Методы диагностики вероятности банкротства в организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Декабря 2011 в 16:29, курсовая работа

Краткое описание

Цель курсовой работы является исследование возможности наступления банкротства на предприятии по различным методикам.
В соответствии с поставленной целью в работе поставлены задачи:
- изучить понятие банкротства и причины его возникновения;
- рассмотреть методологию банкротства;
- осуществить оценку финансового состояния предприятия;
- провести диагностику банкротства предприятия по изученным методикам;
-разработать мероприятия по совершенствованию системы диагностики на предприятии.

Содержание

Введение…………………………………………………………………...….3
1. Теоретические основы банкротства………………………………...……5
1.1 Понятия, виды и причины банкротства…………………….…..…….5
1.2 Процедуры по проведению банкротства………………….……….…10
1.3 Методологическая база оценки банкротства………………….….…18
2. Анализ предприятия ОАО «ФСК ЕЭС» вероятности банкротства……………………….……………………………………….…..…..31
2.1 Краткая характеристика предприятия………………………………31
2.2Анализ по методу обширной системы показателей…………………32
2.3 Анализ по методу ограниченного круга показателей…………...…36
2.4 Анализ по методу дискриминантных факторных моделей…….…41
3. Предложение по снижению вероятности банкротства …………..……55
Заключение………………………………………………………….……….57
Список литературы………………………………………………

Скачать в ZIP архиве (116.23 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Курсовая работа готовая.doc

— 474.00 Кб (Скачать файл)

Х3=1833484/296631881=0,006

Х4=204785491/91886390=2,228

Z=0,063*(-0,029)+0,092*0,027+0,057*0,006+0,001*2,228=0,006

    В нашем случае Z= 0,006<0,037. Это означает, что вероятность банкротства рассматриваемой экономической организации малая.

  1. Иркутская модель

Z = 8,38Х1 + Х2 + 0,054Х3 + 0,63Х4

Х1=(60764591-605359-7263743-0) /296631881=0,17

Х2=1833484/204785491=0,008

Х3=53599546/296631881=0,18

Х4=1833484/62281229=0,029

Z=8,38*0,17+0,008+0,054*0,18+0,63*0,029=1,455

    Z > 0,42 — вероятность банкротства  минимальная (до 10%).

  1. Модель Р. С. Сайфулина и  Г. Г. Кадыкова

R = 2*К1+ 0,1*К2 + 0,08*К3 + 0,45*К4 + К5

Х1=(60764591-605359-7263743-0) /296631881=0,178

Х2=60764591/(7263743+61580998+605359)=0,874

Х3=53599546/296631881=0,18

Х4=8098898/53599546=0,135

Х5=1833484/204785491=0,008

Z=2*0,178+0,1*0,874+0,08*0,18+0,45*0,135+0,008=1,056

Если R>1 – то финансовое состояние организации достаточно удовлетворительное.   

  1. Белорусская модель Савицкой

Z=0,111Х1+13,239Х2+1,676Х3+0,515Х4+3,80Х5

Х1=204785491/60764591=3,37

Х2=60764591/235867290=0,257

Х3=53599546/60764591=0,882

Х4=1833484/60764591=0,030

Х5=204785491/296631881=0,690

Z=0,111*3,37+13,239*0,257+1,676*0,882+0,515*0,030+3,80*0,690=0,374+3,402+1,478+0,015+2,622=7,891

Величина Z=7,891, это говорит о том, что риск банкротства небольшой.

    Проведём  сравнительный анализ результатов  прогнозирования финансовой несостоятельности  экономической организации, которые  дают вышеприведённые методики.

    Таблица 10

    Результаты прогнозирования банкротства

Номер Модели прогнозирования  риска банкротства Результаты Вероятность банкротства
1 Двухфакторная модель Альтмана     Z=-1,07  Z < 0 — вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;
2 Пятифакторная модернизированная модель Альтмана     Z = 2,04  Z > 1,23 — вероятность банкротства малая.
3 Четырёхфакторная  модель Лиса     Z=0,006 Z= 0,006<0,037 вероятность банкротства рассматриваемой экономической организации малая.
4 Иркутская модель     Z=1,455 Z > 0,42 — вероятность банкротства минимальная (до 10%).
5 Модель Р. С. Сайфулина и  Г. Г. Кадыкова     R=1,056       R<1, финансовое состояние организации – удовлетворительное
6 Белорусская модель Савицкой     Z=7.891 Величина 5<Z<8 риск банкротства небольшой.  

