Разработка комплекса мер по повышению эффективности управления финансовыми рисками в ООО "Океан туров"

Коэффициент "критической" оценки (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Расчет показателей ликвидности за 2010 год:

А1 = 13365

А2 = 10985

А3 = 88900 + 4500 = 93400

П1 = 44320

П2 = 23254

П3 = 0

Таким образом:

L1= (13365+0,5*10985+0,3*93400) / (44320+0,5*23254+0,3*0) = 46877,5/55947 = 0,837

L2 = 13365/ (44320+23254) = 13365/67574 = 0, 197

L3 = (13365+10985) / (44320+23254) = 24350/67574 = 0,360

L4 = (13365+10985+93400) / (44320+23254) = 117750/67574 = 1,742

Расчет показателей ликвидности за 2011 год:

А1 = 13365

А2 = 9360

А3 = 97340 + 4500 = 101840

П1 = 50147

П2 = 23051

П3 = 0

L1= (13365+0,5*9360+0,3*101840) / (50147+0,5*23051+0,3*0) = 48597/61672,8 = 0,787

L2 = 13365/ (50147+23051) = 13365/73198 = 0,182

L3 = (13365+9360) / (50147+23051) = 22725/73198 = 0,310

L4 = (13365+9360+101840) / (50147+23051) = 124565/73198 = 1,701

Рассчитаем данные показатели:

Таблица 2.10. Расчет показателей платежеспособности

Показатель	2010 год	2011 год
1 Общий показатель ликвидности	0,837	0,787
2 Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 197	0,182
3 Коэффициент "критической" оценки	0,360	0,310
4 Коэффициент текущей ликвидности	1,742	1,701

 

Общий показатель ликвидности за анализируемый период сократился и стал ниже нормативного 1. То есть общая платежеспособности снизилась.

Также наблюдается снижение по другим показателям ликвидности, следовательно, за анализируемый период у предприятия возникли проблемы с обеспечением обязательств ликвидными активами.

Оборачиваемость активов определяется по формуле:

ОбА=В/А,

где В - выручка от реализации, тыс. руб., А - среднегодовая сумма активов, тыс. руб. Оборачиваемость активов за 2010 год

ОбА2010=27117/155541=0,17

Оборачиваемость активов за 2011 год

ОбА2011=27898/161165 = 0,17

Рис.2.6 Динамика показателей ликвидности

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется по формуле

ОбД=В/Д,

где Д - среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2010 год

ОбД2010=27117/12300=2, 20

Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2011 год

ОбД2011=27898/10120 = 2,76

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле

ОбК=В/К,

где К - среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за 2010 год

ОбК2010=27117/44320 = 0,61

Оборачиваемость кредиторской задолженности за 2011 год

ОбК2011=27898/50147 = 0,55

Показатели оборачиваемости приведены ниже:

Таблица 2.11 Показатели оборачиваемости

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение
Выручка от реализации, тыс. руб.	27117	27898	781,3
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	155541	161165	5624
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	12300	10120	-2180
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	44320	50147	5827
Оборачиваемость активов, обороты	0,17	0,17	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	2, 20	2,76	0,56
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	0,61	0,55	-0,06

 

За анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности возросла на 0,56 оборота, кредиторская же снизилась на 0,06 оборота. То есть снижение ликвидности уже повлияло на платежную дисциплину предприятия.

Коэффициент автономии определяется по формуле

КА=СК/ВБ,

где СК - собственный капитал, тыс. руб.

ВБ - валюта баланса, тыс. руб.

Коэффициент автономии за 2010 год

КА = 87967/155541 = 0,566

Коэффициент автономии за 2011 год

КА = 87967/161165 = 0,546

Коэффициент финансовой устойчивости определяется по формуле

КФУ = СК/ЗК,

где ЗК - заемный капитал, тыс. руб.

Коэффициент финансовой устойчивости за 2010 год

КФУ = 87967/44320 = 1,985

Коэффициент финансовой устойчивости за 2011 год

КФУ = 87967/50147 = 1,754

Финансовая устойчивость характеризуется рядом относительных показателей, которые представлены ниже.

 

Таблица 2.12. Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение
Коэффициент автономии	0,566	0,546	-0,020
Коэффициент финансовой устойчивости	1,985	1,754	-0,231

 

Отрицательно характеризуется и снижение коэффициентов финансовой устойчивости, коэффициент автономии снизился на 0,02 и финансовой устойчивости - на 0,231. Рентабельность активов определяется по формуле

RA = ЧП / А * 100,Где ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.

Рентабельность активов за 2010 год

RA = 1401/27117 * 100 = 5%

Рентабельность активов за 2011 год

RA = 1716/27898 * 100 = 6%

Рентабельность собственного капитала определяется по формуле

RСК = ЧП / СК * 100,

Рентабельность собственного капитала за 2010 год

RСК = 1401/87967 * 100 = 1,59%

Рентабельность собственного капитала за 2011 год

RСК = 1716/87967 * 100 = 1,95%

Рентабельность продаж определяется по формуле Станиславчик Е. Анализ и моделирование рентабельности // Финансовая газета, 2011, №10-12

RП = ПП / В * 100,где ПП - прибыль от продаж, тыс. руб.

