Разработка финансовой политики на перспективу развития ЗАО «Липецкстройиндустрия»

Принимая решение о  привлечении заемных средств, целесообразно  составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов  по данному кредитному договору, а  также источники их выплаты с  учетом налогообложения прибыли [38, с.12].

Сама кредитная политика тесно связана с маркетинговой  политикой предприятия и также  нацелена на увеличение объема продаж. По своей сути кредитная политика может быть: консервативной, умеренной, агрессивной.

Консервативная кредитная  политика направлена на минимизацию  возможных рисков и устанавливает  жесткие правила при продажах в кредит, а также минимальные  сроки отсрочки платежа. Предприятие, имеющее такую кредитную политику, является ликвидным, но при этом могут  появиться проблемы иного рода: сужение  круга потенциальных покупателей  и уменьшение объема продаж.

Умеренная кредитная политика характеризуется взвешенным подходом к продажам в кредит. При этом учитываются возможные финансовые риски и проводится тщательный анализ клиентов, с тем, чтобы в погоне за общей ликвидностью не потерять потенциальных клиентов, отпугнув их слишком жесткими условиями. Она является наиболее целесообразной и экономически эффективной.

Агрессивная кредитная политика предлагает мягкие условия предоставления клиентам товарных кредитов, при этом анализ финансового состояния клиентов может быть поверхностным или  отсутствовать вообще. Такая политика весьма полезна для расширения круга  покупателей, увеличения товарооборота, но она влечет за собой большие  экономические риски, снижает ликвидность  компании.

При разработке финансовой политики важное значение имеют такие её элементы, как политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью предприятия. Политика управления оборотными активами состоит в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования для достижения целей предприятия и поддержания высокого уровня финансовой устойчивости. На этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности.

Основной результат принятия решения об оборотных средствах - изменение совокупного состояния  риска возврата. Определение необходимого уровня оборотных средств и краткосрочной  кредиторской задолженности, от которых  зависит состояние текущих активов  предприятия, включает в себя принятие решений о ликвидности его  активов и очередности выплат его долгов. Выбор способа финансирования активов включает в себя выбор  между риском и прибыльностью. Эффективное управление оборотным капиталом ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и материально-производственными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли, минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Для разработки раздела финансовой политики, посвященного управлению текущими затратами используются данные анализа  об уровне расходов и рентабельности. На основе анализа вырабатываются мероприятия  по оптимизации издержек и достижению безубыточной работы предприятия.

В случае эффективного управления текущими издержками предприятие получает дополнительные выгоды: более конкурентоспособные  по стоимости товары и возросшие  возможности сбыта; правильные цены на продукцию; лучшее распределение  ресурсов и управление предприятием. Если же на предприятии происходит неэффективное управление текущими затратами, тогда возможны следующие  последствия: тратятся денежные средства, устанавливаются неправильные цены на продукцию, ресурсы направляются на «не те» продукты, деятельность или покупателей, снижается рентабельность продаж [33, с.34].

Управление дебиторской  задолженностью требует внимательного  отбора клиентуры с хорошей кредитоспособностью, а также повышенной активности при  взыскании долгов с покупателей. Политика управления кредиторской задолженностью предприятия заключается в обеспечении  своевременного начисления и выплаты  средств. Управление кредиторской задолженности  увязывается с динамикой дебиторской  задолженности. Управление материально- производственными запасами подразумевает  своевременные оптимальные объемы заказов.

Регулирование денежных операций необходимо для инвестирования избытка  денежных средств для получения прибыли и соответствующей ликвидности: должен существовать достаточный запас денежных средств, ни малый и ни большой. Надлежащее прогнозирование запасов денежных средств имеет особенное значение в периоды спада деловой активности и требует определения: оптимального времени для взятия ссуды и выплаты долгового обязательства по ней.

