Банковские кризисы в России

Количество  банков в Казахстане упало с 230 вначале 90-х до 37, в России – более чем в два раза, В Азербайджане и Грузии число банков упало в 5 и 17 раз.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.Банковская система относительно ВВП в странах СНГ.

                       График 1, Количество банков в странах СНГ

 

 

Слабые места банковских систем стран СНГ.

Азербайджан. Национальный банк страны (НБА) в 2009г. ужесточил нормативы для банков и принял своевременные меры по предоставлению им ликвидности. Однако, кроме того для стабильности финансового сектора в долгосрочной перспективе необходимо повысить качество портфелей банков и их навыки управления рисками.

Армения. Переход к плавающему обменному курсу и последующее обесценение драма устранили курсовые диспропорции и помогли повысить конкурентоспособность экспорта. Для дальнейшего содействия макроэкономической стабилизации Центральный банк должен и далее оказывать банковской системе достаточную поддержку в виде ликвидности, в том числе при помощи инструментов РЕПО* с более длинными сроками погашения.

Грузия. Для укрепления стабильности банковской системы и доверия населения к банкам необходимо продолжить развитие банковского надзора с особым упором на практику банков в области управления рисками.

Кыргызстан. Несмотря на то, что банковская система имеет значительную капитальную базу, рост числа проблемных кредитов может сдерживать рост кредитного финансирования в течение ближайших нескольких лет. Пристальный контроль со стороны надзорного органа будет иметь важнейшее значение для своевременного обнаружения проблем в этом секторе и принятия мер по улучшению ситуации.

Узбекистан. Увеличение объемов директивного кредитования через коммерческие банки может ограничить будущий рост кредитов и поэтому должно сдерживаться

 

*РЕПО -  договоры с обязательством обратного выкупа, Хозяйствующий субъект (как правило, кредитная организация) приобретает какое-либо имущество и одновременно, обычно в том же договоре, обязуется продать то же имущество продавцу по первому договору.[15]

Таджикистан. С повышением  качества управления Центробанком возросло доверие к макроэкономической политике. Вместе с тем, поскольку банковский сектор остается уязвимым к потрясениям в области ликвидности и резким валютным колебаниям, Центробанк должен незамедлительно принять меры против банков, нарушающих нормативные требования.

 

Депозиты населения и предприятий  играют разную 
роль в ресурсной базе банков стран СНГ, их доля сильно разнится.  
В ходе кризиса банки СНГ в целом сохранили доверие населения

Таблица 2.Динамика развития банков в странах СНГ

Полуторократный рост депозитов в предкризисный период не спас даже наиболее развитые банковские системы стран СНГ от опасного превышения размеров кредитов над депозитами

Можно отметить тенденцию к большей  доли депозитов юридических лиц  в суммарных депозитах – около 70% - в банковских системах Казахстана и Кыргызстана, и к большей  доле депозитов физических лиц –около 50-60% - в России и Беларуси

В кризисный 2009г. наблюдался прирост  депозитов населения в банковских системах в большинстве  стран  СНГ (кроме Молдовы), который опередил прирост суммарных кредитов

С одной стороны, это говорит  о высокой устойчивости банковских систем, а с другой - о стагнации  кредитования, что может в ближайшей  перспективе создать проблемы с  выплатой процентов по привлеченным средствам.[10]

 

 

 

 

 

2.2 Банковские кризисы в РФ.

Отечественная банковская система  существует сравнительно недолго. Однако, за этот небольшой промежуток времени в России можно насчитать 6  серьезных банковских  потрясений. Это проблемы с Кассовым союзом в 1993 году, «черный вторник» 1994 года, кризис ликвидности в 1995-м, обвал и кризис доверия всей банковской системе в 1998-м, микрокризис в 2004 году и глобальные финансовые проблемы 2008 года. Предпосылки кризисов действовали те же, что и в других странах. Особенность в том, что ситуация усугублялась (либо, наоборот, скрадывалась, как в 2008 году) недоразвитостью финансовой системы страны. Рассмотрим подробнее каждый из них.

Сентябрьский кризис 1993 года.

Сентябрьский кризис 1993 года можно назвать первым банковским кризисом в истории России.

Он  связан с деятельностью Кассового союза (КС)на формировавшемся в тот период рынке межбанковского кредитования. Союз получил от ЦБ эксклюзивное право списывать средства с корсчетов банков для возврата межбанковских кредитов (независимо от наличия средств на счете). Таким образом была обеспечена надежность возвратов кредитов на межбанковском рынке. Появились банки — «черные дыры», которые активно поглощали МБК,не собираясь их возвращать. Реагируя на это, ЦБ запретил отрицательные остатки на счетах в сентябре 1993 года. «Черные дыры» не смогли вернуть кредиты, что привело к цепочке неплатежей. Банковской системе удалось пережить тот кризис благодаря тому, что большинство МБК выдавались на срок от 2недель до 3 месяцев.

«Черный вторник» 1994 года.

