Лизинг как источник финансирования инвестиционной деятельности

                                     Содержание

 

Введение...................................................................................................................... 4

1 Экономическая сущность и теоретические аспекты лизинга……………...6

1.1 Характеристика лизинга, функции, субъекты и виды лизинга……………………………………………………………………………….6

1.2 Роль лизинга в инвестиционной деятельности предприятия, его отличительные особенности……………………………………………………….11

1.3 Действующие методики расчета лизинговых платежей…………………..13

2 Анализ источников финансирования инвестиционной деятельности на примере предприятия ООО «ОптиКор» …………………………………………20

2.1 Организационно-экономическая характеристика инвестиционного   проекта «Производства полноцветной печатной мало- и среднетиражной продукции высокого качества» предприятия ООО «ОптиКор»………………..20

2.2 Анализ лизинга в качестве источника финансирования инвестиционного проекта предприятия ООО «ОптиКор»……………………..................................22

2.3 Анализ привлечения кредитных ресурсов в качестве инструмента………..24 финансирования инвестиционной деятельности предприятия ООО «ОптиКор» 

Заключение………………………………………………………………………….32

Список использованных источников……………………………………………..34

Приложение А План производства и реализации печатной продукции ………35

Приложение Б Расчет среднегодовой стоимости оборудования……………….36

Приложение В Расчет лизинговых платежей по годам………………………….37

Приложение Г Расчёт выплаты процентов по кредиту…………………………38

Приложение Д Расчет налога на имущество (лизинг)…………………………..40

Приложение Е Денежные потоки от операционной деятельности (лизинг)…………………………………………………………………………….41

Приложение Ж Денежные потоки от операционной и финансовой деятельности, руб. (кредит)……………………………………………………………………….42

Приложение З Денежный поток предприятия за пять лет, руб. (кредит)……..43

Приложение И Денежный поток предприятия за пять лет, руб. (лизинг)……..44

Приложение К Метод «Моделирование денежных потоков и определение чистого дохода», руб……………………………………………………………….45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                        Введение

 

     Включение России в общемировые экономические процессы требует повышения ее конкурентоспособности как на внутреннем, так и на международном рынках. Успех экономики во многом закладывается на уровне хозяйствующих субъектов. Конкурентоспособность российских компаний всецело зависит от темпов организации новых производств, отвечающих современным и перспективным потребностям рынка, с использованием новейших достижении науки и техники и, следовательно, тесно связан с обновлением, основных фондов предприятий, их модернизацией на новой технологической основе и в конечном итоге зависит от обеспеченности предприятий оборудованием в необходимом количестве и ассортименте, а, следовательно, и эффективными источниками финансирования.

   Несмотря на постоянное увеличение доли заемных средств в последние годы, основным источником инвестиций остаются собственные средства предприятий, на долю которых приходится больше половины всех инвестиций. Однако этих средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий недостаточно.

   Необходимо развивать взаимовыгодное сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора экономики, а следовательно, использования адекватных для России финансово-кредитных инструментов, положительный опыт применения которых накоплен в развитых странах.

   Один из таких инструментов - лизинг, широко применяемый в мировой практике и весьма ограниченно - в России. С одной стороны, лизинг представляет собой новый финансовый продукт, предлагаемый субъектам финансовой деятельности, а с другой - рыночный финансовый инструмент, который стимулирует оживление экономической жизни, в том числе реального сектора экономики, предпринимательской деятельности, малого бизнеса. Однако до настоящего времени потенциал лизинга в России используется недостаточно и, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к новому рыночному инструменту привлечения капитала, до сих пор его значение недооценивается.

   Всё это определяет актуальность темы курсовой работы, целью которой является раскрытие особенностей лизинга, как инструмента финансирования инвестиционной деятельности. Поставленная цель требует решить следующие задачи:

- определить экономическую  сущность и теоретические аспекты лизинга;

- раскрыть действующие методики расчета лизинговых платежей;

- охарактеризовать инвестиционный проект ООО Оптикор «Производства полноцветной печатной мало- и среднетиражной продукции высокого качества»;

- проанализировать лизинг  как источник финансирования  инвестиционного проекта ООО «Оптикор»;

- проанализировать привлечение  кредитных ресурсов для реализации  инвестиционного проекта ООО «Оптикор»;

- оценить эффективность  реализации инвестиционного проекта  на условиях кредита и лизинга.

   Объектом курсовой работы является инвестиционный проект«Производства полноцветной печатной мало- и среднетиражной продукции высокого качества». Предметом исследования стало определение возможности использования лизинга в качестве источника финансирования данного проекта.