Успешное ведение коммерческой деятельности предприятия в значительной степени зависит от избранной  ими ценовой политики. Ценовая  политика включает определенные методы и цели предприятия, которые приведены  на рисунке 1.

К основным факторам, способствующим усилению роли цен и учитываемых  при финансовой политики, относятся: увеличение размеров предприятий и  усложнение форм их деятельности в  условиях рынка, неустойчивость макроэкономической конъюнктуры, усиление конкуренции, снижение рентабельности и общей экономической  эффективности производства. Состояние системы цен существенно влияют на жизнеспособность предприятий, их финансовую устойчивость. Цены оказывают воздействие на платежеспособный спрос, уровень доходов, направления денежных потоков, инвестиционную активность предприятий.

 

Ценовая политика рассматривается  в контексте финансовой политики предприятия как её первичный  элемент. Формирование финансовой политики должно начинаться с определения  ценовой политики.

Это обусловлено тем, что  финансовые отношения предприятия  возникают лишь после продажи  товара и продукции по рыночным ценам. Все последующие действия предприятия  в значительной степени ориентированы  на выбранные и установленные  цены продаж. По мере усиления конкуренции  влияние ценовой политики на финансовое состояние предприятий, их финансовую устойчивость усиливается [37, с.51].

Таким образом, разработка финансовой политики включает в себя несколько  направлений: операционный анализ, разработка учетной и налоговой политики, разработка политики управления оборотными активами, кредиторской задолженности, кредиторской и ценовой политики, а также политики управления текущими затратами.

Каждый блок очень важен  для всей финансовой политики. От тщательности и точности разработки каждого направления  зависит эффективность функционирования всего предприятия в целом  на данный момент, а также и на долгосрочную основу, потому что от эффективности разработки и проведения политики предприятия напрямую зависит  долгосрочная политика предприятия, то ест его успешное функционирование в будущем. Для разработки эффективной  политики предприятия необходимо определить субъекты, объекты, предмет, основные цели, задачи, а также методы, с помощью  которых и будет разрабатываться  финансовая политика. Основные методы разработки финансовой политики приведены  на рисунке 2.

Финансовый учет обеспечивает финансовую политику необходимой информацией. Методы управленческого учета и анализа позволяют компенсировать недостаток информации, создавать новую, не существующую в готовом виде информацию посредством специальных моделей аналитической обработки данных, прогнозирования, имитационного моделирования, экспериментирования, описательных сведений, накопленных практиками в области экономики и управления, опытных суждений и оценок специалистов в соответствующих областях, экспертов и методы экспертных оценок, экспертных систем [15, с.172].

Экономический анализ является главным инструментом построения и  оценки финансовой политики, выявления  тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов.

На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и  разрабатывают рекомендации по совершенствованию  управления производственной системой.

Для принятия экономически обоснованных управленческих решений  большое значение придается анализу  финансового состояния, деловой  активности, рентабельности. Важнейшим  инструментом регулирования политики производственных финансов является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов  производства [34, с.20].

Разработка эффективной  финансовой политики организации возможна лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений  хозяйствующего субъекта. Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также  определения путей их наиболее эффективного достижения.

Таким образом, данные методы как часть механизма финансовой политики воздействуют на процесс разработки и реализации управленческих решений  в области финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. С помощью  них обосновываются и контролируются конкретные управленческие решения  по поводу регулирования текущей  деятельности предприятия.

2. Анализ финансовой  политики ЗАО «Липецкстройиндустрия»

2.1 Организационно-экономическая  характеристика деятельности предприятия

Акционерное общество «Липецкстройиндустрия», согласно устава является закрытым акционерным обществом.

Общество зарегистрировано регистрационной палатой администрации  города Липецка, свидетельство № 3809 от 02.06.1999 года и расположено по адресу: г. Липецк, Трубный проезд, 1 «б».

Целью общества является извлечение прибыли.

Основные виды производственной, коммерческой деятельности:

- производство и строительных  материалов,

- изготовление металлоконструкций  для строительных объектов.

