Разработка мероприятий по управлению оценкой финансовых возможностей предприятия

Рассмотрим состояние  финансовой устойчивости предприятия  за анализируемый период (см. табл. 2.2.3.).

Таблица 2.7.

          Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

(тыс. руб.)

Годы	СОС	ФК	ОИ	Запасы	± ∆СОС	± ∆ФК	± ∆ОИ
1	2	3	4	5	6=(2)-(5)	7=(3)-(5)	8=(4)-(5)
2004 г.	-4577	-4577	9413	-5657	-10234	-10234	3756
2005 г.	-3454	-3454	9733	-6254	-9708	-9708	3479
2006 г.	3121	3121	12331	-5521	-2400	-2400	6810

Источник: бухгалтерский баланс Азнакаевского филиала ООО «ТН-УРС»  за 2004-2006 гг.       

Из таблицы видно, что  предприятию на протяжении трех лет не хватает собственных оборотных средств и функционирующего капитала. На основании этого можно выявить финансовое состояние предприятия.

 ± ∆СОС < 0

Ŝ =         ± ∆ФК < 0          Ŝ = (0;0;1);                 

     ± ∆ОИ  > 0;    

Таким образом, в период c 2004 г. по 2006 г.  состояние предприятие ООО «ТН-УРС» можно классифицировать как неустойчивое. На основании этого мы можем сделать вывод о ведении несбалансированной финансовой  политики управления запасами на  данном предприятии.

Также для оценки финансовой устойчивости используется определенная система коэффициентов, система расчетов которой отражены в приложении 9. Чтобы проследить динамику изменения коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ТН-УРС», рассчитанные нами, ссылаясь на приложение 9, построим диаграмму и отобразим на рисунке 2.2.

           Рис. 2.2. Динамика показателей коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

Итак, коэффициент концентрации собственного капитала характеризует  долю владельцев предприятий в общей  сумме средств, среднеотраслевое значение коэффициента больше или равно 0,5. Как видно из рис. 2.2, коэффициент концентрации собственного капитала в 2005 г. увеличивается на 0,04 единиц составив 0,28 единиц, а в 2006 г. снижается на 0,23 единиц. Доля владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в деятельности предприятия снизился. Это говорит о финансовой неустойчивости и зависимости от внешних кредиторов.

Коэффициент концентрации заемного капитала на протяжении  всего рассматриваемого постоянно снижается: с 0,76 единиц в 2004 г. до 0,45 единиц к 2006 г. Это указывает нам о снижении доли заемных средств в деятельности предприятия.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала находится далеко от нормативного значения (норматив <=1). За рассматриваемый период принимал значение от 3,6 единиц в 2004 г.; 2,9 – 2005г.; 1,0 – 2006 г. Отслеживается тенденция уменьшения и к 2006 г. приближается к нормативному значению. Значит,  величина заемных средств снижается, а доля собственных средств повышается. Это свидетельствует об относительном повышении   стабильности положения предприятия.

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств  к 2005 г.  по сравнению с 2004 г. увеличивается  на 1,76 единиц, но к 2006 г. снова снижается на 0,38 единиц.  Это говорит о том, что к концу 2006 г. предприятие в мобильной форме имеет 31% капитала и резервов. Хотя и близко значение коэффициента к нормативу (оптимальное значение равно 0,5 единиц), но в перспективе могут возникнуть потребность пополнения оборотных средств за счет привлечения кредитов и займов.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами за 2004-2005 гг. составлял (- 0,8) и (- 0,6) единиц. В 2006 г. замечаем рост данного показателя до 0,6 единиц. Данные свидетельствует нам о повышении способности предприятия самофинансировать свою деятельность собственными средствами предприятия.

Итак, из проведенного анализа следует, что предприятия ООО «ТН-УРС» по итогам рассматриваемого периода находится в неустойчивом состоянии.  Баланс также нельзя признать ликвидным, так как к концу 2006 г. первое соотношение групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств). Коэффициенты финансовой устойчивости и  ликвидности находятся ниже среднеотраслевого значения, но прослеживается тенденция их улучшения. Низкие значения ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия на конец 2006 г. пока недостаточно оборотных средств для погашения долгов по краткосрочным обязательствам.   В целом же финансовое состояние предприятия ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг. улучшается.

 

2.3. Анализ финансовых  результатов, рентабельности и  деловой актив-ности предприятия

Финансовый результат  деятельности предприятия выражается в изменении величины  его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов (19, с.162).

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает:

- исследование изменений  каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

- исследование структуры  соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ).

Конечный финансовый результат деятельности – это  чистая прибыль (или убыток). Для анализа и оценки уровня и динамики показателей составим таблицу, в которой используется данные бухгалтерской отчетности предприятия из формы № 2.

Таблица 2.8.

Структура и динамика прибыли ООО «ТН-УРС» за 2004 - 2006 гг.

Наименование  показателя	Тыс. руб.			Изменение				Уд. вес (%)
				тыс. руб.		%
	2004г.	2005 г.	2006г	2005 -2004гг	2006 -2005гг	2005-2004гг	2006 -2005гг	2004 г.	2005г.	2006г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Прибыль (убыток) от продаж	473	128	899	-345	771	- 73	602,3	67,5	20,2	21,3
Прочие операционные доходы	9	0	3998	- 9	3998	- 100	0	1,3	0	94,8
Прочие операционные расходы	240	130	903	- 110	773	-45,8	594,6	34,2	20,5	21,4

Продолжение таблицы 2.8.

