Совершенствованние системы мотивации деятельности предприятия "Навкратис"

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. В зависимости от направления вложения средств, а также от формы привлечения капитала существуют и используются различные показатели рентабельности:

-           рентабельность активов имущества. Данный показатель показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

-           рентабельность оборотных активов показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы;

-           рентабельность инвестиций характеризует эффективность использования средств инвестирования;

-           рентабельность собственного капитала указывает на величину прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенного в предприятие, собственниками;

-           рентабельность реализованной продукции. Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции и свидетельствует об эффективности хозяйственной деятельности, процессов ценообразования, а его снижение – о сокращение спроса на продукцию предприятия.

Рассчитанные показатели рентабельности показаны в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели рентабельности предприятия за 2008 г. и 2009 г. (%)

По данным расчетов видно, что рентабельность активов увеличилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 1,2 %. Это говорит о том, что в целом ООО «Навкратис» стало лучше использовать свое имущество. Произошло увеличение эффективности использования оборотных активов: вместо 13 копеек прибыли, получаемой с рубля оборотных активов в 2008 г., ООО «Навкратис» в 2009 г. стало получать 17 копеек прибыли, т.е. на 4 копейки больше. Факторный анализ рентабельности предприятия приведен в таблице 4.

Таблица 4 - Факторный анализ рентабельности предприятия

По данным табл. 3 можно выполнить анализ рентабельности с использованием 3-факторной модели:

R = (P / N) / (F / N + E / N) = Pл / (Fл + Ел)                                          (1)

где Pл - прибыльность продажи, Pл = Р/N, Fл - фондоемкость (капиталоемкость) продаж по основному капиталу,  Fл = F/N,  Ел - фондоемкость продаж по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов), Ел = E/N.

В данной модели фактор фондоемкости продаж по оборотным активам отражается величиной, обратной среднему числу оборотов.

Из табл. 4 видно, что рентабельность капитала увеличилась более чем наполовину и составила к прошлому году 152,9%. Данное обстоятельство связано прежде всего с увеличением суммы прибыли от продаж.

В дальнейшем используются индексы 0,1, показывающие принадлежность соответствующего показателя к прошлому году и к отчетному году соответственно:

RO =Р/К = P/Nо/(F/Nо+T/Nо) = 0,0019/(0,008+ 0,202) = 0,0090 = 0,9%

Рассмотрим влияние изменений различных факторов на динамику рентабельности капитала.

1. Изменение фактора прибыльности продаж. Рентабельность капитала при условии, что изменилась только прибыльность продаж, а значение всех факторов осталось на уровне прошлого года, составит:

R = PЛ1/(FЛ0+EЛ0 ) = 0,0039/(0,008+0,202) = 0,0185 = 1,86%

Таким образом, под влиянием изменения прибыльности продаж рентабельность капитала изменилась на:

dR1 = R-R0 = 1,86 – 0,9 = 0,96%

2. Изменение фондоемкости. Рентабельность капитала по фондоемкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продажи и фондоемкость, а значение третьего фактора сохранилось на уровне прошлого года, составит:

R = PЛ1/(FЛ1+EЛ0) = 0,0039/(0,019+0,202) = 0,0176 = 1,76%

В этих условиях:

dR2 = R-R = 1,76 – 1,86 = -0,1%

Изменение оборачиваемости оборотных активов. Рентабельность капитала при условии, что изменились значения всех трех факторов – рентабельности продажи, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов.

          R = PЛ1/(FЛ1 + EЛ1) = 0,0039/(0,019+0,213) = 0,0168 = 1,68%

Таким образом:

dR3 = 1,68 – 1,76 = -0,08%

Таким образом,

dR = dR1 + dR2 + dR3 = 0,96 – 0,1 – 0,08 = 0,78%

Следовательно, увеличение рентабельности капитала  произошло за счет увеличения прибыльности продажи на 0,0089, что перекрыло отрицательное влияние остальных двух факторов.

Итак, в 2009 г. ООО «Навкратис» от всех видов деятельности получило прибыль в размере 2984 тыс. руб., что больше чем в 2008 г. на 593 тыс. руб. или на 24,8%. Рентабельность активов увеличилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 1,2 %.

2.2 Финансовое состояние предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования.

Существует три показателя обеспеченности или запасов и затрат: 1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств; 2) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат; 3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости в 2008 г.

Продолжение таблицы 5