Управление финансовыми потоками на предприятии

 

Как правило, после окончания «оптимизации» платежный календарь подписывает генеральный директор, либо лицо на то уполномоченное. Так документ вступает в силу.

 

3.2 Мероприятия по совершенствованию  управления финансовыми потоками

 

Система оперативного управления финансовыми потоками предприятия выполняет пять взаимосвязанных функций: планирование поступлений, расходов и остатков денежных средств в краткосрочной перспективе — до одного месяца; исполнение намеченных планов оплаты расходов; учет возникающих и погашаемых обязательств, движения и остатков денежных средств; контроль исполнения планов по возникновению и погашению обязательств и расходованию денежных средств; анализ данных о движении обязательств и денежных средств и выявление причин отклонений.

Изучив систему управления финансовыми потоками в ЗАО «Авиастар-СП» предлагаю следующие этапы по её совершенствованию:

1. Одним из этапов оперативного управления финансовыми потоками предприятия ввести скользящее планирование, в рамках которого производить ежедневную корректировку платежного календаря на основании данных оперативного учета и изменений. Список вносимых изменений должен быть ограничен только теми изменениями, которые не ухудшают ликвидную позицию предприятия в плановом периоде.
2. Следующий этап – введение на предприятии системы приоритетности платежей, которая позволит сбалансировать платежный календарь в том случае, когда сумма заявок на платеж в определенный день превышает доступный объем денежных средств.
3. Нормирование остатков денежных средств – один из этапов совершенствования системы управления финансовыми потоками на предприятии. Норматив (или минимальная денежная сумма) необходим для определения дефицита или избытка платежных средств и позволяет принимать решения по распоряжению ими в краткосрочной перспективе с целью получения максимального эффекта. Норматив остатков должен поддерживаться постоянно.
4. Разработать и ввести в действие на предприятии «Положение о проведении платежей». Данный документ будет регламентировать систему оперативного управления финансовыми потоками на предприятии. Структурно он должен включать в себя следующие разделы: Общие положения. Базовые принципы и понятия. Месячный график платежей. Дневной график платежей (реестр). Проведение платежей (правила и процедура). Ответственность.

Процесс управления денежными средствами базируется на детальном и непрерывном прогнозировании денежных потоков, которое должно регулярно сопоставляться с фактическими результатами для того, чтобы проанализировать и повысить точность всего процесса. Только таким образом предприятие может предвидеть масштабы и время наступления денежных проблем и предпринять усилия для их своевременного разрешения.

 

Заключение

 

Главная задача каждого предприятия в условиях рынка заключается в организации производственно-финансовой деятельности с целью удовлетворения потребностей покупателей в своей продукции и получения наибольшей прибыли.

Одну из главных ролей в деятельности предприятия занимает управление финансовыми потоками. В данной дипломной работе «финансовый поток» определяется, как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, образующихся в результате ее основной, инвестиционной и финансовой деятельности за определенный промежуток времени.

Управление финансовыми потоками представляет собой систему действий по реализации организационных, стратегических и тактических (оперативных) решений, направленных на обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, использования, перераспределения и организации оборота денежных средств (и их эквивалентов в неденежной форме) для реализации основной цели деятельности компании.

Управление финансовыми потоками базируется на концепции взаимозависимости: «ликвидность – платежеспособность – финансовая устойчивость – риск – надежность – деловая репутация». Это обусловлено тем, что основной целью производственно-хозяйственной деятельности является максимизация прибыли на фоне задачи минимизации рисков. Поэтому, политика предприятия должна строиться на основе тщательной оценки финансового состояния, исследования всех факторов, влияющих на прибыли. Главным инструментом, позволяющим оптимизировать управление финансовыми потоками, является планирование финансовых потоков, система осуществления платежей и платежный календарь.

В данном дипломном проекте была исследована система управления финансовыми потоками на примере ЗАО «Авиастар-СП», основным видом деятельности, которого является производство и реализация грузовых и пассажирских самолетов ТУ-204, транспортного самолета АН-124-100 и  услуги по ремонту и доработке авиатехники.

В настоящее время основной проблемой для многих предприятий является поиск свободных финансовых ресурсов. Ведь невозможность их привлечения приводит к спаду производства. Управление финансами (финансирование) - деятельность по эффективному привлечению и использованию денежных средств.

То есть, управление финансами направлено на получение денежных средств извне, и в дальнейшем на распоряжение ими с целью достижения наилучшего результата (уровня получаемой прибыли).

