Финансовое планирование на предприятии

Комментарии к таблице 16:

• Стр. 003 - данные стр. 15 столб.3 табл. 15.
• Стр. 004 – сумма строк 005 и 006;
• Стр. 005, 006 и 007 – данные табл. 15 стр. 15 (столб.4, 5 и 6 соответственно);
• Стр. 008 – сумма строк 003 - 007;
• Стр. 010 – данные стр. 3 табл. 9;
• Стр. 011 =стр.15 столб. 7 табл. 15 – стр. 010 – (стр. 4 + стр. 5) табл. 9;
• Стр. 012, 013 и 014 – данные табл. 15 стр. 15 (столб. 8, 9 и 10 соответственно);
• Стр. 016 – сумма строк 010 – 014;
• Стр. 019 =  (стр. 4 + стр. 5) табл. 9;
• Стр. 021 - данные стр. 15 столб.11 табл. 15;
• Стр. 023 – сумма строк 019 и 021;
• Стр. 024 = стр. 008 + 016 + 023;
• Стр. 027 - данные стр. 1 столб.13 табл. 15;
• Стр. 028, 029, 030, 031, 032, 033 и 034 - данные столб.13 табл. 15 (стр. 2, 2.1, 2.2, 2.3, 2.4, 3 и 4 соответственно);
• Стр. 035 – сумма стр. 027, 028, 033 и 034;
• Стр. 037 – сумма строк 038, 039 и 040;
• Стр. 038, 039 и 040 – данные столб.13 табл. 15 (строки 5, 6 и 7 соответственно);
• Стр. 043 - данные стр. 6 табл. 9;
• Стр. 044 = стр. 8 столб.13 табл. 15 – стр. 043;
• Стр. 045 - данные стр. 9 столб.13 табл. 15;
• Стр. 047 – сумма строк 037, 040, 043, 044 и 045;
• Стр. 049, 050, 052 и 053 – данные столб.13 табл. 15 (строки 10, 11, 12 и 13 соответственно);
• Стр. 055 - сумма строк 049 - 054;
• Стр. 056 = стр. 035 + 047 + 055;
• Стр. 057 (или 058) – отражается положительная (или отрицательная) разница между доходами и расходами, т.е. разница строк 024 и 054 (0, если прибыль распределена полностью);
• Стр. 059 = стр. 008 – 035;
• Стр. 060 = стр. 016 – 047;
• Стр. 061 = стр. 023 – 055.

Пояснительная записка

1. Анализ доходов и расходов предприятия

Согласно таблице 16, определим величину и структуру расходов и доходов предприятия. Организация осуществляет текущую (операционную), инвестиционную и финансовую деятельность.

Вид деятельности	Доходы		Расходы		Отклонение
	Сумма, тыс.руб.	Доля, %	Сумма, тыс.руб.	Доля, %	Сумма тыс.руб.
Текущая деятельность	82199	68,0	54112	44,8	28087
Инвестиционная деятельность	28315	23,4	43425	35,9	-15110
Финансовая деятельность	10349	8,6	23326	19,3	-12977
ИТОГО	120863	100	120863	100	-

 

Наглядно структура  доходов и расходов представлена на диаграмме (рис. 1).

Рисунок 1. Структура доходов и расходов.

Операционная (текущая) деятельность – денежные потоки, возникающие, как  правило, от основной, приносящей доход, деятельности компании. Притоки от операционной деятельности планируются  за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг) – 81649 тыс.руб. (67,56%), прочих поступлений 270 тыс.руб. (0,22%), прироста устойчивых пассивов – 280 тыс.руб. (0,23%). Операционные оттоки – это затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость) – 28567 тыс.руб. (23,64%), платежи в бюджет – 18932 тыс.руб. (15,66%), выплаты из фонда потребления – 7980 тыс.руб. (6,6%).

Поскольку основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств, что и подтверждает положительное сальдо по текущей деятельности (+28087 тыс.руб.), что является хороший показателем, обеспечивающим предприятию стабильность.

