Банковские кризисы в России

 

 

2.4 Модернизация экономики и банковского сектора.

 

Модернизация отечественной  экономики определяет новые требования к российской банковской системе (РБС)

РБС  в своем современном( постсоветском) развитии прошла 2 полных этапа, водоразделами для которых стали крупнейшие в современной истории страны кризисы. Достигнутый уровень  выполнения традиционных банковских посреднических функций можно оценивать как удовлетворительный .

Этап становления РБС( 1989- 1999) характеризовался спонтанным развитием ,созданием избыточного количества ( около 3000) и последующей ликвидацией большей части кредитных организаций, прежде всего банковских.[4]

Этап динамичного развития( 2000- 2008) отличался ускоренным ростом количественных и частично качественных показателей РБС. быстрыми темпами увеличивался кредитный портфель, как корпоративный ,так и для населения, причем уже с 2007 года имелись признаки потенциального перегрева в предоставлении кредитных услуг, вызванные значительными временными разрывами  между активами и ресурсной базой , а также структурой привлечения средств. Как следствие рост просроченной и проблемной задолженности банков в условиях кризиса.

ВТО же время уровень развития финансовой  системы нельзя считать  достаточным при наличии большого числа финансовых компаний ( лизинговых по ценным бумагам  страховых негосударственных  пенсионных фондов инвестиционных фондов ПИФов , а так же кредитных кооперативов) их суммарные активы более чем на порядок ниже активов российской банковской системы трансформацию финансовой системы в сторону повышения операционной способности и ликвидности , в том числе за счет развития фондового рынка , можно рассматривать в качестве тенденции модернизации финансовых рынков России.

Ресурсная база является болевой точкой как РБС в целом, так и отдельных банков( отток с начала 2008 до середины 2009 средств клиентов  в пассивах РБС с 60% до 55% ( вклады физических лиц упали с 26 до 23%,  привлеченные средства юридических лиц немного выросли с 18 до 19%) свидетельствует о снижении нормы сбережения и сохранении проблемы стимулирования ее роста

Сложности формирования ресурсной  базы( узловые вопросы)

Для модернизации и развития экономике нужна развитая кредитная  система ,предоставляющая разные по структуре и срочности кредиты, прежде всего инвестиционные но в России проблема заключается не столько в их предоставлении ( в ведущих банках механизмы и инструментальный ряд созданы) , сколько в ресурсах , обеспечивающих  реализацию кредитных продуктов ,,основными ресурсными источниками в развитых странах являются сбережения ( населения и предприятий) а в России доля привлеченных средств и нефинансовых организаций в пассивах РБС в течение последних лет снижалась на 1,4 процентного пункта за полтора года достигнутый уровень 42 % явно недостаточен для интенсивного развития экономики ,особенно с учетом того, что на средства со сроком привлечения более 3 лет приходится только 5-6% пассивов. Отсутствие возможности рефинансирования  по доступным ценам породило проблему ресурсной недостаточностью она была частично устранена замещением выбывающих зарубежных заимствований ресурсами банка России ( выросли на 1,5 года на 8%) а также ограничениями на предоставление средств менее надежными заемщиками, За рубежом типовые источники долгосрочного финансирования- фонды( инвестиционные, пенсионные, страховые, паевые) в России они не являются значимым источником фондирования .Недостаточно использован рынок внутреннего долга, воздействующий и на состояние  финансовой сферы ,и на поступательное развитие реального сектора экономики[4]

Приоритетные задачи привлечения ресурсов

Таким образом , вопрос о стимулировании формирования ресурсных фондов для модернизации крайне важен и требует научного и практического решения ,среди первостепенных задач, решение которых может оказать положительное воздействие на финансовую модернизацию , можно назвать

1.целесообразность привлечения ресурсов государственных фондов( золотовалютного ,развития и тд. ) для стимуляции модернизации, осуществляемого в форме гарантий софинансирования проектов, участия в создании целевых фондов,

2.развитие целевого внутреннего заимствования окажет благоприятное воздействие на развитие ресурсной базы долгосрочного финансирования, при этом могут быть использованы механизмы облигационных займов и формирования фондов, основной является проблема доверия , меры по формированию которого станут ключевыми ( участие или гарантии  государства или крупных компаний)

3. стимулирование сбережений населения за счет целевого их использования( первоначальные накопления на решение жилищных вопросов и бытовых, участие в фондах, стимулирующие проценты при безотзывном размещении средств на депозитах на длительный срок, выборочное повышение уровня страховых гарантий для отдельных видов вкладов)

4. упорядоченное и регулируемое привлечение иностранного капитала –желательно направить на прямое финансирование инвестиционных проектов , в том числе при формировании синдикатов по схеме проектного финансирования, комплекс стимулирующих мер можно предложить  в отраслевом и проектном срезах

