Развитие межбанковских отношений в Республике Беларусь

Предлагаемый подход к организации межбанковского рынка ни в коей мере не нарушает именно рыночные принципы, поскольку посредник выступает лишь гарантом исполнения сделок и не влияет на конъюнктуру рынка. Однако следует ожидать, что благодаря росту уровня доверия рынок приобретет большую стабильность.

Следует отметить, что принцип «центрального звена» не только решает проблему взаимного недоверия банков, но и способствует достижению вышеперечисленных целей построения организованного межбанковского рынка.

Принцип оперативности. Принцип «центрального звена» дает возможность существенного повышения оперативности при вхождении новых участников на межбанковский рынок. После оформления соглашения с Центром обслуживания рынка и выполнения всех первоначальных процедур (оценка финансового положения банка, подключение к системе и т.п.) новому участнику становится доступным сразу весь рынок, отсутствует необходимость заключения каких-либо дополнительных соглашений с другими участниками рынка. Более того, конкретному участнику даже не важно, какие еще банки присутствуют на рынке. Далее, в процессе работы на рынке, при подготовке и заключении сделки участнику рынка нет необходимости тратить время на проведение переговоров с потенциальными контрагентами, проверку финансового положения заемщиков и т. д., поскольку он всегда взаимодействует только с Центром обслуживания и не видит, из каких источников привлекаются средства и куда размещаются.

Побочным, но не менее важным эффектом такой мнимой виртуальности (обезличенности) сделок является достижение востребованной в некоторых случаях конфиденциальности действий банков на межбанковском рынке.

Принцип системной целостности. В целях достижения неотложности и непрерывности расчетов по заключаемым на рынке сделкам предлагается реализовывать систему, обслуживающую организованный межбанковский рынок, в тесной взаимосвязи с комплексом, обеспечивающим автоматизированную поддержку платежной системы Национального Банка Республики Беларусь. Для соблюдения правомерности осуществления расчетных операций по сделкам на межбанковском рынке в автоматическом режиме без участия банков-участников необходимо делегировать соответствующие полномочия на это организационному ядру межбанковского рынка, на которое будут замыкаться все сделки, т. е. Центру обслуживания рынка.

Способ реализации данного принципа напрямую зависит от выбранного варианта организации Центра обслуживания рынка. Вариант создания Центра обслуживания рынка на базе кредитной организации требует наличия в ней соответствующей инфраструктуры.

Принцип транспарентности рынка. Поскольку в предлагаемой концепции построения межбанковского рынка предполагается, что банки-участники могут покупать торгуемые инструменты рынка у единственного продавца – Центра обслуживания рынка, то, соответственно, на этого продавца и ложится вся ответственность за адекватную оценку рыночных рисков и непрерывный мониторинг финансового положения участников рынка – своих покупателей. Поэтому при подключении банков к организованному рынку должны быть оговорены и закреплены в соглашении с участником рынка обязательные периодические процедуры предоставления в ЦОР информации, характеризующей уровень финансовой устойчивости банка.

В целях упорядочения отношений организатора рынка с его участниками предлагается ввести внутрисистемное рейтингование банков и установить зависимость условий кредитования от установленного рейтинга. С одной стороны, это обеспечит многовариантность размещения средств, поскольку стоимость кредитов должна быть напрямую связана с уровнем риска по ним. С другой – такая дифференциация подтолкнет участников рынка к улучшению своих показателей и, соответственно, включит механизм самосанации рынка. Для большего стимулирования участников к получению наивысших внутрисистемных рейтингов было бы допустимым предоставление банкам, имеющим наивысшие оценки, необеспеченных кредитов с условием бесспорного списания средств с корреспондентского счета в случае возникновения задолженности.

Принцип надежности операций. Существенного снижения рисков потерь по кредитным операциям возможно достичь с помощью применения в практике сразу нескольких, не исключающих друг друга, механизмов компенсирования задолженности: залоговое обеспечение; бесспорное списание задолженности по основному долгу и начисленным процентам с корреспондентского счета заемщика; хеджирование кредитных рисков посредством производных финансовых инструментов (деривативов).