Под инвестиционной деятельностью  в мировой практике понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитывается не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции, т.е. это расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода. Притоки от инвестиционной деятельности планируются за счет выручки от прочей реализации – 8200 тыс.руб. (6,78%), доходов от прочих операции – 18251 тыс.руб. (15,1%), накоплений по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом – 664 тыс.руб. (0,55%), средств, поступающих от заказчиков по договорам на НИОКР – 200 тыс.руб. (0,17%), а также средств, поступающих в порядке долевого участия в жилищном строительстве – 1000 тыс.руб. (0,83%). Денежные оттоки от инвестиционной деятельности преимущественно включают в себя капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения – 22925 тыс.руб. (18,97%), а также расходы по прочим операциям – 12580 тыс.руб. (10,41%).

Отрицательное сальдо по инвестиционной деятельности (-15110 тыс.руб.) показывает, что предприятие осуществляет капитальные вложения ( на будущее) и финансирует их, в т.ч. из доходов от текущей деятельности. В собственных средствах, направляемых на финансирование прямых инвестиций наибольший удельный вес должны занимать амортизационные отчисления в основные производственные фонды. Однако, основным источником финансирования прямых инвестиций в данном финансовом плане составляет прибыль, направляемая на вложения во внеоборотные активы.

Увеличение амортизационных  отчислений за счет их систематического накопления и ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств и нематериальных активов приведет к образованию свободных денежных средств, которые можно направить на расширенное воспроизводство основного капитала предприятия, что позволит существенно снизить отрицательное сальдо по инвестиционной деятельности.

К финансовой деятельности относятся операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки  – это доходы от финансовых вложений – 5861 тыс.руб. (4,85%), краткосрочные и  долгосрочные займы – 4488 тыс.руб. (3,71%), полученные в банках или у других предприятий. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов – 1496 тыс.руб. (1,24%), процентов по ним – 808 тыс.руб. (0,67%), выплату дивидендов – 14022 тыс.руб. (11,6%), а также отчисления в резервный фонд – 7000 тыс.руб. (5,79%).

Отрицательное сальдо по финансовой деятельности (-12977 тыс.руб.) может считаться отрицательным  фактором только отчасти, т.к. возникло в результате отчисления в резервный  фонд (7000 тыс.руб.), для обеспечения стабильности предприятия на выплату дивидендов акционерам (14022 тыс.руб.), а также на уплату процентов по долгосрочному кредиту (808 тыс.руб.), ушедшему на капитальные вложения. Тем не менее, отрицательное сальдо по финансовой деятельности должно быть сигналом для руководства предприятия для большего внимания к контролю над финансовыми потоками. Для получения положительного сальдо по финансовой деятельности необходимо существенно снизить выплату дивидендов и отчисления в резервный фонд и направить денежные средства на развитие производства с целью увеличения имущества предприятия. Также можно организовать выпуск акций, облигаций.

2. Анализ взаимоотношений с кредитной системой и бюджетом

О взаимоотношениях с кредитной системой можно сказать, на начало периода предприятие не имеет задолженностей по кредитам и займам. В рассматриваемом периоде для финансирования капитальных вложений предприятием получен банковский кредит в размере 4 488 тыс. руб., который был использован по назначению. Проценты за указанный кредит (808 тыс.руб.) погашаются в установленные сроки, путем отчислений соответствующей суммы из прибыли, что свидетельствует о кредитоспособности предприятия.

Обязательства предприятия  перед бюджетом состоят из налогов, относимых на финансовые результаты (2 279 тыс. руб.), налога на прибыль (10 325 тыс. руб.) и налогов, уплачиваемые с чистой прибыли – 1 200 тыс. руб. По обязательствам с бюджетом предприятие рассчитывается своевременно.

3. Анализ источников финансирования капитальных вложений

Рисунок 3. Источники финансирования капитальных вложений.

