Анализ финансовой отчётности ОАО «Элегант»

 

Рассмотрим данные коэффициенты, получившиеся на исследуемом  предприятии:

Таблица 2.7 - Относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия ОАО «Элегант»

Наименование	На начало года		На конец года		Отклонение
1.Коэффициент фин.независимости	0,32		0,34		0,02
2.Коэффициент задолженности	2,15		1,93		-0,46
3.Коэффициент самофинансирования	0,46		0,52		0,23
4.Коэффициент фин.устойчивости	0,74		0,64		-0,1
5.Коэффициент долгосрочных привлечённых  заёмных средств	0,43		0,29		-0,14
6.Коэффициент фин.Ливериджа	1,34		0,87		-0,47
7.Коэффициент обеспеченности оборотных  активов СОС	-2,51		-0,07		0,77
8.Коэффициент обеспеченности МПЗ  СОС	-6,24		-1,36		2,29
9.Коэффициент манёвренности	-2,19		-0,79		1,01
10.Коэффициент фин. Напряжённости	0,68		0,66		-0,11
11.Соотношение мобильных и мобилизованных  активов	0,15		0,32		0,17
12.Индекс постоянного актива	2,28		0,68		-1,6
13.Коэффициент имущества производственного  назначения		0,83		0,81		-0,02

 

1. Коэффициент фин.независимости - доля собственного капитала как в 2007, так и в 2008 удовлетворяет условию. То есть предприятие имеет достаточно собственных средств для осуществления своей деятельности

 2. Коэффициент задолженности - данный коэффициент говорит о том, что предприятие использует значительную часть заёмных средств.

3. Коэффициент самофинансирования - количество собственных средств у предприятия почти в 2 раза больше чем заёмных средств.

4. Коэффициент фин.устойчивости - Данный коэффициент меньше норматива в связи с очень маленькой долей долгосрочных обязательств

5. Коэффициент долгосрочных привлечённых заёмных средств - можно сказать, что предприятие не использует долгосрочных займов. А имеет в составе долгосрочных обязательств лишь отложенные налоговые обязательства

6. Коэффициент фин. ливериджа - низкий уровень данного показателя, что является положительным критерием

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС - данный коэффициент не удовлетворяет условиям в связи с высокой долей оборотных активов

8. Коэффициент обеспеченности МПЗ СОС - МПЗ не обеспечены СОС

9. Коэффициент манёвренности - предприятие не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

10. Коэффициент фин. Напряжённости - доля заёмных средств в валюте баланса является оптимальной и не превышает нормативного значения

11. Соотношение мобильных  и мобилизованных активов,в конце года данный коэффициент возрос это означает, что в оборотные активы стали вкладывать больше средств по сравнению с предыдущим, что говорит об эффективной текущей деятельности предприятия.

12. Индекс постоянного актива - 60% собственных средств  предприятие направляет на формирование основной части производственного потенциала

13.Коэффициент имущества  производственного назначения –уменьшение данного коэффициента является отрицательным фактом т.к. недостаточно имущества производственного назначения. Для достижения оптимального уровня данного коэффициента нужно привлечь заёмные средства

     В целом можно сказать, что предприятия ОАО «Элегант» имеет высокую финансовую устойчивость, финансирует свою деятельность самостоятельно, не привлекает долгосрочных заёмных средств. Некоторые коэффициенты не удовлетворяют нормативным значениям, в основном  это связано  с недостатком производственных запасов, и средств, направленных на их увеличение, но это не носит негативного характера, так как рассматриваемое предприятие не занимается производством продукции, а выполняет услуги по ремонту.

 

 

 

2.4.Оценка ликвидности  предприятия

В соответствии с Федеральным  законом «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26.10.2002 г. №127, неплатежеспособным считается  такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей в течение  трех месяцев с момента наступления  даты платежей.

Под ликвидностью понимают способность отдельных видов  имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей  балансовой стоимости. Если в составе  дебиторской задолженности есть безнадежная, а в составе запасов  труднореализуемые – это значительно  снижает ликвидность.

В практике финансового анализа  различают текущую и долгосрочную  платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность  предприятия рассчитываться по своим  долгосрочным обязательствам.

Текущая платежеспособность это способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам.

Для оценки платежеспособности и ликвидности используется бухгалтерский  баланс и отчет о движении денежных средств. Для оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать следующие основные методы:

Анализ ликвидности баланса.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Анализ денежных потоков.