   Методологической основой курсовой работы включает статистический метод, анализ, синтез, индукцию, системно-аналитический, логический подходы и т.д.

   Информационной базой курсовой работы являются труды таких экономистов, как Т.Г. Философова, В.А. Горемыкин, А и др.; Интернет, статьи, журналы («Справочник экономиста», «Главбух», «Экономист» и другие).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      1 Экономическая сущность и теоретические аспекты лизинга

 

       1.1 Характеристика лизинга, функции, субъекты и виды лизинга

 

     Экономическая сущность лизинга  трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной.

      Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории.

      В общем  виде лизинг можно охарактеризовать  как комплексные экономико-правовые  отношения по приобретению в  собственность имущества и последующей  сдачи его в аренду.

      Слово «лизинг»  происходит от английского термина «lease», что в переводе означает «аренда».

      Лизинг, в общем, является организационной формой предпринимательской  деятельности, выражающей отношения собственности и инвестирования, особую систему хозяйствования, однако, как и всякое самостоятельное явление, как экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления, которые можно представить с разной степенью конкретности.

    Поскольку лизинг  выражает определенное взаимодействие элементов производительных сил и производственных отношений, то он имеет материально-вещественную основу и социально-экономическое содержание.

   Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношениями собственности и совместной экономической деятельности с собственником, обществом, а также условиями трансформации собственности.

     Материально-вещественная  сторона лизинга характеризуется  организационно-правовыми формами  производства, наймом всех или  части вещественных элементов  предпринимательской деятельности, куплей-продажей имущества и условиями  кредитования.

      В законе  « о Лизинге» лизинг понимается как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в  том числе приобретением предмета лизинга.

     В новой редакции Закона вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг именуется «лизинговой деятельностью».

     В федеральном законе от 29 октября 1998г.№164-ФЗ признается, что лизинг-это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

    Лизинг как сложное, социально-экономическое явление выполняет важнейшие народно-хозяйственные функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности.

1. Финансовая функция выражается  в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и предоставлении ему как бы долгосрочного кредита в материально-вещественной форме.
2. Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП.

     При полносервисном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д

       3)Функция  сбыта-это расширение  круга потребителей  и завоевывание новых рынков  сбыта.

Вовлечение в сферу  лизинга тех, кто не может сразу  купить то или другое имущество.

       4)Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

-взятое по лизингу  имущество может не отражаться  на балансе пользователя, поскольку  право собственности сохраняется  за лизингодателем.

-лизинговые платежи относятся  на себестоимость производимой  продукции, что соответственно  снижает налогооблагаемую прибыль.

- применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе нормативного срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

      В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

    Лизинг обладает многофакторным прямым опосредованным воздействием на все стороны производства, жизни и быта широких слоев населения.

    В экономическом смысле лизинг-это комплекс имущественных отношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий и ускорение научно-технического прогресса с помощью прямых инвестиций в материальной и денежной формах.

    В социальном- это надежный способ преодоления отчуждения начинающих предпринимателей от средства производства, приватизации государственной собственности, стимулирования трудовой активности людей и мобилизации их творческих возможностей.

    В политическом  – это действенное средство  демократизации хозяйственной жизни  и формирования среднего слоя  общества.

   В духовном- с помощью лизинга возрождаются нравственные основы здорового трудового образа жизни, веры в собственные возможности, законность, прогресс и справедливость.

    Таким образом, лизинг обладает многофакторным прямым опосредованным воздействием на все стороны производства, жизни и быта широких слоев населения. Однако применение лизинга в деловой практике часто затруднено из-за непроработанной теоретической и нормативной базы.

     Объектами лизинга в РФ могут выступать любые непотребляемые вещи, в  том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.

     Первым требованием к предметам лизинга является использование их исключительно для предпринимательских целей.

   Это исключает предоставление имущества по договору лизинга физическим лицам в личных целях, а также общественным,  некоммерческим организациям.

    Другим важным критерием определения предмета лизинга является непотребляемость вещей в производственном процессе.

   Непотребляемые вещи-это вещи, которые при использовании не уничтожаются полностью и в течение длительного времени могут служить по назначению.

    Предметами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

    В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

        -Продавец имущества лизингодателю либо любое юридическое или физическое лицо, которое продает имущество, являющееся предметом лизинга.

        -лизингодатель- российская или зарубежная лизинговая компания, а также физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью.

        -лизингополучатель- которому необходимо оборудование для предпринимательских целей различных форм собственности.

         -Банк- финансирующий приобретение оборудования, транспортных средств  и т.п. лизинговой компанией.