Управление оборотными средствами на предприятии ОАО «ГАЗ»

 

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (КЗЗ) собственными источниками формирования.

 

     Определяется  отношением суммы собственных оборотных  средств предприятия к стоимости материальных запасов и затрат (ЗЗ) по формуле:

 

     КЗЗ   = СОС/ЗЗ

 

     Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в  привлечении заемных средств.

 

     Значение  показателя можно использовать для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Если коэффициент больше единицы, то есть сумма СОС превышает сумму запасов и затрат, предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Если сумма СОС меньше суммы запасов и затрат, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, необходимо привлекать заемный капитал в покрытие дефицита собственных средств. Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.Предельное ограничение — минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной практики, составляет 0,6.

 

     Динамика  относительных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 3.9.

 

    Таблица 3.9.

 

    Динамика  относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	2012 г	2013 г	2014г
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Ко)	1,42	1,43	2,45
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Кзз)	1,25	0,49	-0,41

 

 

     Значение  первого коэффициента выше нормативного (1), значит предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

 

     Значение  второго показателя говорит о  том, что в 2012 г. предприятие имело  абсолютную финансовую устойчивость; в 2013 г. и 2014 г. значения данного показателя ниже предельного ограничения (0,6)—это характеризует предприятие как финансово неустойчивое, зависимое от кредиторов и очень высокий финансовый риск.

Финансовая  устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:

 

     • обоснованного снижения суммы запасов  и затрат;

 

     • ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки;

 

     • пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников

 

     На  основе всего вышеизложенного главной  задачей повышения эффективности управления оборотными активами является ускорение оборачиваемости запасов.

 

     На  сегодняшний момент предприятие  находится в условиях достаточной определенности, когда объемы продаж, цены и сроки известны заранее (планы, цены на период). Поэтому, исходя из «вытягивающей» концепции управления, можно вычислить необходимый объем запасов и точное время их потребления. Также мы преследуем цель максимально-эффективного использования внутренних резервов роста компании (ускорение оборачиваемости оборотных активов).

 

     Исходя  из вышесказанного, есть необходимость  во внедрении агрессивной модели управления оборотным капиталом.

 

     Внедрение данной модели на ОАО «ГАЗ» будет возможно только при следующих условиях:

• Автоматизация оперативного учета запасов. Применение передовых систем учета, позволяющих мгновенно видеть изменения уровня запасов;

• Разделение всей номенклатуры запасов на три учетные группы по степени важности;

• Точное определение потребности в запасах текущего хранения путем пересмотра и установления нормативов запасов;

• Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов (определение оптимального размера партии поставляемых запасов);

• Обеспечение своевременного вовлечения в оборот излишних запасов (мониторинг: сопоставление  нормативов фактическому размеру).

 

     При анализе остатков сырья и материалов выявилась следующая закономерность по группам:

 

     А) 20% номенклатуры запасов занимают 80% всех финансовых средств;

 

     B) 30% номенклатуры запасов занимают 15% всех финансовых средств;

 

     С) 50% номенклатуры запасов занимают 5% всех финансовых средств.

 

     Рассчитаем  нормативы запасов, ежеквартальную потребность, определение оптимальной партии поставки и срока через который необходимо делать новый заказ по каждой партии, приведены в табл.

 

     Так из расчетов видно, например, что запасы групп В и С необходимо закупать один раз в 10 и 17 дней соответственно.

 

     Рассчитанный  норматив остатков запасов равен 957958 т. р. 

Таблица 3.10.

Нормирование  запасов и определение оптимального размера запасов

Наименование сырья и материалов	Норматив запасов год, тыс. р.	Затраты  по размещению и доставке, тыс. руб. (М=20%)	Затраты по хранению, тыс. руб. (к=0,0021)	Оптимальный размер партии, тыс. руб.	Период поставки заказа, дней
Группа  А	766366,4	153273,3	16,09	34877,71	4,10
Группа  В	143693,7	28738,74	3,02	15102,49	9,46
Группа  С	47897,9	9579,58	1,01	8719,427	16,38
Всего запасов	957958

 

 
     Оптимальный размер партии = Корень(2хнорматив запасов  х затраты по размещению и доставке / затраты по хранению)

 

     В дальнейшем все силы и внимание будем  прилагать к группе А. Это обеспечивает наибольшую эффективность от внимания к данной проблеме. На данный момент запасы группы А являются сверх нормативными. Запасы группы В и С останутся без детализации – в расчетах номенклатура этих группы будет браться в совокупности.