При организации межбанковского рынка возможно создать некоммерческое партнерство, где все покрытия будут находится в едином депозитарии. Однако в случае функционирования рынка по предлагаемой схеме с участием виртуального посредника возможны ситуации, когда залоги будут переходить в собственность Центра обслуживания рынка. Это является одним из доводов в пользу того, чтобы дать возможность ЦОРу выходить на внешние биржи в качестве полноценного брокера. Более того, ЦОР мог бы выполнять операции с ценными бумагами участников рынка по их поручению. В случае недостатка средств от реализации залога для полного погашения задолженности по сделке должны вступить в силу договоренности о бесспорном списании денежных средств с корреспондентского счета участника рынка, как это организовано в саратовской модели межбанковского рынка.

На протяжении последнего десятилетия в связи с проблемой управления кредитными рисками на международных финансовых рынках активно развивается новая группа финансовых инструментов – кредитные деривативы (КД). Их можно охарактеризовать как забалансовые финансовые инструменты, позволяющие одной стороне (бенефициару) перенести кредитный риск по активу на другую сторону (гаранта), не прибегая к физической продаже актива.

КД, в отличие от традиционных механизмов управления кредитным риском, позволяют отделить кредитный риск от финансового актива, с которым он связан. Кредитный риск становится предметом купли-продажи, создается вторичный рынок кредитного риска, и цена на кредитный риск конкретного заемщика определяется рыночными методами на основе спроса и предложения. Именно выделение кредитного риска в качестве отдельного объекта торговли обусловило появление и становление рынка КД.

Большинство сделок с КД направляется на снижение риска на одного заемщика при выдаче крупных кредитов. Однако операции с деривативами могут проводиться и с другими целями: инвестирование, хеджирование, структурирование продуктов, управление риском вложений с целью выполнения регулирующих норм по достаточности капитала, оптимизация структуры портфеля активов, диверсификация вложений и др.

Финансовый рынок Республики Беларусь в рассматриваемом аспекте пока еще не развит. Полноту и инструментальную структуру белорукого финансового рынка ограничивает отсутствие многих секторов рынка производных финансовых инструментов (ПФИ) и аналогичных им. Причина такого положения в отсутствии законодательных основ функционирования рынков производных финансовых инструментов. Сделки с ПФИ заключаются банками в рамках управления рисками и являются полноценной частью их бизнеса наряду с кредитными, расчетными и другими операциями. Соответствующим должен быть и их юридический статус.

Принцип конвертации рыночных инструментов. Одним из преимуществ применения принципа «центрального звена» является возможность осуществления многовариантных сделок. При классических двусторонних отношениях на рынке покупатель приобретает именно тот продукт, который предлагает ему продавец. В нашем случае, когда эта простая цепочка разбивается на две, связанные единым посредником, вполне допустимы варианты, в которых продавец выходит на рынок с одним торгуемым инструментом, а покупатель приобретает необходимый ему ресурс другого типа. Вся работа по конвертации одного вида ресурса в другой ложится на «центральное звено» этой сделки. Естественно, что такая трансформация допустима только при наличии заинтересованности в ней всех сторон сделки (включая «центральное звено»). В качестве самых простых примеров этого принципа «конвертации рыночных инструментов» можно привести следующие операции:

конвертация объема инструмента: кредитование одного крупного заемщика из множества источников (синдицированное кредитование) или, наоборот, дробление единого крупного кредита с целью удовлетворения потребностей множества заемщиков;

конверсионное кредитование, когда кредитор предоставляет денежные ресурсы в одной валюте, а заемщик привлекает средства в другой валюте;

трансформация коротких кредитов в длинные, при которой «центральное звено» для предоставления «длинного» кредита покупает «короткий» кредит и необходимое количество фьючерсных контрактов для покрытия всего срока действия «длинного» контракта.

Таких примеров может быть множество. Необходимо отметить, что возможны также любые сочетания простых вариантов реализации принципа «конвертируемости рыночных инструментов».

