Управление оборотными средствами на предприятии ОАО «ГАЗ»

 

 

  

 

    Исходя  из данных таблицы видим, что в 2008 г. практически все показатели резко увеличились. В 2009 г., наоборот, произошел скачок вниз. Скорее это связано с финансовым кризисом 2008 г. Резкое увеличение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств привело к увеличению оборотных активов. Уменьшение денежных средств на 96 % в 2009 г привело к уменьшению оборотных активов. Баланс 2008 г и 2009 г практически равный. Долгосрочные обязательства в 2008 г резко увеличились на 537 %, что является положительной тенденцией для предприятия. В 2009 г данный показатель также увеличился.

 

    Рассчитаем  коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия ОАО «ГАЗ».

 

    Таблица 1.5.

 

    Движение  основных средств, тыс. руб.

Основные  средства	2007 г.	2008 г.	2009 г.
На  начало года	3527952	3582695	3734454
Поступило	130036	156471	177907
Выбыло	75293	21888	12168
На  конец года	3582695	3734454	3900193
Начисленная амортизация	1810434	1930443	2059503
Коэффициент износа, %	51	52	53
Коэффициент годности, %	49	48	47
Коэффициент обновления, %	3,6	4,2	4,6
Коэффициент выбытия, %	2	0,61	0,3

 

 

  

 

    По некоторым оценкам при использовании метода равномерной амортизации значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным. Данный показатель больше 50 % и увеличивается каждый год на 1 %. Предприятию следует учесть данный факт и увеличить основные средства. Что приведет к увеличению коэффициента обновления.  

Оценка  показателей финансовой устойчивости предприятия

 

    Дадим оценку финансовой устойчивости предприятия  ОАО «ГАЗ».

 

    Таблица 1.6.

 

    Показатели  финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	3431620	3884635	3212412
Валюта  баланса (ВБ), тыс. руб.	4420895	9671731	9535833
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.	1794663	687047	-416846
Заемный капитал (ЗК), тыс. руб.	989275	5787096	6323421
Долгосрочные  пассивы (ДП), тыс. руб.	244152	1311148	2586544
Внеоборотные  активы ВнОбА), тыс. руб.	1821971	4476282	6158439
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,78	0,40	0,34
Коэффициент финансовой зависимости	1,29	2,49	2,97
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,52	0,18	-
продолжение табл. 1.6.
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,22	0,60	0,66
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,13	0,29	0,42
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств	0,07	0,25	0,45
Коэффициент структуры заемного капитала	0,25	0,23	0,41
Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств	0,29	1,49	1,97

 

 

  

 

    Рекомендуемое значение по каждому из показателей  у разных авторов отличается. Поэтому  предприятия сами должны ставить  нормативные значения.

 

    Коэффициент концентрации собственного капитала в 2007 году составил 0,78, что показывало предприятие как финансово устойчивое, стабильное и независимое от внешних кредиторов. В последующие два года данный показатель понизился. Это говорит о необходимости внешнего инвестирования предприятия. Исходя из рекомендуемых значений для данного показателя авторов Ковалева В.В. и Шеремета А.Д. видим, что значения входят в диапазон либо одного автора, либо другого. Коэффициент маневренности собственного капитала выше рекомендуемого значения в 2007 г. (0,5 и более), это характеризует предприятие положительно, показывая долю собственных средств, находящихся в мобильной форме. Видим, что данный коэффициент резко упал в 2008 г. до 0,18 и имеет отрицательное значение -0,13 в 2009 г. Предприятие не имеет собственного оборотного капитала. Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2007 г. составил 0,13, что характеризовало предприятие непривлекательным для долгосрочных кредитов и займов. Рост данного показателя в 2008 г. и 2009 г. делает предприятие более привлекательным для инвесторов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств вырос с 0,07 в 2007 г. до 0,45 в 2009 г. за счет долгосрочных пассивов. Коэффициент структуры заемного капитала показывает, что большая часть заемного капитала сформирована из краткосрочных обязательств, которые идут на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности организации. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился с 0,29 в 2007 г. до 1,97 в 2009 г. предприятие зависит от заемных средств.  

