Анализ финансовой устойчивости организации на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС

К внеоборотным активам относятся  основные средства, вложенные в здания, сооружения, оборудование, транспорт  и прочие средства долгосрочного  характера. Они называются недвижимостью.

К нематериальным активам относится  стоимость приобретенных организацией прав пользования природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, патенты, лицензии и др.

К оборотным активам организации  относятся производственные запасы, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь, товарные запасы, готовая  продукция, незавершенное производство, денежные средства, дебиторская задолженность  и прочие активы.

Источниками формирования имущества  организации являются собственные, заемные и привлеченные средства.

Собственные средства отражены в третьем  и в четвертом разделе баланса  и представлены уставным капиталом, резервным фондом и фондами специального назначения, целевыми поступлениями, резервом предстоящих расходов, нераспределенной прибылью.

В пятом разделе находят отражение  краткосрочные и долгосрочные кредиты  и займы, кредиторская задолженность  и прочие виды обязательств. Для  изучения состава и структуры  имущества организации целесообразно  составить аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. В таблице 3.1.1. провела  горизонтальный и вертикальный анализ активов Хойникского райпо.

 

Таблица 3.1.1

Информация о динамике и структуре  активов Хойникского райпо за 2004г

Показатели	На 01.01.2004г.		На 01.01.2005г.		Отклонение (+;-)		Темпы роста, %
	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %
1. Внеоборотные активы	7265	70,85	7225	63,84	-40	-7,01	99,45
2. Оборотные активы	2989	29,15	4093	36,16	+1104	7,01	136,9
В том числе:
2.1. Запасы и затраты	337	11,28	586	14,32	+249	+3,04	173,9
2.2. Налоги по приобретенным  ценностям	185	6,19	355	8,67	+170	+2,48	191,9
2.3. Готовая продукция и  товары	923	30,88	1221	29,83	+298	-1,05	132,3
2.4. Товары отгруженные	395	13,22	741	18,1	+346	+4,88	187,6
2.5. Дебиторская задолженность	176	5,89	186	4,54	+10	-1,35	105,7
2.6. Финансовые вложения	2	0,07	2	0,05	-	-0,02	100
2.7. Денежные средства	73	2,44	127	3,1	+54	+0,66	173,9
2.8. Прочие оборотные активы	898	30,04	875	21,38	-23	-8,66	97,44
Итого активов	10254	100	11318	100	+1064	-	110,4

 

Данные таблицы 3.1.1 свидетельствуют  о том, что оборотные активы занимают наименьший удельный вес в имуществе  Хойникского райпо: на начало 2004 года 29,15%, на конец—36,16%. Но в целом оборотные  активы увеличились на 1104 млн.р. или  на 37% и удельный вес их также возрос на 7,01%. Рост оборотных активов обусловлен расширением объема деятельности, что  повлекло за собой повышение остатков материальных оборотных активов, товаров  отгруженных. Так, запасы и затраты  возросли на 249 млн.р. или на 74%, налоги по приобретенным ценностям—на 170 млн.р. или на 92%, готовая продукция и  товары—на 298 млн.р. или на 32,3%, товары отгруженные—на 346 млн.р. или на 88%.

Рост дебиторской задолженности  на 10 млн.р. или на 5,7% говорит о  неплатежеспособности покупателей  и заказчиков, что также вызвало  увеличение оборотных активов.

Наиболее ликвидная часть имущества  Хойникского райпо—денежные средства—возросли  на 54 млн.р. или на 74%. Это положительная  тенденция, так как Хойникское райпо  может самостоятельно рассчитываться по своим обязательствам. Но, если в  кассе организации находится  избыток денежных средств, то происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в  результате инфляции; теряется часть  потенциального дохода от недоиспользования  денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется  оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Анализ состава и структуры  финансовых источников целесообразно  начать с оценки их динамики, оценки их соотношения и внутренней структуры. Структура и динамика источников формирования активов Хойникского  райпо представлены в таблице 3.1.2.

