Финансовое планирование на предприятии

• федеральные нормативы;
• республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;
• местные нормативы;
• отраслевые нормативы;
• нормативы хозяйствующего субъекта.

Федеральные нормативы  являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

Отраслевые нормативы  действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые  непосредственно хозяйствующим  субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис.7).

Расчетно-аналитический  метод широко применяется при  планировании суммы прибыли и  доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п.

Отчётные данные за предплановый период

Экспертная оценка динамики отчётных данных

Экспертная оценка перспектив развития

Расчёт планового показателя

Рис.7. Схема расчётно-аналитического метода планирования

 

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод традиционно применяется при распределении прибыли, планировании финансовых фондов — накопления, потребления и др. [5, с.249]

Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

Он  + П = Р + Ок,                     (1)                 

где Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

        П – поступление средств в фонд, руб.;

         Р – расходование средств фонда, руб.; 
                  Ок – остаток средств на конец планового периода, руб.

Финансовые  ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, т.е. путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов. Выбирая направления инвестирования средств и методы привлечения финансовых ресурсов (собственных и заемных), финансовый менеджер обязан помнить об обеспечении платежеспособности и ликвидности с целью недопущения вероятного банкротства.

Сущность метода оптимизации плановых решений (многовариантности) заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Каждому варианту приписывают его вероятностную оценку. Для каждого варианта рассчитывают вероятное значение критерия выбора, а также оценки его отклонений от среднего значения.[5, с.252] При этом могут применяться разные критерии выбора:

• минимум приведённых затрат;
• максимум приведённой прибыли;
• минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
• минимум текущих затрат;
• минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
• максимум дохода на рубль вложенного капитала;
• максимум прибыли на рубль вложенного капитала;
• максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Например, в качестве критерия выбора принимается минимум  приведённых затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведённых к одинаковой размерности, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле:

И + Ен * К = min                        (2)

где И – текущие  затраты, руб.;

К – единовременные затраты (капиталовложения), руб.;

Ен – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.

Метод дисконтированных денежных потоков при составлении финансовых планов универсален; это инструмент прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.[12, с.206]

Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы.

 Модель может строиться  по функциональной или корреляционной  связи. Функциональная связь выражается  уравнением вида:

Y = f(x),                  (3)

где Y – показатель;

       х  – факторы. 

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы (рис.8).

Отчётные данные за пред-плановый период

Построение экономико-математи-ческих моделей планового показателя

Прогнозирование   показателя на основе экономико-математической модели и разра-ботка различных вариантов  плано-вого показателя

Экспертная оценка перспектив развития

Принятие планового  решения, выбор одного варианта планового показателя

Рис.8. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей  производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами.

Прогнозный  метод является одним из базисных при выработке стратегической линии коммерческой организации. Прогнозирование представляет собой выработку на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Оно может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений (последний способ требует выработки у финансового менеджера интуиции и соответствующего мышления).

Прогнозирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы (от греч. prognosis — предвидение). Данный метод заключается в разработке полного набора альтернативных финансовых показателей и параметров, позволяющих определить варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование — не альтернатива плану, а часть общего процесса планирования, аналитическая основа плана. [5, с.257]

Таким, образом, рыночные условия функционирования предприятия  сказывается на методах финансового  планирования. Если в отношении ближайшего времени конъюнктура рынка и  связанное с ней поведение  предприятия могут быть довольно четко просчитаны, то перспективные, долгосрочные процессы - лишь прогнозироваться. Поэтому финансовое планирование сводится, с одной стороны, к точным расчетам финансовых показателей на ближайшее время и их балансовой увязке в соответствующем финансовом документе, а с другой — к прогнозным расчетам, носящим вероятностный и многовариантный характер. Новое содержание финансового планирования требует и другого инструмента - широкого использования экономико-математических методов и моделирования наряду с ранее применявшимися способами расчетов финансовых показателей. [14, с.187]

 

 

3. Виды финансовых  планов и их роль в управлении предприятием

Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) и  оперативное.

Все виды финансового  планирования на фирме связаны друг с другом и осуществляются в определенной последовательности.

Исходной точкой планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования, которое определяет задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь основа для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.

Очень важно осознавать тесную взаимосвязь всех видов финансового планирования. И то, что с переходом от одного вида планирования к другому цели, задачи, этапы осуществления и показатели более конкретизируются, становятся более четкими.

 

 

 

 

 Рис.1. Взаимосвязь видов финансового планирования

3.1 Перспективное (стратегическое) планирование

Этот тип финансового  планирования используется для определения  важнейших показателей, пропорций  и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. В современных условиях перспективное финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Перспективное планирование состоит из разработки  финансовой стратегии предприятия и прогнозирования финансовой деятельности. Финансовая стратегия предприятия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Финансовая стратегия должна также согласовываться с общей стратегией фирмы, хотя она тоже оказывает на общую стратегию определенное влияние.

Стратегическое финансовое планирование - процесс определения долгосрочных целей финансовой деятельности и эффективных способов их достижения.

Стратегический  период (3-5лет) зависит:

• динамики макроэкономических процессов (насколько стабильна экономика);
• тенденции развития отечественного финансового рынка;
• отраслевой специфики.

На основе выбранной  финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия, достигается  оптимальное распределение использования  ресурсов предприятия, происходит адаптация  во внешней рыночной среде (рис.2).

 

Финансовая политика предприятия		Часть экономической  политики предприятия
Определяется в конкретных направлениях: инвестиционная политика амортизационная политика налоговая политика кредитная политика страховая политика