Анализ финансового состояния предприятия ДП «Ильич-Рыбак»

 

Из табл. 2.6 видно, что коэффициент  износа основных средств увеличился от 0,015 до 0,106 и не превышает максимально  допустимое нормативное значение данного коэффициента. Коэффициенты обновления, которые равны нулю,  свидетельствуют о том, что на данном предприятии в 2006 - 2007 гг.  – основные средства предприятия  вообще не обновлялись.

Незначительное уменьшение части  основных средств в активах объясняется уменьшением стоимости незавершенного строительства от 17372,4 тыс.грн. до 7173,5 тыс.грн. и увеличением остаточной стоимости основных средств с 15171,1 тыс. грн. в 2006г. до 30938,7 тыс. грн. в 2007 г. Предприятие находится в условиях увеличивающихся объёмов реализации.

Увеличение значения коэффициента мобильности активов свидетельствует  об увеличении  в 2006г. - 2007г. количества оборотных средств, приходящихся на единицу необоротных, и характеризует  способность  предприятия преобразовать активы в ликвидные средства.

Так как данные показатели довольно часто используются для  характеристики состояния основных средств, необходимо сделать некоторые  замечания. Во-первых, нельзя не указать  на некоторую условность этих показателей. Например, коэффициент износа зависит от выбранного метода начисления амортизации. Другими словами, он не отражает фактической изношенности основных средств. Более объективную оценку рассчитанных показателей можно получить, сравнивая их значения по анализируемому предприятию со значениями этих показателей у конкурентов или со средними значениями указанных коэффициентов в отрасли

В заключение следует  отметить, что сама по себе структура  имущества и даже динамика не даёт ответ на сколько выгодно инвесторам вложение средств в данное предприятие, а лишь оценивает соответствие активов и наличие средств для погашения долгов.

 

2.2. Показатели  ликвидности.

 

В настоящее время  финансовый анализ является важным условием эффективной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий и других субъектов рынка в подготовке и принятии управленческих решений. Эффективность этих решений во многом зависит от объективности, своевременности и всеобщности оценивания существующего и прогнозированного финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ – совокупность аналитических процедур, основывающихся на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки финансового состояния предприятия и эффективности использования его экономического потенциала, а также принятия управленческих решений по оптимизации его деятельности.

Наиболее значительный вклад в разработку данной проблемы внесли В.В.Ковалев, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, К.В.Измайлова, Е.А.Негашев.

Цели финансового анализа заключаются в получении небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика или управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

По мнению А.Д.Шеремета методика финансового анализа состоит  из трех взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансового  состояния предприятия;

2. анализа финансовых  результатов деятельности предприятия;

3. анализа эффективности  финансово-хозяйственной деятельности.

Существуют различные  методические подходы к проведению финансового анализа предприятия. Однако, наиболее оптимальной является методика, предложенная Министерством  финансов Украины. Хотя она и не включает анализ прибыли при проведении финансового  анализа, она предусматривает анализ наиболее значительных и необходимых для предприятия показателей, которых вполне достаточно для полного эффективного анализа финансового состояния предприятия.

Поэтому анализ финансового  состояния предприятия будет  проводиться на основе расчета финансовых показателей, предусмотренных Методикой Министерства финансов Украины, а также ряда дополнительных характеристик финансового состояния, выбранных произвольно. Этапами проведения такого анализа являются: оценка имущественного состояния предприятия и динамика его изменения; анализ финансовых результатов деятельности предприятия; анализ ликвидности; анализ деловой активности; анализ платежеспособности (финансовой устойчивости); анализ рентабельности.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия начинается из оценки его ликвидности. По данной методике анализ ликвидности предприятия основывается на расчете коэффициентов покрытия, быстрой и абсолютной ликвидности, а также чистого оборотного капитала. Однако, для более детальной оценки ликвидности предприятия необходимо также провести анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания срочности предстоящих платежей. Результаты такого анализа представлены в табл. 2.7 и 2.8.

Таблица 2.7.

Анализ ликвидности  баланса

АКТИВ	На 31.12.06	ПАССИВ	На 31.12.06	Излишек, недостаток	Результаты расчета
1. Наиболее ликвидные  активы (Л1)	385,5	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	467,3	-81,8	Л1<П1 Л2<П2 Л3>П3 Л4>П4
2. Быстро реализуемые  активы (Л2)	3450,2	2. Краткосрочные пассивы  (П2)	48780,9	-45330,7
3. Медленно реализуемые  активы (Л3)	13569,7	3. Долгосрочные пассивы  (П3)	0,0	13569,7
4. Трудно реализуемые активы (Л4)	31185	4. Постоянные пассивы  (П4)	-657,8	31842,8
БАЛАНС	48590,4	БАЛАНС	48590,4

 

 

Таблица 2.8.