 

 

Оценка показателей  ликвидности предприятия

 

    Таблица 1.7.

 

      Показатели ликвидности предприятия  ОАО «ГАЗ»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	1794663	687047	-416846
Активы, тыс. руб.	4420895	9671731	9535833
Оборотные активы, тыс. руб.	2598924	5195449	3377394
Запасы, тыс. руб.	1435060	1401653	1009625
НИП (СОС+Зап+Расч. с кредиторами), тыс. руб.	3229723	2088700	592779
Краткосрочные долговые обязательства, т.р.	561104	1808406	1191210
Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	745123	4475948	3736877
Основные  средства, тыс. руб.	3582695	3734454	3900193
Денежные  средства, тыс. руб.	43233	1390635	52791
Коэффициент текущей ликвидности	4,03	1,16	0,92
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,56	0,85	0,63
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,06	0,31	0,01
Маневренность собственных оборотных средств	0,02	2,02	-
Доля  основных средств	0,81	0,39	0,41
Доля  собственных основных средств	0,69	0,13	-
Доля  запасов в оборотных активах	0,55	0,27	0,30
Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов	1,25	0,49	-
Коэффициент покрытия запасов	2,25	1,49	0,59
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,66	-	-

 

 

  

 

    В связи с мировым финансово—экономическим  кризисом показатели ликвидности в 2008-2009 г. ухудшились. Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно. Значение коэффициента текущей ликвидности позволяет сделать вывод, что наблюдается дефицит оборотных средств, необходимых для ведения стабильной хозяйственной деятельности. Динамика показателя говорит об ухудшении обеспеченности общества оборотными средствами. Нормативное значение данного показателя 0,2-0,3. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше норматива (0,1), что обусловлено проводимой на предприятии реконструкцией электросталеплавильного цеха 23 и мелкосортного стана 250 за счет привлечения заемных средств. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 4,03 в 2007 г. до 0,92  2009 г. Нормативное значение по данному показателю 1-1,5. Данный показатель говорит о том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Коэффициент быстрой ликвидности в 2008 г. и 2009 г. ниже нижнего предела рекомендуемого значения 1. Показывает что предприятие не способно покрыть полностью текущую задолженность в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нижняя граница коэффициента абсолютной ликвидности 0,2. В 2008 г. данный показатель был равен 0,31, что характеризовало предприятие платежеспособным. В 2009 г. данный показатель равен 0,01, отражает неспособность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. 

Оценка  показателей рентабельности предприятия ОАО «ГАЗ»

 

    Рассчитаем  показатели рентабельности предприятия.

 

    Таблица 1.8.

 

    Показатели  рентабельности предприятия

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Прибыль до налога, тыс. руб.	1399854	647982	-815744
Выручка от реализации, тыс. руб.	11011546	12143076	7766181
Чистая  прибыль, тыс. руб.	1004689	453015	-706806
Оборотные активы, тыс. руб.	2598924	5195449	3377394
Прибыль балансовая, тыс. руб.	2186513	1879375	328550
Производственные  фонды, тыс. руб.	1789060	1820916	1857231
Валюта  баланса, тыс. руб.	4420895	9671731	9535833
Прибыль от финансовых вложений, тыс. руб.	1897	194788	6111
Финансовые  вложения, тыс. руб.	9025	808657	1244780
Валовая прибыль, тыс. руб.	2186513	1879375	328550
Себестоимость продукции, тыс. руб.	8825033	10263701	7437631
Собственный капитал, тыс. руб.	3431620	3884635	3212412
Общая рентабельность, %	12,71	5,34	-
Рентабельность  оборотных активов, %	38,66	8,72	-
Рентабельность  производственных фондов, %	122,22	103,21	17,69
Рентабельность  активов предприятия, %	22,73	4,68	-
Рентабельность  финансовых вложений, %	21,02	24	0,49
продолжение табл. 1.8.
Рентабельность  производства, %	24,78	18,31	4,42
Рентабельность  собственного капитала, %	29,28	11,66	-
Период  окупаемости собственного капитала	3,42	8,58	-
Рентабельность  продукции (продаж), %	13,8	9,4	-

