Разработка мероприятий по управлению оценкой финансовых возможностей предприятия

1. Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать  и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям
2. Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации  одних видов активов в других. Эффективность текущей финансово – хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности.
3. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем цены капитала, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и другие
4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.
5. Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках  этого анализа выполняются пространственно – временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг. Этот фрагмент анализа выполняются главным образом в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и желающие вложить их в ценные бумаги, также ориентируется на показатели данной группы (17, с.16-17).

 Таким образом, метод анализа финансового состояния предусматривает использование ряда конкретных приемов аналитического исследования, то есть совокупности способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой- либо работы. С помощью различных методов можно выявить, оценить и спрогнозировать влияния факторов на изменение результативных показателей. Формализованные методы - это приемы, использующие математику. Неформализованные методы решения, прежде всего, находят применение в условиях, когда нет возможности формально, с помощью математических моделей опирать существующие связи экономических переменных и объектов.

 

    1.3. Роль анализа финансового состояния  в оценке финансовых возмож-ностей развития предприятия

 Переход к рыночной экономики требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно – технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, новые пути развития предприятия. Важная роль в реализации этой задачи отводится  анализу финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатывается  стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением. Систематическое рассмотрение и анализ финансового состояния для получения достоверных выводов относительно прошлого состояния предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем является важным для оценки финансовых возможностей развития предприятия (12, с.337):

- финансовую структуру  – активы, принадлежащие предприятию, и обязательства, которые оно на себя взяло для приобретения и поддержания этих активов, в том числе способность реализовать планируемые и непланируемые изменения;

- операционный цикл – стадии, которые проходит предприятие.  Для того чтобы его товары  или услуги попали на рынки;

- тенденции и сравнительная  эффективность – направление  развития предприятия путем сопоставления  финансовых результатов за ряд лет и сопоставления с другими аналогичными предприятиями отрасли.

Роль анализа финансового  состояния в оценке финансовых возможностях предприятия на современном этапе возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами:

- отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям;

- необходимостью неуклонного повышения  эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением наукоемкости и капиталоемкости производства.

- созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической формы (22, с.41).

Рис.1.2. Роль анализа финансового состояния в выявлении финансовых возможностей развития предприятия

 Как видно из рисунка 1.2, с помощью анализа финансового состояния выявляются финансовые возможности (ресурсы) предприятия, на основе которых можно судить об эффективности хозяйствования предприятия: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Во многих предприятиях финансовые ресурсы, направляемые на его развитие, формируется за счет:

- амортизационных отчислений;

- прибыли, получаемой от всех  видов хозяйственной и финансовой  деятельности;

- долгосрочного кредита банка  и других кредиторов (кроме облигационных  займов);

- других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

На основе  данных анализа  финансового состояния можно  проследить финансовый результат деятельности предприятия, который выражается в  изменении величины его собственного капитала. Прибыль как финансовая возможность развития предприятия, остающаяся в распоряжении – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия (34, с.228). Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника последующего развития. Также с помощью финансового анализа выявляется наличие свободных средств предприятия. На практике разработаны следующие рекомендации по возможности использования свободных средств для финансирования инновационного развития предприятия.

1. Если свободные средства находятся в пределах 5% от стоимости актива, то используются на покрытие изменения размеров финансово-эксплуатационных потребностей, возникающих в результате колебания цен на рынках, расширения деятельности и так далее;

  2. Если свободные средства > 5% от стоимости активов, то:

- при отрицательных  финансово–эксплуатационных потребностей, они являются средствами фирмы,  сформированными за счет предоставленного ей поставщиками кредита, и должны быть направлены в первую очередь на его погашение;

- если финансово-эксплуатационные  потребности положительны, то организация  может использовать свободные  средства как источник финансирования  своего развития в размерах, определяемых разностью между свободными средствами и необходимым резервом на случай изменения финансово-эксплуатационные потребности.