Общество осуществляет и  иные виды деятельности предусмотренные  Уставом. Общество имеет гражданские  права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Федеральным законом.

ЗАО «Липецкстройиндустрия» основано в качестве самостоятельного предприятия. На протяжении данного периода предприятие успешно функционирует на рынке строительных материалов.

Осуществляет производство и продажу следующих строительных материалов:

- товарного бетона;

- растворов;

- шпатлевки, пасты меловой;

- металлоконструкций;

- сетки сварной.

Основой производства ЗАО  «Липецкстройиндустрия» является производство товарного бетона, раствора - то есть продукции, необходимой для промышленного и гражданского строительства.

Уставный капитал общества 8500,00 рублей, который состоит из 8500 обыкновенных акций, номинальная стоимость  которых составляет 1,00 рубль. Акции  оплачены полностью. Все 100 % акций принадлежат  предприятию ЗАО СУ-11 «Липецкстрой», которое входит в группу компаний треста «Липецкстрой».

Основные заказчики продукции:

- предприятия группы компаний  треста «Липецкстрой» - 30%,

- ООО «Глобус-98» - 6%,

- ООО «Риэлторский центр «Строй-Град» - 4%,

- ЗАО МСАП «Спецфундаментстрой-1»  - 4%.

Общество является по статусу  малым предприятием. В 2006 г. общество подлежит обязательному аудиту на основании  пп.3 п.1 ст.7 Федерального закона от 07.08.2001г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности». Аудиторская проверка бухгалтерской  и финансовой отчетности за 2006г. была проведена в обществе в марте 2007г. аудиторской фирмой ООО «Фактор-М». По мнению аудитора данные бухгалтерской отчетности за 2006г. являются достоверными, о чем свидетельствует аудиторское заключение.

Согласно учетной политике, принятой на предприятии на основании Федерального закона РФ от 21.11.1996г. № 129 ФЗ применяются следующие методы бухгалтерского учета:

- метод списания сырья  и материалов в производство - по средней себестоимости;

- метод определения выручки  в бухгалтерском учете - по  отгрузке;

- метод определения выручки  для целей налогообложения прибыли  - по начислению, с поквартальной  уплатой авансовых платежей;

- метод определения выручки  для целей налогообложения НДС  - по оплате.

На рисунке 3 приведена  действующая организационная структура  предприятия. Оперативное и текущее управление в Обществе осуществляется директором. Планируемое производство продукции осуществляется действующей структурой управления общества и не требует значительного дополнительного привлечения персонала.

Оперативное и текущее  управление в Обществе осуществляется директором. Директор назначается Советом  директоров и подотчетен как Совету директоров, так и общему собранию акционеров. В свою очередь Совет  директоров избирается на общем собрании акционеров.

В действующей структуре  управления часть полномочий директора  распределены между его заместителями, так за производственно техническую  деятельность несет ответственность  технический директор, за финансовую деятельность отвечает главный бухгалтер.

По состоянию на 01.01.2008 года списочная численность предприятия  составляет 95 человек, из них 71 рабочих  основного и вспомогательного производства, руководителей и специалистов - 24 чел. Средняя заработная плата работников Общества за 2007 г. составляет 6630 руб. Удельный вес фонда оплаты труда в выручке  равен 17 %.

Средний возраст работающих составляет 40 лет.

Образовательный уровень  работников и специалистов:

- работники, имеющие высшее  образование - 7,2 %

- работники, имеющие среднетехническое  образование - 6.8 %.

В настоящее время соотношение  рабочих основного и вспомогательного производства к численности руководителей  и специалистов, составляет 3:1 и представляется оптимальным.

По результатам работы за 2006 год в обществе получена валовая  прибыль в размере 15750 тыс. руб., а  чистая прибыль составляет 7214 тыс.руб. Такая разница возникла в связи с резервированием средств под сомнительную задолженность покупателей.