 

Таблица 3.1.2

Информация о структуре и  динамике источников формирования активов  Хойникского райпо за 2004г

Показатели	На 01.01.2004г.		На 01.01.2005г.		Отклонение (+;-)		Темпы роста, %
	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %
1. Источники собственных  средств	7143	69,67	7256	64,11	+113	-5,56	102
2. Доходы и расходы	-33	-	-4	-	+29	-	-
3.Расчеты	3144	30,66	4066	35,93	+922	+5,27	129,3
В том числе:
3.1. Краткосрочные кредиты  и займы	885	28,15	942	23,17	+57	-4,98	106,4
3.2. Долгосрочные кредиты  и займы	70	2,23	169	4,16	+99	+1,93	241,4
3.3. Кредиторская задолженность	1304	41,48	2096	51,55	+792	+10,07	160,7
3.4. Прочие виды обязательств	885	28,15	859	21,13	-26	-7,02	97,1
Итого пассивов	10254	100	11318	100	+1064	-	110,4

 

Данные таблицы 3.1.2 свидетельствуют  о том, что по Хойникскому райпо  наблюдается понижение долевого участия источников собственных  средств в валюте баланса с 69,67% до 64,11%, что является отрицательной  тенденцией, так как происходит снижение доли источников собственных средств  в формировании имущества организации.

Как отрицательную тенденцию можно  отметить также увеличение кредиторской задолженности на 10%. Однако, степень  участия краткосрочных кредитов и займов снизилась на 5%, что приводит к уменьшению расходов по уплате процентов  за кредит и, следовательно, райпо не потеряет свою прибыль.

Увеличение доли заемных средств  в источниках образования активов  Хойникского райпо является признаком  усиления его финансовой неустойчивости и повышение степени его финансовой зависимости.

Поскольку очень большое значение для устойчивости финансового положения  имеет наличие собственных оборотных  средств и их изменение, целесообразно  изучить образующие их факторы (табл.3.1.3).

 

Таблица 3.1.3

Расчет влияния факторов на изменение  собственных оборотных средств  Хойникского райпо за 2004г

Факторы	На 01.01.2004г.	На 01.01.2005г	Отклонение (+;-)	Уровень влияния факторов, млн.р.
1. Источники собственных  средств	7110	7252	+142	+142
1.1. Целевое финансирование	10	83	+73	+73
1.2. Нераспределенная прибыль	1	243	+242	+242
1.3. Добавочный фонд	7315	6926	-389	-389
1.4. Непокрытый убыток	186	0	+186	+186
1.5. Паевой фонд	3	4	+1	+1
1.6.Расходы будущих периодов	-33	-4	+29	+29
2. Долгосрочные источники  заемных средств	70	169	+99	+99
3. Внеоборотные активы	7265	7225	-40	+40
3.1 Основные средства	6991	6724	-267	+267
3.2. Нематериальные активы	8	3	-5	+5
3.3. Вложения во внеоборотные  активы	266	498	+232	-232
4.Собственные оборотные  средства ((с.1+с.2)--с.3)	-85	196	+281	+281

 

Данные таблицы 3.1.3 показывают, что  среди положительных факторов роста  собственных оборотных средств  первое место занимает нераспределенная прибыль (+242млн.р.). За счет снижения суммы  основных средств прирост собственных  оборотных средств возрос на 267 млн.р.

Отрицательно сказался рост суммы  вложений во внеоборотные активы, собственные  оборотные средства при этом уменьшились  на 232 млн.р.

За счет увеличения долгосрочных источников заемных средств собственные  оборотные средства возросли на 99 млн.р.

В качестве недостающих источников Хойникским райпо могут быть привлечены краткосрочные финансовые вложения—краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность. Доля кредиторской задолженности в  формировании собственных оборотных  средств составила на 01.01.2004г. 12,7% (1304/10254*100), на 01.01.2005г.—18,5% (2096/11318*100). В  формировании собственных оборотных  средств также участвует и  краткосрочные кредиты банков. Их доля на 01.01.2004г. составляет 8,6% (885/10254*100) и на 01.01.2005г.—8,3% (942/11318*100).

По результатам проведенного анализа  можно сделать вывод, что в  имуществе Хойникского райпо  оборотные активы занимают наибольший удельный вес, но в целом они увеличились, что говорит о расширении объема деятельности организации. Отрицательным  моментом является то снижение доли источников собственных средств в формировании имущества организации, а также  рост кредиторской задолженности.

 

3.2 Анализ ликвидности  Хойникского райпо

 

Платежеспособность и ликвидность  субъектов хозяйствования являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости, интерес к которым  проявляют как внешние, так и  внутренние пользователи бухгалтерской  отчетности.