 

По данной таблице можем построить диаграмму.

Рис.7 Показатели вероятности банкротства за 2007 год. 

    Вывод: Из данных таблицы  ОАО «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» , мы видим, что по изученным моделям все показатели удовлетворительные, можем сделать выводы, что в 2007 году предприятие работало стабильно, угрозы банкротства не обнаружилось.

    Диагностика вероятности банкротства 2008 год.

  1. Двухфакторная Модель Альтмана:

Z = -0,3877 - 1,0736 * X1+ 0,579 * X2,   

Х1=5,43

Х2=(18621561+39141402) /666177429=0,086

Z=-0,3877-1,0736*5,43+0,579*0,086=-6,157

    Z < 0 — вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;

  1. Пятифакторная модель Альтмана

Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

Х1=(212352866-10871826-16161487-84474) / 723940392=0,255

Х2= 2296167/723940392=0,003

Х3=3899726/723940392=0,005

Х4=666177429/57762963=11,53

Х5=61384715 /723940392=0,084

Z =0,717*0,255+0,874*0,003+3,10*0,005+0,42*11,53+0,995*0,084=5,124

    Z > 1,23 — вероятность банкротства малая.

  1. Модель Лиса

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

Х1=(212352866-10871826-16161487-84474-22601947) /723940392=0,224

Х2=6279950 /723940392=0,008

Х3=2296167/723940392=0,003

Х4=666177429/57762963=11,53

Z=0,063*0,224+0,092*0,008+0,057*0,003+0,001*11,53=0,025

    В нашем случае Z= 0,025<0,037. Это означает, что вероятность банкротства рассматриваемой экономической организации малая.

  1. Иркутская модель

Z = 8,38Х1 + Х2 + 0,054Х3 + 0,63Х4

Х1=(212352866-10871826-16161487-84474-22601947) /723940392=0,224

Х2=2296167 /666177429=0,003

Х3=61384715 /723940392=0,084

Х4=2296167/(74954296+175223+81362)=0,03

Z=8,38*0,224+0,003+0,054*0,084+0,63*0,03=1,943

    Z > 0,42 — вероятность банкротства  минимальная (до 10%).

  1. Модель Р. С. Сайфулина и  Г. Г. Кадыкова

R = 2*К1+ 0,1*К2 + 0,08*К3 + 0,45*К4 + К5

Х1=185235079 /723940392=0,255

Х2=212352866 /(16161487+22601947+84474)=5,466

Х3= 61384715 /723940392=0,084

Х4=6279950 /61384715=0,102

Х5=2296167 /666177429=0,003

Z =2*0,255+0,1*5,466+0,08*0,084+0,45*0,102+0,003=1,11

Если R>1 – то финансовое состояние организации достаточно удовлетворительное.   

  1. Белорусская модель Савицкой

Z=0,111Х1+13,239Х2+1,676Х3+0,515Х4+3,80Х5

Х1=666177429/212352866=3,137

Х2=212352866/511587526=0,415

Х3=61384715/212352866=0,289

Х4=2296167/212352866=0,010

Х5=666177429/723940392=0,920

Z=0,347+5,427+0,469+0,005+3,496=9,744

Z=9,744, которое больше 0, это говорит о том, что вероятность банкротства малая.

    Проведём  сравнительный анализ результатов  прогнозирования финансовой несостоятельности  экономической организации, которые дают вышеприведённые методики. 
 
 
 

    Таблица 11

    Результаты  прогнозирования  банкротства

Номер Модели прогнозирования  риска банкротства Результаты Вероятность банкротства
1 Двухфакторная модель Альтмана     Z=-6,157  Z < 0 — вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;
2 Пятифакторная модернизированная модель Альтмана     Z = 5,124  Z > 1,23 — вероятность банкротства малая.
3 Четырёхфакторная  модель Лиса     Z=0,025 Z= 0,025<0,037 вероятность банкротства рассматриваемой экономической организации малая.
4 Иркутская модель     Z=1,943 Z > 0,42 — вероятность  банкротства минимальная (до 10%).
5 Модель Р. С. Сайфулина и  Г. Г. Кадыкова     R=1,11       R<1, финансовое состояние организации – удовлетворительное
6 Белорусская модель Савицкой     Z=9, 744  Z>8, вероятность банкротства минимальная
 

По данной таблице  можем построить диаграмму показателей  вероятности банкротства.