Для оценки финансовых возможностей развития предприятия также не менее  важен перспективный анализ финансового  состояния, который направлен в  будущее и служит для исследования возможных вариантов развития предприятия, в том числе, финансовых и выработка методов достижения наиболее желательных результатов. Исходным пунктом анализа является признание факта некоторой преемственности (или определенной устойчивости) изменений показателей финансово- хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому. Поэтому информация, используемая для перспективного анализа, берется также  из бухгалтерской отчетности.

В настоящее время  существует множество различных путей развития предприятия. Ни одно  мероприятие, связанное с развитием предприятия не должно осуществляться до тех пор, пока не обосновано  экономическая целесообразность, не выявлены его финансовые возможности. Выделяют такие методы и источники  развития предприятия как инвестиции, нововведения, капиталовложения и другие.

Инвестиции – это  долгосрочное вложения капитала с целью  получения и наращения дохода. Инвестиционная деятельность, обусловленная  необходимостью интенсивного развития производственно-экономического потенциала, является одним из важных видов финансово-хозяйственной деятельности каждого предприятия (41, с.475). В конечном итоге эффективная инвестиционная деятельность позволяет обеспечить не только рост доходов, но и повышение устойчивости и стабильности предприятия в его функционировании на рынке. Инвестиционная деятельность на предприятии  проводится по следующим направлениям:

- обновление и развитие  материально – технической базы  предприятия, т. е. расширенное  воспроизводство основных фондов  предприятия;

- наращивание объемов  производственной деятельности,

- освоение новых видов  деятельности.

Одним из важнейших направлений  формирования инвестиционной стратегии  является формирование инвестиционных ресурсов, которые представляют собой  все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестиций. Разработка инвестиционной стратегии предприятия предполагает проведение комплексного анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия, базирующейся на данных финансовой отчетности (бухгалтерского учета), расчета и сопоставления большого количества показателей и коэффициентов, включает:

- постоянный мониторинг  эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;

- выявление платежеспособности  и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения банкротства предприятия;

- оценку предприятия  с точки зрения инвестирования  средств в предприятие;

- оценку финансового состояния предприятия с точки зрения его инвестиционной деятельности.

Капитальные вложения  - это процесс воспроизводства  материальных ценностей, составляющих основные фонды предприятия. Посредством  капитальных вложений производственного  назначения может осуществляться как  простое, так и расширенное воспроизводство основных средств (17, с.56).

Лизинг – один из способов обеспечения эффективной инвестиционной

деятельности понимается как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно – свободных или привлеченных финансовых средств. Как правило, инициатором лизинговой сделки выступает лизингополучатель, который направляет заявку лизинговой компании с указанием характеристик необходимого ему оборудования. К ней прикладывается информация, позволяющая оценить финансовое положение арендатора. Если анализ финансового состояния предприятия показывает удовлетворительное платежеспособное состояние лизингополучателя, то лизинговая компания принимает решение о провидении сделки (41, с.516).  

Таким образом, недооценка роли анализа финансового состояния, ошибки в планах в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к анализу финансового состояния, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность. Чтобы оценить финансовые возможности развития предприятия в рыночных условиях нужно хорошо знать, какую долю составляет структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность предприятия, деловая активность, порог рентабельности. С помощью анализа данных показателей можно сделать прогноз развития предприятия, следовательно, дать оценку финансовых возможностей развития предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     2 Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «Татнефть-УРС»

   2.1. Краткая характеристика предприятия. Оценка его имущественного состояния

 

Азнакаевский филиал (в дальнейшем – Филиал) является обособленным подразделением Общества с ограниченной ответственностью «Татнефть-УРС» (в дальнейшем – ООО «ТН-УРС»), расположенным вне места нахождения Общества осуществляющим все его функции.

Филиал создан на основании приказа  АО «Татнефть» от 13.05.1996 года № 164 имеет  отдельный баланс и расчетный  счет. Все финансовые и имущественные операции Филиала отражаются на расчетном счете в порядке, установленном законодательством, также  является самостоятельным плательщиком налогов в соответствии действующим налоговым законодательством.

Конкурентами ООО «ТН-УРС» являются столовые, торговый центр «Чатыр-Тау», супермаркет «Эссен», кафе «Булгар», «Ак чишмэ».