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Внереализационные доходы	1300	1806	2641	506	835	39,0	46,2	185,5	284,4	62,6
Внереализационные расходы	(469)	489	1526	958	1037	204,3	212,1	-67,0	77,0	36,2
Чистая прибыль (убыток)	701	635	4218	-65	3583	-9,3	564,2	100	100	100

Источник: отчет о прибылях и убытках Азнакаевского филиала ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

Как видно из таблицы 2.8 чистая прибыль данного предприятия в 2005 г. по сравнению с 2004 г. снижается на 66 тыс. руб. Также замечаем снижение прибыли от продаж на 345 тыс. руб., удельный вес который составил в чистой прибыли к 2005 г. всего 20,2 %. По реализации основных фондов и прочего имущества предприятием также получен неудовлетворительный финансовый результат: отсутствие прочих операционных доходов, что уменьшил прибыль на 130 тыс. руб.

В 2006 г. предприятие ООО «ТН-УРС» добилось высоких финансовых результатов. В этом году была получена 4218 тыс. руб. чистой прибыли, по сравнению с прошлым годом, темп прироста составил 3583 тыс. руб. или 564,2 %. Этому положительно повлиял рост прибыли от продаж. Несмотря на незначительный удельный вес в доле чистой прибыли (21,3%), темп прироста составил 771 тыс. руб.  Получение прочих операционных доходов также повлияло на рост прибыли (темп прироста составил 3998 тыс. руб., удельный вес 94,8%). Финансовый результат, полученный от внереализационной деятельности, также позволил увеличить чистую прибыль в 2006 г. на 1115 тыс. руб.(2641 тыс. руб. – 1526 тыс. руб.), удельный вес в составе чистой прибыли составил 62,6%.

   Для анализа деятельности предприятия немаловажны и показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность его работы, его доходность, окупаемость затрат. Рассчитаем коэффициенты рентабельности предприятия ООО «ТН-УРС», ссылаясь на приложение 10, и значения данных показателей отобразим в таблице 2.9.

Таблица 2.9.

 Анализ коэффициентов рентабельности ООО «ТН-УРС» за 2004 – 2006 гг.

Показатели	2004г.	2005г.	2006г.	Изменение
				2005-2004гг.	2006-2005гг.
1	2	3	4	5	6
К-т рентабельности производства	48,14	47,95	54,36	-0,19	6,41
К-т рентабельности продаж	1,32	1,05	6,47	-0,27	5,42
К-т рентабельности собственного капитала	19,55	14,91	62,57	-4,64	47,66
К-т рентабельности активов	4,05	3,56	23,51	-0,49	19,95
К-т рентабельности внеоборотных активов	8,5	7,68	61,06	-0,82	53,38
К-т рентабельности оборотных активов	7,73	6,63	38,22	-1,1	31,59

Источник: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках Азнакаевского филиала ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

При анализе рассчитанных нами коэффициентов  рентабельности можно заметить то, что все коэффициенты рентабельности в 2005 г. снижаются, а в 2006 г. в динамике заметно рост данных коэффициентов рентабельности. Это говорит о повышении эффективности использования ресурсов, находящиеся в распоряжении ООО «ТН-УРС» в 2006 г. по сравнению с 2005 г.

Коэффициент рентабельности производства в 2005 г. составил 47,95%, а в 2006 г. замечаем рост данного показателя на 6,41%, что в итоге составил 54,36%. Это свидетельствует нам о повышении дохода в 2006 г., получаемый предприятием от произведенной продукции.

Коэффициент рентабельности продаж за 2004 г. был равен 1,32%, но к 2005 г. данный коэффициент снизился на - 0,27%, а в 2006 г. доходность повысилась и составила 6,47%. Это значит, что 6,47% прибыли приходится на единицу реализованной продукции, что говорит о повышении эффективности продаж.

Коэффициент рентабельности собственного капитала  в 2005 г. снижается на 4,64%, что говорит о неэффективности использования собственного капитала. Но  в  2006 г. замечаем повышение коэффициента рентабельности собственного капитала на 47,66% по сравнению с предыдущим годом.

Рост коэффициента экономической рентабельности (рентабельность активов) к 2006 г. до 23,51% по сравнению с 2005 г. (3,56%) свидетельствует о повышении эффективности использования всего имущества предприятия. Это означает рост спроса на предоставляемые услуги  данным предприятием.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Мы получили  0,85 руб. прибыли, которая приходится на 1 единицу стоимости средств в 2004 г. и 0,61 руб. прибыли в 2006 г. Такую же ситуацию замечаем при анализе рентабельности оборотных активов. То есть, в 2006 г. доходность оборотных активов составила 38,22% по сравнению с предыдущими годами (7,73% и 6,63%).

  Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Значения коэффициентов деловой активности, рассчитанные с помощью формул, представленные в приложении 11 отобразим в таблице 2.10. 

Таблица 2.10.

    Анализ коэффициентов деловой активности ООО «ТН-УРС» за 2004–2006 гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006г.	Изменение
				2005-2004гг.	2006-2005гг.
1	2	3	4	5	6
К-т оборачиваемости оборотных  активов	5,86	6,32	5, 91	0,46	- 0,41
К-т оборачиваемости дебиторской  задолженности	16,12	18,57	14,49	2,45	- 4,08
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности	10,69	12,07	14,04	1,38	1,97