Решение проблемы рекапитализации  предполагает под собой расчистку  балансов банковского сектора от  плохих долгов , накопившихся  после острого этапа кризиса, - ключевая мера для возвращения к сбалансированному росту, имеются положительные( Корея и Швеция) и отрицательные( Япония ,Мексика ,Индонезия) примеры абсорбации плохих долгов, для этого потребуется свыше 500 млрд руб., которые могут быть привлечены за счет дополнительных эмиссии( прошла дополнительная эмиссия втб , предусмотренная сбербанком) , другой вариант – выпуск и выкуп долгосрочных облигаций и предоставление субординированных кредитов, что и практиковалось банком России в 2008- 2009)

Использование международного финансирования в России

Международный канал вновь  становится доступным , но не следует излишне стимулировать международные инвестиции , как это наблюдалось в кризисный период не только в России но и в больше степени в других странах СНГ, в частности в Казахстане , при этом важно взвешивать весь комплекс рисков и принимать меры по сбалансированности заимствований и источников погашения,

Модернизация экономики требует адекватного финансового сопровождения, перечисленные выше вопросы показывают, что в РБС остается много нерешенных проблем, предполагающих организационную , структурную и технологическую модернизацию, устойчивость развития РБС определяет будущие возможности экономики

Структурная модернизация

Трехуровневая система РБС требует модификации, уровень универсальных банков выдерживает не более 200 из них, на 3ем уровне , помимо специализированных сервисных организаций( процессинговые и клиринговые центры, депозитарии и др.), смогут успешно работать финансовые специализированные бизнес единицы, подчиненные универсальному банку или специализированному союзу, обладающему банковской лицензией , и в пруденциальном* плане подконтрольный банку России.

Необходимость регуляторных новаций

Кризис показал, что причины  его возникновения за рубежом  и распространения  в развивающихся странах, в том числе в России , находятся в регулятивной сфере , неуправляемое развитие банковских инструментов, обеспечивающих рост левериджа**, включая производственные финансовые инструменты, привела к тому, что риски, принимаемые на себя банками, стали трудно оцениваемыми, этому способствовали быстрое развитие надгосударственных финансовых институтов и глобализация банковской деятельности

 
*- Это предварительный , «ранний», который позволяет регистрировать потенциальные возможности осложнений в деятельности финансовых институтов.( пр.ред. экономический словарь Фокина Н.Н.[3])**-  соотношение или баланс между капиталом, вложенным в ценные бумаги с закрепленным доходом (к ним относятся акции привилегированные, облигации и т.д.) и капиталом, вложенным в обыкновенные акции. 

 

 

Модернизация финансовой системы

Развитие новых финансовых институтов и фондовых рынков способствует возрастанию роли  и вляиния финансовой системы на экономику и усиление рбс,в этих условиях требуется снижение спекулятивного уровня фондовых рынков, повышение транспарентности рынка, создание общедоступной и

Модернизация финансовой системы

Развитие новых финансовых институтов и фондовых рынков способствует возрастанию роли  и влияния финансовой системы на экономику и усиление РБС,в этих условиях требуется снижение спекулятивного уровня фондовых рынков, повышение транспарентности( прозрачности) рынка, создание общедоступной системы.

Модернизация финансовой системы

 

Развитие новых финансовых институтов и фондовых рынков способствует возрастанию роли  и влияния финансовой системы на экономику и усиление РБС,в этих условиях требуется снижение спекулятивного уровня фондовых рынков, повышение транспарентности рынка, создание общедоступной и контролируемой государством системы раскрытия информации о рынке ,контроля участниками за дисциплиной. Здесь важно снижение уровня зависимости от спекулятивной составляющей иностранных участников рынка[ 6]

Модернизация банковских технологий

Технологическое развитие РБС за 20 лет достигло современного мирового уровня с лагом около 5-10 лет, это касается проектов, например, внедрение банковских карт( при этом чековый этап был пропущен), депозитариев( ряд российских депозитариев признан на мировом уровне как успешные кастодианы)в биржевой торговли ( отставание по производственным инструментам зачастую было на пользу РБС), расчетных систем , в числе которых межбанковский клиринг, и др.

Финансовые услуги приспособлены  для дистанционной формы реализации, многие механизмы модернизации замкнуты на возможностях информационных технологий, поэтому важно комплексное решение  проблем, такие механизмы ,технологии могут рассматриваться как проекты( формирование современной платежной системы ,обеспечивающих ускорение расчетов с повышенной системой безопасности, внедрение кредитных и банковских карт как средство платежа)[6]

Крупнейшая проблема –  внедрение риск-менеджмента, это не только методологическая , но и достаточно сложная технологическая задача, Опыт западной Европы показывает, что финансовые затраты на такие системы достаточно высоки , в связи с чем можно рассматривать данное направление как инвестиционное.[2]

Кризис со знаком плюс.