Результаты расчетов по данным ЗАО «Авиастар-СП» показывают, что за отчетный период оборотные активы предприятия возросли на 51 447 254 тыс. руб., или на 180,5%, в том числе за счет увеличения дебиторской задолженности на 61 635 104 тыс. руб., и прироста оборотных запасов на 594 745 тыс. руб. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства были вложены почти все средства.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом 72,79% валюты бухгалтерского баланса собственных источников средств, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Ликвидность баланса можно охарактеризовать как абсолютную, потому как соблюдены все соотношения. Анализируя общий показатель ликвидности L1 видно, что по сравнению с 2010 годом имеет место динамика его снижения на 2,83. Уменьшение данного коэффициента означает увеличение риска неплатежеспособности и снижения ликвидности. Динамика коэффициента L2 анализируемого предприятия также отрицательная. Небольшое снижение данного показателя на 0,79 для предприятия не существенно. В анализируемых периодах, предприятие способно погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента (L4) в 2010 году – 6,87, а в 2011 году – 14,43.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное  состояние бухгалтерского баланса ЗАО «Авиастар-СП». Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) имеет отрицательную динамику, т.е. в 2010 году наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её текущей деятельности, было выше, чем в 2011 году.

Динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. В анализируемом предприятии в отчетном году он составил 0,37. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Как показывают данные таблицы 4, у анализируемого предприятия  в 2010 году этот коэффициент выше 50% и составляет 67%. Однако в 2011 году значение этого коэффициента снизилось на 24% и составило 43%. Данное снижение этого коэффициента обусловлено ростом дебиторской задолженности, который составил в 2011 году по сравнению с 2010 годом 304,57%. Таким образом, в 2011 году предприятие стало зависимым от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 73% в стоимости имущества. 

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом показал, что сумма поступивших денежных средств за 2010 год составила 132 409 813 тыс. руб., а за 2011 год – 84 894 675 тыс.руб. Отток денежных средств предприятия в 2010 году составил 139 911 644 тыс.руб, а в 2011 году – 79 538 439 тыс.руб. Из поступившей за 2011 год суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится  на поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг – 54,50 %. В 2010 году наибольший удельный вес приходится на поступления от выпуска акций и увеличения долей участия – 26,93%.  В оттоке денежных средств предприятия в 2011 году наибольший удельный вес приходится на приобретение долговых ценных бумаг и предоставление займов другим лицам – 50,08%. В 2010 году наибольший удельный вес приходится на погашение векселей и на возврат кредитов и займов – 31,18 %.

Отрицательным моментом в движении денежных средств предприятия в 2010 году является превышение оттока средств над их притоком на 7 501 831 тыс.руб. В отчетном 2011 году предприятие повысило свою финансовую стабильность и приток средств превысил отток на 5 356 236 тыс.руб.

Составленный отчет о движении денежных средств косвенным методом позволяет сделать следующие выводы.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (61 635 104 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (4 053 296 тыс. руб.) и уменьшения объема финансовых вложений (16 495 050 тыс.руб.).

Полученная чистая прибыль в сумме 546 577 тыс. руб. была направлена на финансирование возросших оборотных активов. Финансирование текущей и инвестиционной деятельности осуществлялось за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

Один из способов оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Как следует из произведенных расчетов, период оборота денежных средств в 2010 г. по сравнению с 2011 г. возрос на 5 дней. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета ЗАО «Авиастар-СП» в 2010 г. до момента их выбытия проходило 27 дней, а в 2011 году – 32 дня. Это указывает на достаточность средств у предприятия на оплату первоочередных платежей.

В качестве мероприятий по совершенствованию управления финансовым потоком в ЗАО «Авиастар-СП» в третьем разделе представленной работы был рассмотрен процесс финансового планирования при помощи платежного календаря, а также предложены этапы по совершенствованию системы управления финансовыми потоками предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ (ред. от 28.09.2010) «О бухгалтерском учете». // Собрание законодательства Российской Федерации.-2003.-№ 27, часть 1.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, в ред. приказов Минфина РФ от 30.12.1999 г. № 107н, от 24.03.2000 г. № 31н, от 18.09.2006 г. № 116н).

3. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденные Приказом ФСФО от 23 января 2001 г. № 16.

4. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие // Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2009. – 345 с.

5. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2008. – 297 с.

6. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. - 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 2010. – 451 с.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- К.: Ника-Центр, 2009. – 573 с.

8. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: - М.:ИНФРА-М, 2009. – 492 с.

9.  Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- К.: Ника-Центр, 2004. – 573 с.

10. Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2008. – 240 с.

11. Волков О.И. Экономика предприятия // О.И. Волков. М.: Инфра-М, 2011. – 501 с.

12. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -749 с.

13. Григорьева Е.М., Финансы корпораций // под ред. Г.А. Тактарова. - Москва: Финансы и статистика, 2008. – 288 с.

14. Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебное пособие для вузов /В.П. Грузинов, В.Д. Грибов. М.:Финансы и статистика, 2009. – 432 с.

15. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности // Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. М.: Дело и Сервис, 2008. – 304 с.

16. Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для вузов // Л.А. Дробозина. М.: ЮНИТИ, 2012. – 347с.

17. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие. – СПб.: «Бизнес-пресса», 2012. – 304с.

18. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Изд-во «АиН», 2008. – 367 с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности // В.В. Ковалев. М.. Финансы и статистика, 2008. – 657 с.

20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2009. – 648 с.