Анализ финансовой отчётности ОАО «Элегант»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2012 в 19:35, курсовая работа

Краткое описание

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции – для выявления плана поступления средств в бюджет и т.д.

Скачать в ZIP архиве (186.74 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 1 файл

х Мой проект АФО.docx

— 192.67 Кб (Скачать файл)

Измерителями того, какую часть долгов способно погасить предприятие за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой степени общая величина активов превышает долги, являются коэффициенты платежеспособности.

Таблица 2.10 . Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной (быстрой ) ликвидности Кал	Какую часть обязательств предприятие может погасить немедленно (в ближайшее время на дату составления баланса)	Кал=(ДС+КФВ)/КО КФВ – краткосрочные Финансовые вложения (ценные бумаги)	0,15-0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности
Коэффициент критической оценки ликвидности (промежуточной, уточненной) Кут	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами.	Кут= =(ДС+КФВ+ДЗ)/КО ДЗ – дебиторская задолженность	0,8-1 низкий показатель говорит о плохой работе с дебиторами
Коэффициент текущей (общий коэффициент покрытия) ликвидности Ктек	Характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, реализацией готовой продукции, и также в случае продажи прочих элементов материально-оборотных средств	Ктек= =(ДС+КФВ+ДЗ+З)/ КО = ТА/КО З – запасы или ТА – текущие активы	1-2 в мировой практике считается оптимальным, что для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится 2 рубля оборотного капитала
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Клмс	Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	Клмс=З/КО	0,5-0,8

Таблица 2.11. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности для ОАО «Элегант»

Наименование показателя	Исходные данные	Нормативное значение и выводы	Расчетные значения
Наименование показателя	Исходные данные	Нормативное значение и выводы	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности Кал	ДСн.г.=37017 ДСк.г.=13447 КФВн.г.=28418 КФВк.г.=7641 КОн.г.=184955 КОк.г.=304714	0,15-0,5 За отчетный период произошло незначительное снижение платежеспособности, но, так как расчетные значения далеки от нормативных, платежеспособность предприятия по текущим обязательствам является очень плохой	0,20	0,44
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Клмс	Зн.г.=64220148 Зк.г.=54943523 КОн.г.= 135601985 КОк.г.= 289471359	0,5-0,7 В течение отчетного периода произошло резкое снижение данного коэффициента, что характеризует недостаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.	0,43	0,55
Коэффициент текущей (общий коэффициент покрытия) ликвидности Ктек	ДСн.г.= 6037465 ДСк.г.= 5672475 КФВн.г.=0 КФВк.г.=0 КОн.г.= 135601985 КОк.г.= 289471359 ДЗн.г.=152540368 ДЗк.г.=154366063 Зн.г.= 64220148 Зк.г.= 54943523	1-2 Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении запаса финансовой прочности вследствие превышения краткосрочных обязательств над оборотными активами в конце периода. Так как именно нижняя граница нормативного значения этого коэффициента подтверждает достаточность оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств, то у предприятие нет полной достаточности оборотных средств.	0,65	1,66
Коэффициент критической оценки ликвидности (промежуточной, уточненной) Кут	ДСн.г.= 6037465 ДСк.г.= 5672475 КФВн.г.=0 КФВк.г.=0 КОн.г.= 135601985 КОк.г.= 289471359 ДЗн.г.= 152540368 ДЗк.г.= 154366063	0,6-1 Предприятие ухудшило свои прогнозируемые платежные возможности, но в данном случае платежеспособность предприятия зависит от срока погашения дебиторской задолженности, т.е. ликвидность данного предприятия зависит от платежеспособности дебиторов, и от срока погашения краткосрочного кредита	0.63	0,46

Данные таблицы 2.11 свидетельствуют о том, что предприятие находится в нормальном состоянии. Коэффициенты за отчетный период не упали, став выше величин на начало года. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что к концу года только 0,15% краткосрочных обязательств может быть погашен за счет использования денежных средств и ценных бумаг. Следовательно, предприятие имеет дефицит денежных средств и не имеет краткосрочных финансовых вложений, это обстоятельство может вызвать недоверие со стороны поставщиков.

Коэффициент критической ликвидности входит в рамки рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия соответствует текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности овысился к концу отчетного периода, предприятие неполностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента в конце периода подходит под рекомендуемые границы.

