2.1 Краткая характеристика организации

    Для расчета второй части диагностики  вероятности банкротства курсовой работы  было рассмотрено Открытое акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (ОАО «ФСК ЕЭС»). Оно создано в соответствии с программой реформирования электроэнергетики Российской Федерации как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС) с целью ее сохранения и развития. Основной ее частью «является единая национальная энергетическая сеть, включающая в себя систему магистральных линий электропередачи, объединяющих большинство регионов страны и представляющая собой один из элементов гарантии целостности государства». Для ее «сохранения и укрепления, обеспечения единства технологического управления и реализации государственной политики в электроэнергетике» было предусмотрено создание «ФСК ЕЭС».

    Основные  направления деятельности компании:

• управление Единой национальной (общероссийской) электрической сетью;
• предоставление услуг субъектам оптового рынка электрической энергии по передаче электрической энергии и присоединению к электрической сети;
• инвестиционная деятельность в сфере развития Единой национальной (общероссийской) электрической сети;
• поддержание в надлежащем состоянии электрических сетей;
• технический надзор за состоянием сетевых объектов.

 
 
 
 

2.2  Анализ по методу обширной системы показателей

      «ФСК ЕЭС» по первому методу  оценки банкротства. Это обширная система показателей. В данном методе признаки банкротства делят на 2 группы. Разберем некоторые из них.

    Первая  группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

1. повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности.

Таблица 7

Основные  производственные показатели

 

    Выдержка  их инвестиционной программы «ФСК ЕЭС»: «В период с 2002 по 2007 год вводы системообразующих  высоковольтных линий ЕНЭС напряжением свыше 220 кВ сохранялись на одном уровне (в среднем 550 км в год), но в 2008 году ввод воздушных линий увеличился в два раза. За этот же период вводы подстанций (трансформаторных мощностей) существенно возросли. В 2007 году введено в 1,8 раза больше по сравнению с 2006 годом, а в 2008 году – в 1,6 раза больше, чем в 2007 году. В 2009 году объемы вводов трансформаторной мощности сохранились на уровне 2008 года, а вводы линий электропередачи увеличить в 1,5 раза».

    Из  таблицы № 7 мы видим, что производство (электропередача) только растет, количество подстанций растет и выручка соответственно. И из выдержки мы также видим, что производство не падает. Значит, этот признак банкротства к нам не относится.

2. наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

    Просмотрев  финансовую отчетность, можно сказать, что кредиторская и дебиторская  задолженности  имеются, но оплачиваются во время, хронически просроченных задолженностей нет.

3. низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их     снижению

    Таблица 8

    Показатели  финансового состояния

 

    Просмотрев  таблицу 8, взятую с раздела «финансовая  информация» официального сайта  «ФСК ЕЭС», мы можем построить диаграмму  отражающие коэффициенты за 3 года и сделать вывод, что значения коэффициентов ликвидности не низкие, они меняются, и тенденции к снижению не наблюдается.

    

    Рис.1 Коэффициенты ликвидности «ФСК ЕЭС» (2007-2009г.) 

    

4. наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

    Этот  признак точно не подходит нашей  организации, так как «ФСК ЕЭС»- это  предоставление услуг по передаче электрической энергии, то есть работы связанные с управлением, поддержкой и надзором электрических сетей.  Здесь имеются только аварийные запаса, на непредвиденный случай (стихийное бедствие).

5. снижение производственного потенциала.

    Этот  признак тоже нам не подходит, потому что у организации очень высокий  производственный потенциал.

    Выдержка  из статьи «Пятилетняя инвестиционная программа»: Инвестиционная программа ОАО «ФСК ЕЭС» на 2010-2014 годы направлена на решение следующих приоритетных задач:

• развитие ЕНЭС для обеспечения ее надежной работы;
• обеспечение реновации сетевых активов компании;
• реализация проектов электросетевого строительства, имеющих государственное значение;
• реализация мероприятий по Соглашениям, заключенным с администрациями регионов для обеспечения электроснабжения потребителей;
• выдача мощности вводимых энергоблоков на АЭС, ГЭС и ТЭС;
• внедрение инновационных проектов и программ энергоэффективности;
• создание технологической инфраструктуры для функционирования конкурентного рынка электроэнергии и мощности.

    Вторая  группа — это показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

1. чрезмерная зависимость предприятия от одного конкретного проекта, рынка сырья или рынка сбыта;

    Объекты электросетевого хозяйства ФСК находятся в 73 регионах Российской Федерации общей площадью более 13,6 млн кв. км. Компания обеспечивает функционирование 121 тыс. км линий электропередачи и 797 подстанций общей установленной трансформаторной мощностью более 305 тыс. МВА класса напряжений 35-1150 кВ.