Для оценки платежеспособности организации  в анализе финансовой устойчивости используют показатели ликвидности, которые  отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью  их расчета является необходимость  оценить соотношение имеющихся  активов, предназначенных как для  непосредственной реализации, так и  для предварительного потребления  с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств  и существующих обязательств, которые  должны быть погашены организацией в  предстоящем периоде.

В таблице 3.2.1 проведен анализ динамики показателей ликвидности, которые  раскрывают реальную и прогнозную платежеспособность Хойникского райпо.

 

Таблица3.2.1

Сведения о динамике показателей  ликвидности и платежеспособности Хойникского райпо за 2004г

Показатели	На 01.01.2004г.	На 01.01.2005г.	Отклонение (+;-)	Темп роста,%
1. Оборотные активы (стр.290 Ф. 1)	2989	4093	+1104	136,9
2. Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения [стр. 270 Ф.1+ (стр.730 +стр.740+ +стр.750+стр.760) Ф.5]	75	129	+54	172
3. Краткосрочная дебиторская  задолженность (стр.110 Ф.5)	556	905	+349	162,8
4. Краткосрочные обязательства  (стр.710+стр.730+стр.740 Ф.1)	3074	3897	+823	126,8
4.1. Просроченная кредиторская  задолженность (стр.210 Ф.5)	324	300	-24	92,6
5. Собственные оборотные  средства (стр.590+стр.690+стр.720- стр.190)	-85	196	+281	-
6. Показатели ликвидности:
6.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (стр.2:стр.4)	0,024	0,033	+0,009	-
6.2. Коэффициент промежуточной  ликвидности ((стр.2+стр.3): :стр.4)	0,205	0,265	+0,06	-
6.3. Коэффициент текущей  ликвидности (стр.1:стр.4)	0,972	1,05	+0,078	-
6.4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (стр.5:стр.1)	-0,028	0,048	+0,076	-
6.5. Коэффициент покрытия  просроченной кредиторской задолженности  денежными средствами и краткосрочной  дебиторской задолженностью ((стр.2+стр.3): :стр.4.1.)	1,948	3,447	+1,499	-

 

По данным таблицы 3.2.1 видно, что  по Хойникскому райпо наблюдается  укрепление платежеспособности, о чем  свидетельствует коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности  денежными средствами и краткосрочной  дебиторской задолженностью, который  возрос с 1,948 на начало 2004 года до 3,447 на начало 2005 года на 1,499 пунктов, что говорит  о достаточности денежных средств  на счетах райпо для полного погашения  просроченной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  свидетельствует о повышении  реальной платежеспособности Хойникского  райпо. Если на начало 2004 года за счет имеющихся  в наличии денежных средств и  реализации краткосрочных ценных бумаг  райпо имело возможность погасить 2,4% краткосрочных обязательств, то на начало 2005 года—3,3%. Но он ниже норматива (0,2). Однако и при небольшом его  значении организация может быть платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток  денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент текущей ликвидности  на начало 2005 года увеличился на 7,8% и  составил 1,05 пункта, что выше норматива (для торговли 1). Это свидетельствует  о достаточности оборотных активов  для полного погашения краткосрочных  обязательств. Превышение оборотных  активов над обязательствами  краткосрочного характера свидетельствует  о наличии собственных средств  в обороте.

Для всесторонней оценки показателей  ликвидности важно знать и  взаимосвязи с факторами их формирования. Рассмотрим анализ факторов изменения  коэффициента текущей ликвидности (табл. 3.2.2).

 

Таблица 3.2.2

Расчет влияния факторов первого  порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности Хойникского  райпо за 2004 год

Показатели	На 01.01.2004г.	На 01.01.2005г.	Отклонение (+;-)	Влияние факторов
1. Оборотные активы	2989	4093	+1104	1,05-0,767=+0,283
2. Краткосрочные обязательства	3074	3897	+823	0,767-0,972=-0,205
3. Коэффициент текущей  ликвидности	0,972	1,05	+0,078	0,283+(-0,205)= =+0,078
4. Коэффициент текущей  ликвидности скорректированный	2989/3897=0,767

 

Данные таблицы 3.2.2 показывают, что  положительное влияние на рост текущей  ликвидности оказал абсолютный прирост  активов, за счет которого он увеличился на 0,283. Отрицательно повлиял на состояние  коэффициента текущей ликвидности прирост краткосрочных обязательств, что привело к его уменьшению на 0,205.