Однако все объясняется взятым краткосрочным кредитом на большую сумму на цели расширения производства и в перспективе показатели ликвидности и платежеспособности должны войти в рекомендуемые рамки.

2.5. Анализ денежных потоков

Денежные средства - самая ликвидная часть оборотных активов предприятия. К денежным средствам относятся средства в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах предприятия.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и так далее.

Перечислим основные задачи анализа денежных средств:

оперативный, повседневный контроль над сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
контроль над целевым использованием денежных средств;
контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, поставщиками и персоналом;
контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
своевременная сверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
анализ состояния абсолютной ликвидности предприятия;
соблюдение сроков оплаты кредиторской задолженности;
способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Информационной базой анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является бухгалтерский баланс предприятия и отчет о движении денежных средств (форма 4).

Для эффективного управления денежными потоками, необходимо знать:

их величину за определённое время (месяц, квартал)
основные элементы
виды деятельности, которые генерируют потоки денежных средств
ключевые факторы внешнего и внутреннего характера, влияющие на формирование денежных потоков.

На практике используют следующие методы расчёта денежных потоков: прямой, косвенный и ликвидный. Прямой метод имеет простую процедуру расчёта, понятную бухгалтерам и финансовым менеджерам. Этот метод непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учёта (главной книгой, журналами – ордерами и др.), удобен для расчёта показателей, контроля за поступлением и расходованием денежных средств.

Квартальная форма отчёта «О движении денежных средств», введённая в действие 8 декабря 2003 г., построена на основе прямого метода. Превышение поступлений над выплатами как в организации в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток в отчётном периоде, отражает объём поступлений и расходования денежных средств по видам деятельности и в целом по организации. При использовании такого метода расчёта денежных потоков используются данные бухгалтерского учёта, в которых отражены поступления и расходования денежных средств. Формула для расчёта суммы чистого денежного потока по операционной деятельности прямым методом следующая:

ЧДП_т = СП + ПП_т – ЗП_т –ФП_т – ПВ_т (2.22)

ЧДП_т – сумма чистого денежного потока по операционной деятельности;

СП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции (услуг);

ПП_т – сумма прочих поступлений денежных средств;

ЗП_т – сумма заработной платы, выплаченная персоналу;

ФП_т – финансирование предыдущих мероприятий;

ПВ_т – сумма прочих выплат денежных средств.

Модель отчёта для проведения расчётов прямым методом для предприятия ОАО «Элегант» приведена в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Модель отчёта о движении денежных средств организации для проведения расчётов денежных потоков прямым методом

Наименование статьи	На начало года	На конец года	Удельный вес на начало года	Удельный вес на конец года
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	467212	392724	0,95	0,98
Прочие доходы	23026	5919	0,04	0,01
Денежные средства, направленные:	-469991	-370722	1	1
на оплату приобретённых товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	-196852	-177897	0,42	0,47
на оплату труда	-119807	-88954	0,25	0,23
на выплату дивидендов, процентов	-974	-	0,002	-
на расчёты по налогам и сборам	-101594	-71922	0,21	0,19
на прочие расходы	-9954	-3185	0,02	0,008
Приток денежных средств по текущей деятельности	490238	398643	100	100
Отток денежных средств по текущей деятельности	-469991	-370722	100	100
Чистые денежные средства от текущей деятельности	20247	27921	-	-
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	-	-8	0	4,56
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых	115	-	0,002	0
Полученные проценты	-	18	0	0,002
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных	-13779	-144911	0,43	0,82
Займы предоставленные другим организациям	-17709	-30450	0,56	0,17
Приток денежных средств по инвестиционной деятельности	42720	8027	100	1ё00
Отток денежных средств по инвестиционной деятельности	-31488	-175361	100	100
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	11347	-167334	-	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	155920	206262	1	1
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-190307	-	1	0
Приток денежных средств по финансовой деятельности	155920	206262	100	100
Отток денежных средств по финансовой деятельности	-190307	-	100	100
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-34387	144597	-	-
ОБЩИЙ ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ	688878	612932	100	100
ОБЩИЙ ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ	-691786	-546083	100	100
ОБЩИЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК	-2908	66849	-	-

Информация о работе Анализ финансовой отчётности ОАО «Элегант»