11 октября 1994 года произошло  обвальное падение рубля по  отношению к доллару. За один  день на ММВБ курс доллара  вырос с 2833 до 3926 рублей. ЦБ развитие  ситуации прозевал, и скачок курса  пришелся на момент, когда в  резерве оставалось всего 300 млн долларов. Спрос на валюту в этот день составил рекордную величину - 335,7 млн долларов тогда как предложение всего 24,25 млн.

Наиболее драматичный, наряду с  кризисом 1998 года, эпизод экономического развития страны случился уже на второй год формирования валютного рынка. В 1994 год Россия вступила на фоне общего экономического спада, уменьшения объемов ВВП и прогрессирующей инфляции (при некотором снижении темпа роста цен в конце 1993 года). Низкая наполняемость российского бюджета, вызванная невысокими поступлениями от экспорта и слабой собираемостью налогов, усугублялась усиливающимся оттоком капиталов за рубеж, перманентными проблемами в сфере коммерческих банковских услуг, ростом неплатежей и неуверенностью обывателей и бизнесменов в завтрашнем дне. Недоверие к рынку ценных бумаг и финансовым пирамидам породило повышенный интерес российских граждан к американскому доллару. "Долларизация" экономики также подстегивалась кредитами, выдаваемыми российским властям международными валютными организациями.

В течение года рублевая денежная масса росла быстрее, чем цены. Правительство РФ и Центральный банк активно выделяли на государственные экономические и социальные программы, стремясь покрыть бюджетный дефицит. При этом Центробанк под давлением импортеров из торгово-промышленных лобби неоправданно завысил курс рубля. Так, с января по август курс рубля по отношению к доллару снизился на 47%, а цены в это же время выросли на 61%. В результате импорт дешевел, и это обстоятельство создавало иллюзию возможного благополучия. Развязка наступила 11 октября.

О причинах, приведших "черному  вторнику", эксперты спорят до сих  пор. Причинами кризиса послужили  нескоординированность, несвоевременность и некомпетентность решений и действий федеральных органов власти, фундаментальная слабость российской экономики, вызванная чрезмерным падением производства. 
Свои посты в связи с этим покинули министр финансов Сергей Дубинин и Виктор Геращенко, председатель Банка России.  Значительные скачки валютного курса привели к тому, что ряд банков лишился ликвидности, что в дальнейшем способствовало их разорению Одни полагают, что он явился следствием разболтанности технических механизмов функционирования валютного рынка, который в условиях инфляционного навеса (а темпы инфляции в 1994 году составляли в среднем 4-5% в месяц) мог навалиться на экономику. Другие полагают, что причины "черного вторника" следует прежде всего искать не в допущенных ошибках технического плана тогдашнего руководства Центрального банка, а в действиях государства, а также обслуживавших его спецбанках, которые специализировались на обслуживании бюджетных счетов и валютных спекуляциях.

Однако и те и другие сходятся во мнении о том, что в тогдашних  экономических условиях "черный вторник", если и не был неотвратим, то вероятность его была крайне высокой.

Одной из первых жертв финансового  кризиса, помимо российского рубля, стала отечественная банковская система. Небольшие кредитные организации, занимавшиеся валютно-обменными операциями, оказались разорены из-за резких скачков  курса валют в течение "черного  вторника".

Не оказал должной поддержки  банковскому сектору и Центральный  банк, сосредоточившийся в те месяцы на покрытии дефицита государственного бюджета.

Основным виновником "черного  вторника" было признано тогдашнее  руководство Центробанка во главе  с его председателем Виктором Геращенко, который был вынужден уйти в отставку.

По мнению экспертов, события октября 1994 года могли спровоцировать межбанковский  кризис 1995 года. После "черного вторника" многие крупные банковские структуры  стали заметно неохотнее выдавать кредиты своим более мелким соседям  по отрасли, опасаясь их ненадежности в условиях экономической нестабильности. В результате на рынке межбанковского кредитования стал нарастать дефицит  ликвидных средств, достигший своего пика в августе 1995 года.*

Август 1995 года.

К 1995 году банки открыли  для себя рынок недвижимости и  стали выдавать кредиты под залог  этой самой недвижимости. Ввиду отсутствия на рынке частных застройщиков, цены на новостройки стремительно росли. Разрыв между активами и пассивами привел к тому, что ЦБ увеличил размеры отчислений в обязательные резервы, чтобы уменьшить количество рублей в экономике. Это привело к 10-процентной ревальвации рубля (повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран, международным счётным денежным единицам, золоту.) У недвижимости не стало покупателей. Доходность ГКО за несколько дней выросла с 30 до 210%. Обороты на МБК упали в 10 раз, и рынок рухнул. Данный кризис уникален. Будучи исключительно межбанковским, он мгновенно оказал влияние на другие сегменты финансового рынка, возникла паника на рынке вкладов: клиенты массово забирали деньги из банков, в 1996 года в арсенале ЦБ появилась развитая система рефинансирования банков.  С самого начала 1995 г. политика Центробанка следовала жестким установкам денежной программы. Произошло резкое снижение приростов денежных агрегатов.