рентабельность продаж за 2010 год

RП = 1845/27117 * 100 = 6,8%

Рентабельность продаж за 2011 год

RП = 2265/27898 * 100 = 8,12%

Рентабельность конечной деятельности определяется по формуле

RКД = ЧП / С * 100,где С - себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

Рентабельность конечной деятельности за 2010 год

RКД = 1401/22152 * 100 = 6,32%

Рентабельность конечной деятельности за 2011 год

RКД = 1716/23625 * 100 = 7,26%

Эффективность деятельности предприятия характеризуется также показателями рентабельности, приведенными ниже:

 

Таблица 2.13. Показатели рентабельности

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение
Выручка от реализации, тыс. руб.	27117	27898	781
Себестоимость реализованных товаров и издержки обращения, тыс. руб.	23997	25633	1636
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1845	2265	-420
Чистая прибыль, тыс. руб.	1401	1716	315
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	155541	161165	5624
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	87967	87967	0
Рентабельность активов, %	0,9	1,9	1
Рентабельность собственного капитала, %	1,59	1,95	0,36
Рентабельность продаж, %	6,8	8,12	-1,32
Рентабельность конечной деятельности, %	6,32	7,26	0,94

 

Динамика финансовых показателей была такова, что рентабельность активов возросла на 1%, рентабельность собственного капитала - на 0,36%, и рентабельность конечной деятельности - на 0,94%. Рентабельность продаж снизилась на 1,32%, следовательно, рост затрат был выше роста выручки и общий рост эффективности деятельности был вызван не основной деятельностью.

То есть, не смотря на неустойчивое финансовое состояние предприятия, оно работает достаточно эффективно.

2.4 Сводная оценка  рисков в ООО "Океан туров"

Проводим сводную оценку основных рисков деятельности организации.

Проводим экспертную оценку основных проблем компании.

а) Создание группы экспертов из 5 человек среди персонала организации. Выбираются пять специалистов - экспертов

б) Сбор мнений специалистов путем экспертного отбора представлен в таблице 17. Каждый специалист выставляет свой балл по конкретному фактору от 1до 5 по субъективному мнению в таблице 2.14

Таблица 2.14 Матрица рангов

№ п\п	Основные проблемы	Эксперты
		1	2	3	4	5
1	Неплатежеспособность	1	1	1	1	1
2	Отсутствие финансовых средств	2	2	1	1	3
3	Низкая система качества и адаптации	3	4	5	4	4
4	Нехватка оборудования	3	2	2	2	2
5	Нерациональная маркетинговая политика	5	4	5	4	3
6	Большие потери	4	4	6	4	6

 

в) Составление сводной матрицы рангов в таблице 2.15. Проводим ранжирование выставленных баллов в порядке их возрастания по каждому фактору и каждому эксперту

Таблица 2.15

Переформирование рангов

Номера мест в упорядоченном ряду	1	2	3	4	5	6
1 эксперт	1	2	3	3	4	5
Расположение параметров по оценке эксперта	х5	х1	х3	х4	х6	х2
Новые ранги	1	2	3,5	3,50	5	6
2 эксперт	1	2	3	4	4	5
Расположение параметров по оценке эксперта	х1	х5	х3	х4	х6	х2
Новые ранги	1	2	3	4,5	4,5	6
3 эксперт	1	2	3	3	4	5
Расположение параметров по оценке эксперта	х5	х1	х3	х4	х2	х6
Новые ранги	1	2	3,5	3,5	5	6
4 эксперт	1	1	2	3	4	5
Расположение параметров по оценке эксперта	х1	х5	х3	х1	х6	х2
Новые ранги	1,5	1,5	3	4	5	6

 

На основании переформированных рангов строиться новая матрица рангов в таблице 2.16. По каждому фактору выставляются значения баллов по экспертам исходя из таблицы 2.15

Таблица 2.16 Матрица рангов

Факторы	Эксперты	Сумма рангов
	1	2	3	4	5
х1	2	1	2	1,5	3	9,5
х2	6	6	5	6	2	25
х3	3,5	3	3,5	3	4	17
х4	3,5	4,5	3,5	4	5	20,5
х5	1	2	1	1,5	1	6,5
х6	5	4,5	6	5	6	26,5
Сумма	21	21	21	21	21	105

 

Сумма рангов определяется суммированием всех баллов по каждому фактору. Например по х1:

2+1+2+1,5+3 = 9,5

4. Анализ значимости исследуемых  рисков проводим в таблице 20. Значимость  рангов берется из графы 7 в  таблице выше.

Таблица 2.17 Анализ значимости рисков

Параметры	х5	х1	х3	х4	х2	х6
Сумма рангов	6,5	9,5	17	20,5	25	26,5

 

Таблица 2.18 Риск-факторы ООО "Океан туров"

Группа рисков	Значимость группы для предприятия
Деятельность конкурентов	0,2.7
внешнерыночные факторы: изменение цен на продукцию, изменение темпов роста рынка, изменение относительного спроса на отдельные виды продукции и общего спроса, инвестиционный рейтинг компании	0,1
общеэкономические факторы: изменение реальных доходов населения, экономический рост, вступление России в ВТО	0,1
политические факторы: выборы Президента и Парламента, налоговое регулирование, изменение законодательной базы	0,1
внутрифирменные факторы: обновление основного капитала, стоимость заемного капитала, управление финансами фирмы (управление дебиторской задолженностью, распределение денежных средств предприятия), внедрение компанией новых принципов управления	0,25
факторы ресурсов: риск изменения иен на сырье, риск изменения заработной платы работников, риск транспортных издержек, риск изменения запасов и издержек их хранения	0,15
факторы ошибок в оценке возможностей рынка или фирмы: наличие квалифицированных кадров, необходимых для расширения, учет действий конкурентов, позиционирование товаров фирмы по отношению друг к другу.	0,1