Анализ ликвидности  баланса

АКТИВ	На 31.12.07	ПАССИВ	На 31.12.07	Излишек, недостаток	Результаты расчета
1. Наиболее ликвидные  активы (Л1)	451,7	1. Наиболее срочные  обязательства (П1)	2591,9	-2140,2	Л1<П1 Л2>П2 Л3>П3 Л4<П4
2. Быстро реализуемые  активы (Л2)	4687,5	2. Краткосрочные пассивы  (П2)	1362,3	3325,2
3. Медленно реализуемые  активы (Л3)	19124,5	3. Долгосрочные пассивы  (П3)	0,0	19124,5
4. Трудно реализуемые  активы (Л4)	38121,8	4. Постоянные пассивы  (П4)	58431,3	-20309,5
БАЛАНС	62385,5	БАЛАНС	62385,5

 

 

На основании табл. 2.7. можно сказать, что баланс предприятия на протяжении анализируемого периода не является абсолютно ликвидным, то есть предприятие не имеет достаточное количество средств для погашения  краткосрочных обязательств. В 2006 г. наблюдался недостаток активов предприятия для погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств, что не могло не отразиться на значительном снижении финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из табл. 2.8, в 2007 г. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток в 2006 г. составлял незначительную сумму (81,8 тыс.грн), то в 2007 году недостаток наиболее ликвидных активов составил 2140,2 тыс.грн., такая ситуация является угрожающей для платежеспособности предприятия. Наблюдается значительный недостаток труднореализуемых активов для покрытия постоянных обязательств. Если в 2006 году был излишек в сумме 31842,8 ты.грн., то в 2007 году – недостаток в сумме 20309,5 тыс.грн. Предприятию необходимо контролировать ситуацию, чтобы ликвидировать подобные негативные явления, которые повышают угрозу банкротства предприятия.

Данные об анализе  ликвидности предприятия при  помощи финансовых коэффициентов содержатся в табл. 2.9.

 

Таблица 2.9.

Коэффициенты ликвидности

Показатель	Формула расчета	Значение показателя по годам		Нормативное изменение
		2006 год	2007 год
Коэффициент покрытия		0,353	6,14	Увеличение К=2-2,5
Коэффициент быстрой  ликвидности		0,049	1,16	Увеличение К=0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,008	0,11	Увеличение; К=0,2 – 0,25
Чистый оборотный капитал		-31842,8	20309,5	Увеличение

 

 

Из табл. 2.9. можно сделать  следующие выводы относительно ликвидности  анализируемого предприятия:

• за последние два года произошло значительное повышение коэффициента покрытия. Его значения увеличились от 0,353 до 6,14 что выше нормативного значения и свидетельствуют о том, что у предприятия достаточно оборотных средств для погашения любых краткосрочных обязательств;
• значения коэффициента быстрой ликвидности в 2006г. ниже нормативного  значения. Это объясняется увеличением текущих обязательств предприятия. Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие может выплатить текущие обязательства при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. В 2007 году значение коэффициента выше нормативного значения и составляет 1,16. Это объясняется тем, что уменьшились текущие обязательства. Это негативно отражается на способности предприятия платить по  текущим обязательствам. Наблюдается несвоевременное проведение расчетов с дебиторами;
• Значение коэффициента абсолютной ликвидности с 2006 по 2007 гг. увеличилось: от 0,008 до 0,11, что ниже нормативного значения. На протяжении анализируемого периода на предприятии отсутствуют средства по статье «Текущие финансовые инвестиции». Средства по статье «Денежные средства и их эквиваленты» увеличились на 17,17%. Следовательно, на предприятии необходимо продолжать принимать меры по увеличению реализации готовой продукции и ликвидации сверхнормативных запасов и материалов;
• увеличение чистого оборотного капитала с –31842,8 тыс. грн. в 2006г. до 20309,5 тыс.грн. в 2007г. довольно значительно, и является положительной тенденцией, и свидетельствует о способности данного предприятия выплачивать свои текущие обязательства и расширять дальнейшую деятельность.

2.3. Оценка финансовой  устойчивости предприятия.

 

Следующим этапом проведения анализа финансового состояния  предприятия по методике, предложенной Министерством финансов Украины, является анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия. Такой анализ осуществляется по данным баланса предприятия, характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности.

Данные о финансовой устойчивости предприятия содержатся в табл. 2.10.

 

Таблица 2.10

Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия

Показатель	Формула расчета	Значение показателя по годам		Нормативное изменение
		2006 год	2007 год
1	2	4	5	6
Коэффициент платежеспособности (автономии)		-0,014	0,94	Увеличение К>0,5
Коэффициент финансирования		-74,87	0,07	Уменьшение К<1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		-0,65	5,14	Увеличение К>0,1