Из произведенных расчетов источников капитальных вложений (табл. 8) и построенных на их основании диаграммы (рис. 3) видно, что на капитальные вложения производственного назначения приходится большая доля инвестиций (73.6 % или 16 725 тыс. руб.), чем на капитальные вложения непроизводственного назначения (26.4% или 6 000 тыс. руб.). При этом главным источником финансирования всех капитальных вложений является прибыль, на которую приходится 56.8% (12 900 тыс. руб.) всех кап. вложений, из них 39.2% (8 900 тыс. руб.) составляют кап. вложения производственного назначения и 17.6% (4 000 тыс. руб.) - непроизводственного. За счет банковского кредит финансируется 19.7% кап. вложений (4 488 тыс. руб.). При этом большая часть кредита в размере 3 488 тыс. руб. направляется на кап. вложения производственного назначения и 1000 тыс. руб. – непроизводственного. Также в качестве источников финансирования кап. вложений производственного назначения выступают амортизационные отчисления 16.2% (3 673 тыс. руб.), плановые накопления по смете на СМР 2.9% (664 тыс. руб. ). Поступления средств на жилищное строительство (кап. вложений непроизводственного назначения) в порядке долевого участия составляют 4.4% (1 000 тыс. руб.).

Соотношение собственных источников финансирования в целом по капитальным вложениям больше чем заемных, что является положительным моментом, т. к. чем меньше предприятие вынуждено прибегать к внешним заимствованиям, тем оно более устойчивое.

4. Анализ потребности предприятия в оборотных средствах

Основываясь на данных о  снижении потребности предприятия  в оборотных средствах (табл. 5) можно предположить о планируемом сокращении производства. Высвободившиеся из оборота денежные средства будут направлены на увеличение суммы распределяемой прибыли планируемого года.

5. Порядок и направления распределения прибыли

Прибыль, полученная в  результате хозяйственной деятельности предприятия, составляет 53 276 тыс. руб. (см. табл. 11). Основная часть прибыли в размере 50 275 тыс. руб. подлежит налогообложению по ставке 20%. В составе прибыли присутствуют доходы от участия в других организациях (3001 тыс. руб.), которые в соответствии с Налоговым Кодексом РФ облагаются налогом на прибыль по ставке 9%. Таким образом, общий налог на прибыль составляет 10 325 тыс. руб.

Чистая прибыль, которая  остается в распоряжении предприятия  после уплата налога на прибыль, в  размере 42 951 тыс. руб. подлежит распределению (рис. 4).

Рисунок 4. Направления распределения прибыли.

 

Данная работа скачена с сайта Банк рефератов http://www.vzfeiinfo.ru. ID работы

Таким образом, мы видим, что наибольшую часть чистой прибыли (65,9%) планируется направить на нужды и развитие предприятия, 31,4% должны составить выплаты собственникам и 2,7% - платежи в бюджет.

6. Показатели  рентабельности

Рентабельность продукции (P_пр) определяется как отношение прибыли от реализации продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

 

Рентабельность продукции  показывает сколько копеек прибыли приносит каждый рубль затрат, т.е. показывает отдачу затрат на производство и реализацию продукции. Таким образом, 1 руб. затрат приносит предприятию 1 руб. 19 коп. прибыли.

Рентабельность продаж (ROS) определяется как отношение прибыли от реализации (П_р) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В):

Рентабельность продаж показывает долю прибыли в выручке, т.е. сколько прибыли содержится в 1 рубле выручки. Таким образом, предприятие с 1 руб. выручки получает ~54 коп. прибыли.

При таких показателях  рентабельности относительно небольшой  объем заемных средств (3,7% от всех поступлений) свидетельствует о невысокой зависимости предприятия от внешнего финансирования и, одновременно, позволяет сделать вывод о том, что у предприятия есть потенциал для дополнительного привлечения при необходимости внешних финансовых источников.

В условиях рыночных отношений  целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, в данном примере предприятие получает прибыль в результате своей деятельности и, несмотря на то, что вынуждено пользоваться заемными средствами в виде кредита банка, оно имеет средства для развития производства. Финансовый план помог проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, принять решение о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита средств.

В соответствие, с составленным финансовым планом можно сделать вывод о том, что возможно предприятие делает ставку на увеличение цен, чтобы получить большую прибыль и как результат увеличения цен планируется некоторое уменьшение потребности в оборотных средствах.