Принцип диверсификации рынка. Использование инструментов фондового рынка в качестве залогового обеспечения, а также деривативов для хеджирования кредитных рисков неизбежно должно привести к движению этих инструментов на рынке. Поэтому для создания максимальных удобств участникам организованного межбанковского рынка необходимо предусмотреть механизмы работы с широким спектром инструментов. Естественно, для этого потребуется доработка нормативной базы, о чем уже говорилось. С целью обеспечения сбалансированного состояния рынка и недопущения его замкнутости необходимо предусмотреть возможность выхода Центра обслуживания рынка на внешние рынки.

Принцип консолидации капитала. Этот принцип, также являющийся производным от принципа «центрального звена», предназначен для создания условий, позволяющих банковскому сообществу консолидированно решать масштабные экономические задачи. Его суть заключается в том, чтобы предоставить возможность любому банку - участнику рынка в целях реализации крупного инвестиционного проекта обратиться к Центру обслуживания рынка с предложением о выработке консолидированного с другими участниками рынка решения задачи. При этом ответственность по такому проекту должна распределяться на всех кредиторов - участников этого крупномасштабного проекта пропорционально объему их участия, что позволит не допустить нарушения обязательных нормативов.

Принцип регулирования стабильности. Одной из важнейших задач Центра обслуживания рынка должен стать мониторинг текущего состояния рынка и поддержание его в сбалансированном состоянии. При нарушении баланса между спросом и предложением ресурсов ЦОР должен предпринять активные шаги к поиску дополнительных источников или сфер вложения ресурсов. В этой связи трудно переоценить роль НБРБ с его инструментами рефинансирования (естественно, при условии их развития в сторону доступности для подавляющего большинства банков) – для увеличения уровня ликвидности, и с не менее мощными возможностями для стерилизации избыточной ликвидности. Другими словами, в данной концепции построения организованного межбанковского рынка предполагается постоянное присутствие на рынке основного регулятора, за которым закрепляется стабилизирующая функция.

В заключение хотелось бы отметить, что реализация предлагаемой модели организованного межбанковского рынка позволит, по нашему мнению, консолидировать банковское сообщество и относиться к нему как к конкурентоспособной системе, эффективно противостоящей негативным явлениям в финансовой сфере [49].

В настоящее время одной из наиболее важных становится задача обеспечения прогрессивных, удобных и привлекательных условий для работы банков на межбанковском пространстве, выработки принципиальных подходов к созданию организованного межбанковского рынка.

Безусловно, созданные модели организации межбанковского рынка стимулируют деятельность банков на рынке МБК, однако остается неразрешенным ряд проблем и ограничений, не позволяющих упорядочить и интенсифицировать межбанковский рынок.

Основной целью построения модели организованного межбанковского рынка в современных условиях должно стать, на наш взгляд, противодействие кризисным явлениям в финансовой сфере, выведение межбанковских отношений на качественно новый уровень, повышение их эффективности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проведенное исследование межбанковских отношений и операций в Республике Беларусь позволяет сформулировать следующие выводы:

1. От степени развития корреспондентских отношений, представляющих по своей совокупности для отдельно взятого коммерческого банка корреспондентскую сеть, зависят его собственная репутация и позиция на рынке. Чем больше он имеет партнеров в лице банков-корреспондентов, тем больший круг разного рода сделок ему посилен, тем больше его возможности в части максимизации (интенсификации процесса) извлечения банковской прибыли.

2. Кроме того, партнерство между банками в процессе установления корреспондентских отношений связано с рисками финансовой надежности контрагентов и требует квалифицированного анализа результатов их деятельности. В ряде случаев такие расчеты при использовании кредитных линий, могут быть даже опасны: неплатежеспособность одного из банков способна вызвать цепочку неплатежей, в результате чего пострадают клиенты банка. В конечном счете, при установлении корреспондентских отношений получение пользы для банка должно сопоставляться с издержками. Количество корсчетов должно быть оптимальным для обеспечения нормального процесса кредитно-расчетных взаимоотношений. Список банков-корреспондентов периодически должен пересматриваться для исключения наименее активных банков. Возникают проблемы и в процессе проведения  контроля финансового состояния банков-корреспондентов