 

 

    При нормально функционирующей экономике  уровень рентабельности производства в промышленности находится в  пределах 20-25 %. Показатели рентабельности в 2007 г. характеризуют предприятие как стабильное, способное расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием денежного притока. В связи с мировым финансово—экономическим кризисом 2008 г. видим, что показатели рентабельности в 2008 г. резко упали. Произошло значительное падение объемов производства металлопродукции и снижение цен на металлопродукцию, в результате произошло резкое падение выручки. В 2009 г. практически по всем показателям рентабельности предприятия идет убыточность. Это связано с ростом цен на топливо, электроэнергию и снижение цен на готовую металлопродукцию, а также формированием резерва по сомнительным долгам, выплатой процентов по кредитам, и возникшей курсовой разницей от переоценки ценностей. Рентабельность продукции показывает, что в 2007 г. предприятие получило 13,8 коп. прибыли на 1 руб. объема продаж, в 2008 г. – 9,4 коп., а в 2009 г. – убыток 4,9 коп. На 1 руб. активов предприятия приходится 22,73 коп. прибыли в 2007 г., 4,68 коп. прибыли в 2008 г., 7,41 коп. убытка в 2009 г. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Видим, что данный показатель в 2009 г. отсутствует, что характеризуется неэффективным использованием средств предприятия. Предприятию необходимо улучшить эффективность использования средств предприятия, оборотных средств, основных фондов.

 

    Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность функционирования отрасли.                                                       Таблица 1.9.

 

    Основные  финансово-экономические показатели

Показатель	2007 г	2008 г		2009 г
		абс. знач.	в % к 2007 г.	абс. знач.	в % к 2007 г.
Выручка, тыс.руб.	11011546	12143076	110,3	7766181	70,5
Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб.	8825033	10263701	116,3	7437631	84,3
Затраты на 1 рубль реализованной продукции, коп.	86,2	90,6	105,1	104,9	121,7
Стоимость основных фондов, тыс. руб.	3582695	3734454	104,2	3900193	180,9
Численность рабочих, чел.	8814	8396	95,3	6908	78,4
Фонд  ЗП, тыс.руб.	1287850	1531304	118,9	1415218	109,9
Средняя ЗП одного работника, руб.	11035	13965	126,6	15950	144,5
Производительность  труда, тонн/чел	44,904	45,096	100,4	46,992	104,6
Производительность  труда, тыс. руб./чел	1249,32	1446,29	115,8	1124,23	90,0
Фондоотдача	0,61	0,50	82,5	0,08	13,8
Фондоемкость	1,64	1,99	121,3	11,87	724,5
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	406,48	444,79	109,4	564,59	138,9
Рентабельность  продаж (продукции), %	13,8	9,4	-4,4пт	-	-
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	2186513	1879375	86,0	328550	15,0
Чистая  прибыль, тыс. руб.	1004689	453015	45,1	-706806	-170,4
Объем продаж, тонна	394576	376581	95,4	322985	81,9
Стоимость чистых активов, тыс.руб.	3432053	3885684	113,2	3214083	93,6
Рентабельность  собственного капитала, %	29,3	11,7	-17,6 пт	-	-
Рентабельность  активов, %	22,7	4,7	-18 пт	-	-
Коэффициент чистой прибыльности, %	9,1	0,04	-9,1 пт	-	-
Оборачиваемость ка	3	2,33	-0,7 пт	1,34	-1,7 пт
питала
Коэффициент текущей ликвидности	3,42	1,16	-2,3 пт	0,92	-2,5 пт
Коэффициент быстрой ликвидности	1,42	0,83	-0,6 пт	0,62	-0,8 пт
Коэффициент автономии собственных средств	0,78	0,4	-0,4 пт	0,34	-0,4 пт