Не стоит стараться пересидеть кризис. Конечно, можно допустить ,что стратегия максимального сокращения затрат и пережидания кризиса и принесет кому-то положительный результат. Но наиболее правильным выбором будет диверсификация бизнеса и даже открытие новых направлений , применение новых нестандартных технологий и по возможности более гибкий  подход к решению текущих задач. Безусловно, в кризис необходимо прилагать гораздо больше усилий, но делать это необходимо ,иначе такие же усилия могут предпринять конкуренты.

В условиях кризиса хорошие возможности  для привлечения финансирования дает использование механизмов хедж-фондового  управления. это помогает сгладить повышенную волатильность рынка и непредсказуемость его движений. В частности, такие механизмы  интересны в ПИФах недвижимости. В отличие от дольщика, который имеет не так много прав, фонд является практически совладельцем объектов, что увеличивает его возможности для зарабатывания средств. При этом дробление паев повышает доступность фонда для частных инвесторов, а правильная структурированность – прозрачность и привлекательность для них.

Относительной новинкой являются международные  ПИФы недвижимости. Данные образования привлекательны как для пенсионных фондов России и стран СНГ ,западных финансовых институтов ,так и для частных инвесторов. Для первой категории инвесторов выгодно, что инвестиционные риски снижены, а стабильность и устойчивость доходности повышены за счет  диверсификации  проектов по отраслям, классам недвижимости и фазам инвестиционного цикла : доходность можно получить через покупку ценной бумаги , а не через прямое вложение средств в проект. Вторую категорию инвесторов привлекают минимизация рисков за счет диверсификации и профессионального управления, повышенная ликвидность  вложений за счет развития  вторичного рынка паев ,доступность за счет дробления инвестиционных сумм на более мелкие , а так же цивилизованный механизм приобщения к доходности бизнеса и прозрачность финансового инструмента.

Что касается привлекательных в  инвестиционном плане ценных бумаг, то для долгосрочных инвесторов ,готовых привлечь капитал на 5 лет, имеет смысл  создавать портфель из «голубых фишек»,который в последствии будет иметь положительную динамику. Инвесторам, которые хотят заработать на сроках от года до трех, следует  обратить внимание на источники, использующие математические методы анализа рынка ,что позволяет торговать среднесрочные тренды.

С точки зрения законодательства, собственно инвестиционных банков в  России нет. Для универсальных банков остается возможность  инвестиций через  кредитование собственных компаний или в рамках собственного капитала. В данном случае хороша линейка структурных продуктов ,позволяющих клиенту получить на депозитной основе неплохой процент, которым можно рискнуть в игре на рынке, предлагать так называемые инвестиционные депозиты.

Применение пиар технологий играет большую роль в преодалении негативного влияния кризиса на деятельность коммерческих организаций. Умелое применение специальных антикризисных пиар-технологий позволяет достичь ощутимого , по сравнению с деятельностью конкурентов, преимущества. Кроме того, любой кризис имеет как начало ,так и завершение и , по мнению генерального директора коммуникационного агенства пиар-стиль М. Скубицкой, «именно те компании, которые застряли в мозге клиентов, будут иметь значительный гандикап в дальнейшем развитии». Ценным можно считать рекомендации руководителя Управления пиар и рекламы банка «Петрокоммерц» Е. Евмененко, которая подчеркивает, что « ситуация в банковском секторе позволяет использовать для получения преимуществ в ведении бизнеса как общие, так и  достаточно специфические приемы. К последним, например, можно отнести  проведение специальных пиар-мероприятий, подчеркивающих четность ведения бизнеса конкретной кедитной организацией. Среди рекомендаций так же присутствуют контроль информации ,идущей через спикеров организации ; использования снижения расценок на рекламу в СМИ и др. местах,; внимательное отслеживание  службой безопасности  признаков антирекламы, рейдерских попыток и фактов недобросовестной конкуренции ;исключение  возможности резкого  прекращения предоставления потребителям услуг рекламной информации. Это приводит к неблагоприятным слухам в клиентской среде и как следствие оттоку размещений клиентских средств. «Считать, взвешивать, анализировать – и пытаться не только не потерять, но и заработать во время кризиса.»[ 5]

 

 3.Прогноз на 2012-2014 год

Банковская система на сегодняшний  день переживает не самый простой  период. 2012 год застыл на волне экономической  неопределенности в грандиозных  масштабах. Рецессия в Еврозоне, а  также дальнейшее замедление американской экономики  отразилась на ситуации в России.  К тому же, глобальное торможение мировой экономики может оказаться наиболее болезненным для России, главной статьей доходов которой является продажа нефти. Без роста продаж, банковской системе придется сдерживать рост сектора кредитования. А бюджетные стимулы, позволяющие ускорить рост экономики, на сегодня исчерпаны. В подобном мнении сходятся  аналитики различных банков, как крупнейших финансовых конгламератов ( например HSBC), так локального значения ( например, МДМ-банк) [12]