 

*-. http://bankir.ru/publikacii статья по материалам журнала  «Банковское обозрение», №8 (151), август 2011 

 

 

В первом квартале рост денежной базы составил 4%, причем чистые внутренние активы увеличились на 2.3%, а денежная масса М2 выросла на 9.7%

 

 Центробанк не осуществлял  кредитования правительства сверх  объема, оговоренного в денежной  программе. Правительства в пределах  ограничений на увеличение чистых  внутренних активов. Прирост ЧВА  в первом полугодии составил  всего 19%, тогда как предельный  размер, установленный денежной  программой, допускал рост на 35% за  тот же период. Такая жесткость  политики внутреннего кредитования  имела определенный смысл. Во-первых, была необходима явная демонстрация  приверженности Правительства и  ЦБ принятому курсу на снижение  инфляции. Во-вторых, создавался определенный  “задел” для увеличения ЧВА  во втором полугодии. В-третьих,  некоторым образом компенсировалось  не предусмотренное программой  расширение денежной базы из-за  накопления Центробанком внешних  резервов. В течение всего 1995 года действовала фактически запретительная ставка рефинансирования. Как видно из рисунка 1, она почти все время существенно превышала ставку фактических сделок на МБК INSTAR по однодневным кредитам, а с середины марта и до конца года - средневзвешенную доходность ГКО. Суммарный объем аукционных кредитов, выданных ЦБ коммерческим банкам, составил всего 538 млрд.руб. за весь год, или 0.03% ВВП. Не был введен механизм переучета векселей и залоговое кредитование коммерческих банков, фигурировавшие в денежной программе на 1995 г. Тем самым Центробанк фактически отказался от воздействия на краткосрочные процентные ставки денежного рынка через дисконтное окно. Это несколько сузило возможности для маневра летом и осенью, когда отчетливо проявились результаты жесткой кредитной политики.

Несмотря на принятые меры, инфляция в первом полугодии оставалась достаточно высокой и превысила 10% в месяц. Это объясняется последствиями  кредитной экспансии 1994 г., сезонным увеличением потребительских расходов, повышением цен на энергоносители и выпуском в обращение казначейских обязательств в конце 1994 г. Сыграло определенную роль усиление инфляционных ожиданий, спровоцированное угрозой резкой девальвации рубля в начале года. Вообще ситуация на валютном рынке в первом квартале определялась значительным спекулятивным спросом на валютные ресурсы. Проводившаяся же Центробанком политика плавной девальвации рубля не оказала стабилизирующего воздействия на инфляционный процесс.

Позднее Центробанк принял решение о расширении базы обязательного резервирования для коммерческих банков, введя резервирование по срочным депозитам и валютным счетам. Смысл увеличения резервных отчислений состоял, по-видимому, в том, чтобы смягчить эффект роста кредитного мультипликатора, вызванный расширением рублевых вложений и ожидавшейся активизацией финансовых рынков.

 

                                                   Рис.1.процентные ставки в 1995году

Ужесточение резервной политики было негативно встречено банковским сообществом. В условиях сохраняющейся  достаточно высокой инфляции увеличение резервных отчислений означает дополнительную налоговую нагрузку на коммерческие банки. Данное обстоятельство не могло  не подтолкнуть банки к выбору более рискованных направлений  кредитования, что явилось одной  из причин банковского кризиса, начавшегося  в августе. На самом деле в ужесточении  Центробанком резервных требований к коммерческим банкам не было бы необходимости, если бы ЦБ выбрал наиболее рациональную политику накопления валютных резервов (см. ниже).

Замедление прироста денежной массы, произошедшее в первом квартале, привело к уменьшению реального  предложения денег. Это следствие  такого характерного явления как  инерционность инфляции.

инфляционных ожиданий и  немонетарных факторов.

 

Рис.2 Ретроспективный прогноз  и фактическая инфляция в 1992-1995гг.

Проблема доверия к  антиинфляционной политике объясняет  инерционность ожиданий и замедленную  реакцию финансовых институтов лишь отчасти. По существу, отношение к  намерениям и возможностям властей  должно было радикально измениться вскоре после решения МВФ о поддержке  денежной программы в конце февраля. Дезориентирующую роль сыграла валютная политика, проводившаяся в первые четыре месяца года. Если в январе-феврале  плавная девальвация рубля имела  серьезные причины, то в марте-апреле она уже не согласовывалась с  мерами по ограничению денежного  предложения. Центробанк опередил изменение  в ожиданиях экономических агентов  и начал интенсивно наращивать валютные резервы, равномерно увеличивая курс доллара. Единственный смысл такой политики состоял в превентивном взвинчивании курса доллара в связи с  последующим укреплением рубля. Рисунок 3 иллюстрирует динамику роста внешних резервов Центробанка в течение года (данные взяты из доклада ИЭА “Упущенный Шанс”, Москва 1996). Большая часть валютных резервов была закуплена ЦБ именно в мае-июне.