Для анализа ликвидности  баланса активы баланса группируются по степени ликвидности, т. е. скорости их превращения в денежную наличность. Пассивы группируются по степени  срочности оплаты.

Группирование активов:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев);

А₃ – медленнореализуемые активы (статьи 2 раздела баланса, включающие запасы и затраты, НДС, дебиторская задолженность после 12 месяцев, прочие оборотные активы);

А₄ – труднореализуемые активы (основные средства и вложения, итог 1 раздела баланса).

Группирование пассивов:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П₄ – Постоянные пассивы (раздел 3).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  неравенства:

А₁>=П₁; А₂>=П₂;  А₃>=П₃;  А₄<=П₄.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют противоположный  знак, ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом, как правило, недостаток средств по первой группе компенсируется избытком по другой, но это определяется лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Текущую ликвидность можно  определить сопоставлением наиболее ликвидных  средств и быстрореализуемых  активов с наиболее срочными и  краткосрочными пассивами.

Перспективную ликвидность  определяют сравнением медленнореализуемых  активов с долгосрочными пассивами. Они представляют собой прогноз  платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

Результаты анализа ликвидности  балансу удобнее свести в таблицу  для сравнения групп активов  и пассивов.

Сравнивая наиболее ликвидные  активы с наиболее срочными пассивами, можно сказать, что предприятие  не имеет возможности погашения  обязательств сроком до трех месяцев. Сравнение следующих групп определяет, что анализируемое предприятие  способно полностью погашать текущие  обязательства в сроки от трех месяцев до года. Превышение в данном случае медленнореализуемых активов  над долгосрочными пассивами  отражает у исследуемого предприятия  прогноз платежеспособности. Невыполнение последнего неравенства говорит  о том, что у предприятия не хватает собственных оборотных  средств, особенно свободных денежных средств.

Таблица 2.8 . Анализ ликвидности баланса ОАО "Элегант"

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года		Платежный излишек или недостаток
							На начало года	На конец года
А1 Наиболее ликвидные активы	37017	13447	П1 Наиболее срочные пассивы	63468		191161	26451	177714
А2 Быстрорелизуеме активы	81038	127018	П2 Краткосрочные обязательства	109913		102781	28875	-24237
А3 Медленнореализуемые активы	99450	196611	П3 Долгосрочные пассивы	-		-	99450	196611
А4 Труднореализуемые активы	1036402	1029263	П4 Постоянные пассивы	-		-	1036402	1029263

 

Таблица 2.9. Сопоставления итогов групп по активу и пассиву для ОАО «Элегант»

Нормативное соотношение	Предыдущий год	Отчетный год
А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4<=П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4	А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4

Характеризуя ликвидность  баланса по данным таблицы 10, следует  отметить, что предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как  сумма наиболее ликвидных активов  значительно меньше, чем сумма  кредиторской задолженности. Недостаток средств по второй группе частично может быть компенсирован избытком по первой группе. Причем сумма этих средств больше, чем величина краткосрочных обязательств. Однако дефицит ликвидных средств к концу года увеличился. Таким образом, в отчетном году предприятие не обладало абсолютной ликвидностью совсем и утратило текущую ликвидность и платежеспособность к концу отчетного периода

Понятие ликвидности и  платежеспособности взаимосвязаны, но это не одно и то же, ликвидность  баланса является основой платежеспособности. Иными словами – ликвидность  – это способ поддержания платежеспособности.

Показатель ликвидности  баланса выражает способность предприятия  осуществлять расчеты по всем видам  обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможности  предприятия в плане погашения  именно краткосрочных обязательств.

Платежеспособность означает достаточность ликвидных активов  для погашения в любой момент всех краткосрочных обязательств перед  кредиторами. Предприятие может  быть неплатежеспособным на протяжении всего года, и в отдельные периоды (месяц, квартал), полностью или частично срывать погашение своих финансовых обязательств. Неплатежеспособность может  выступать как временное или  случайное явление, или хроническое  труднопреодолимое состояние.

Неплатежеспособность связана  с длительными финансовыми затруднениями, причинами которых могут быть:

• неполное обеспечение финансовыми ресурсами;
• использование оборотных средств не по целевому назначению (на создание сверхнормативных запасов, дебиторская задолженность);
• несвоевременное поступление платежей от покупателей;
• нарушение финансово-расчетной дисциплины;
• невыполнение плана по производству и реализации продукции;
• повышение себестоимости, которое приводит к трудности реализации;
• невыполнение плана по прибыли;