 

   Приведем  простые рекомендации, которые помогут  существенно облегчить задачу управления запасами:

1. Регистрация всех материалов, вывозимых со склада. Для каждого типа выбытия материала со склада должен быть определен документооборот;

2. Утверждение перечня хранимых материалов для каждого из складов;

3. Защита предприятия от воровства;

4. Внедрение контроля за временем оформления документов. Все документы по изъятой со склада продукции должны быть заполнены до конца текущего дня и внесены в информационную систему. Поступление товара на склад должно оформляться в течение 24 часов;

5. Обеспечение точности складских данных;

 

   Постоянная  программа контроля «мертвых» и  избыточных запасов. Обычно избыточным считается запас, который лежит дольше 12 месяцев. Вот некоторые варианты управления такими запасами: переведение избыточного запаса в филиал, которому он может быть необходим, возврат избыточного запаса поставщику, продажа запаса конкуренту, передача избыточного запаса на благотворительные цели,

6. Обучение персонала: необходимо, что бы все сотрудники представляли себе объем убытков вследствие неэффективного управления запасами;

7. Включение управление запасами в корпоративную политику.

 

     В качестве дополнительных рекомендации предлагаю использовать кредиты в виде овердрафта на настоящих процентных условиях. Это еще более упростит процедуру оформления и выдачи кредитов, ускорив оборачиваемость денежных средств примерно на пять часов в день (время оформления договора краткосрочного кредитования).

 

     Рассчитаем  на сколько данное внедрение ускорит  оборачиваемость денежных средств и сократит продолжительность финансового цикла в год (табл.).

Таблица 3.11.

Расчет  ускорения оборачиваемости денежных средств

Количество полученных кредитов за прошлый год, шт.	121
Планируемое количество полученных кредитов за первое полугодие планового года, шт.	40
Среднегодовое количество полученных кредитов, шт.	107
Время оформления краткосрочного кредита, с  момента заявки до момента зачисления денежных средств на ссудный счет, час	5
Сэкономленное время в год (ускорение оборачиваемости ДС), дней.	22

 

 

  

 

     Ускорив оборачиваемость денежных средств  примерно на пять часов в день, предприятие  может увеличить оборачиваемость  денежных средств и уменьшить финансовый цикл, за счет увеличения скорости расчета на 22 дня в году.

Заключение

 

     На  уровне Управления финансов ОАО «ГАЗ» уменьшение производственного цикла можно решить путем ускорения оборачиваемости оборотных активов в виде сырья, незавершенной продукции, готовой продукции, дебиторской задолженности.

 

     Все большую актуальность для предприятий  приобретает проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению  этого вопроса.

 

     После анализа финансовой деятельности ОАО  «ГАЗ» видно как снижается удельный вес собственного капитала. Высокими темпами растет зависимость фирмы от внешних займов. Такой прирост обусловлен резким увеличением краткосрочных обязательств.

 

     В динамике видно снижение коэффициента абсолютной ликвидности, при неизменно  низком коэффициенте срочной ликвидности. Это следствие увеличения доли низколиквидных оборотных активов (необоснованные закупки сырья и материалов, рост незавершенного производства) в оборотных активах предприятия. Главная цель управления ликвидностью на предприятии – рост коэффициента срочной ликвидности и изменение структуры оборотных активов в пользу ликвидных. Для достижения этой цели необходимо ускорить оборачиваемость запасов, т.е. сократить срок превращения материалов в готовую продукцию и далее в дебиторскую задолженность. Ввести управление формированием запасами, отказаться от политики образования  значительных запасов сырья на складе.

 

     Анализ  финансовой деятельности ОАО «ГАЗ» по формам бухгалтерской отчетности показал нам, что главная задача предприятия – увеличение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими.

 

     При появлении на предприятии нового собственника все покупки и все  продажи ОАО «ГАЗ» начали проходить через, связующую все закупочно-сбытовые отношения группы, компанию ОАО «КамАЗ». Это обеспечивает минимальные цены на сырье (так как закупается для нужд всей группы в значительном объеме) и понятные продажи.

 

     Из  этого следует, что сильного влияния на уровни дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ГАЗ» оказать не сможет. Как показывает анализ оборотных средств отклонения по уровню данных статей за 2007-2009гг. незначительные.

 

     В данных условиях целесообразно:

 

     1. Погасить всю давнюю задолженность;

 

     2. Взыскать со сторонних покупателей  всю причитающуюся дебиторскую задолженность или избавиться от нее.

 

     По  дебиторской и кредиторской задолженности  ОАО «КамАЗ» - установить равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в ту или другую стороны. В дальнейшей работе с торговым домом придерживаться данной позиции.

 

     Из  расчета финансового цикла видно, что, т.к. дебиторская и кредиторская задолженность взаимно уравновешиваются, то для уменьшения финансового цикла мы можем воздействовать только на одну составляющую – срок оборота запасов.