Рис.8 Показатели вероятности банкротства за 2008 год 

     Вывод: Изучив таблицу показателей прогнозирования банкротства   ОАО «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы», мы видим, что по изученным моделям все показатели удовлетворительные, можем сделать выводы, что в 2008 году угрозы банкротства не было.

Диагностика вероятности банкротства 2009 год.

    1.Двухфакторная  модель Альтмана:

    Z = -0,3877 - 1,0736 * X1+ 0,579 * X2,    

    X1 = стр. 290/стр.(610+620+630+660) =

    = 222601884/ (7481469+65802620+46898+0) =222601884/73330987=3,035

    X2= стр. (590+690)/стр. 490=(7440162+73609306)/579467403=

    =81049468/579467403=0,139

    Z =-0,3877-1,0736*3,035+0,579*0,139=-0,3877-3,258+0,080=-3,5657

    Z=-3,5657

    Z < 0 — вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;

    2. Пятифакторная модель Альтмана

    Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

    Х1= стр. (290 − 230 − 610 − 630 − 660)/стр. 300=

    (222601884-20492819-7481469-46898-0)/660516871=

    =194580698/660516871=0,294

    Х2= стр. 190 Ф2/стр. 300=-59865994/660516871=-0,0906

    Х3= стр. 140 Ф2/стр. 300=-54048781/660516871=-0,0818

    Х4= стр. 490/стр. (590 + 690)=579467406/(7440162+73609306)=

    =579467406/81049468=7,1495

    Х5= стр. 010 Ф2/стр. 300=85077809/660516871=0,1288

    Z = 0,717*0,294 + 0,874(-0,0906) + 3,10*(-0,0818) + 0,42*7,1495 + 0,995*0,1288=0,2107-0,0791-0,2535+3,0027+0,1281=4,0089

    Z = 4,0089

    Z > 1,23 — вероятность банкротства малая.

    3. Модель Лиса

    Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4,

    Х1= (290 − 230 − 610− 620− 630 − 660)/стр. 300=

    (222601884-20492819-7481469-65802620-46898-0)/660516871=

    =128778078/660516871=0,194

    Х2=стр.050 Ф2/стр. 300=15869577/660516871=0,024

    Х3=стр. 190 Ф2/стр. 300=-59865994/660516871=-0,0906

    Х4= стр490/стр(590+690)=579467403/(7440162+73609306)=

    =579467403/81049468=7,1495

    Z = 0,063*0,194 + 0,092*0,024 + 0,057*(-0,0906) + 0,001*7,1495=

    =0,0122+0,0022-0,0051+0,0071=0,016

    Z=0,016

    В нашем случае Z= 0,016<0,037. Это означает, что вероятность банкротства рассматриваемой экономической организации малая.

    4. Иркутская модель

    Z = 8,38Х1 + Х2 + 0,054Х3 + 0,63Х4,

    Х1= стр. (290 − 230 − 610 − 620 − 630 − 660)/стр. 300=

    =(222601884-20492819-7481469-65802620-46898-0)/660516871=

    =128778078/660516871=0,194

    Х2= стр. 190 Ф2/стр. 490=-59865994/579467403=-0.103

    Х3= стр. 010 Ф2/стр. 300=85077809/660516871=0.128

    Х4= стр.190Ф2/стр.(020 + 030 + 040) Ф4=-59865994/(94010235+290642+0)=

    =-59865994/94300877=-0.634

    Z = 8,38*0.194 -0.103 + 0,054*0.128 + 0,63Х*(-0.634)=

    =1.625-0.103+0.006-0.399=1,12

    Z=1,12

    Z > 0,42 — вероятность банкротства  минимальная (до 10%).

    5. Модель Р. С. Сайфулина и   Г. Г. Кадыкова

    R = 2*К1+ 0,1*К2 + 0,08*К3 + 0,45*К4 + К5,         

    К1=(290 − 230 − 610 − 630 − 660)/стр. 300

    =222601884-20492819-7481469-46898-0)/660516871=

    =194580698/660516871=0,294

    К2= стр. 290/стр. (610+620+630+660)=

    222601884/(7481469+65802620+46898+0)=222601884/73330987=3,035

    К3= стр. 010 Ф2/стр. 300=85077809/660516871=0,128

Информация о работе Методы диагностики вероятности банкротства в организации