Банковские кризисы в России

                                                         Рис.3 Валютные резервы и ЦБ

Наращивание курса доллара  в феврале-мае сдержало реструктуризацию финансовых портфелей и привело  к вынужденному росту реального  предложения рублевой массы. Это  снизило процентные ставки денежного  рынка и усилило ожидания ревальвации  рубля. Однако увеличение реального  спроса на рублевые остатки со стороны  участников финансовых рынков, согласующееся  с антиинфляционной политикой и  высоким рублевым процентом, происходило  уже после того, как ЦБ приобрел значительные валютные резервы. Спрос  на рубли нарастал на волне снижения курса доллара и замедления инфляции в результате жестких мер, принятых в начале года. Таким образом, динамика реальной денежной массы (рис.2) определялась в первые четыре месяца главным образом изменениями предложения денег со стороны Центробанка и ригидностью цен, а в дальнейшем - изменениями спроса на деньги, прежде всего, со стороны финансовых рынков.

В результате искусственного увеличения курса доллара в марте-мае  ЦБ приобрел валюты на сумму более 5 млрд.долл. Чистые внешние резервы выросли с 1 млрд.долл. в начале февраля до 3.2 млрд.долл. в начале мая. Рост денежной базы во втором квартале составил 48% вместо ориентировочной цифры 15% по денежной программе. Денежная масса за этот период выросла на 46%

Само по себе накопление такой суммы внешних резервов вполне отвечало задачам финансовой стабилизации, так как обеспечивало стабильность валютного рынка во втором полугодии 1995 г. При этом не следует преувеличивать абсолютные размеры накопленных Центробанком резервов. На рисунке 3 демонстрируется динамика отношения валовых золото-валютных резервов к денежной базе. В январе оно составляло 48% и достигло максимального значения 92% в мае, а в июле снизилось до 76%.

Возможно также, что при  более продуманной политике накопления внешних резервов отпала бы необходимость  в ужесточении резервных требований к коммерческим банкам. Согласно нашим  оценкам, увеличение нормы резервных  отчислений начиная с мая предотвратило  дополнительное расширение М₂ в 1995 г. не более чем на 10 трлн.руб. Это намного меньше того дополнительного объема денежной массы, который был эмитирован при скупке валюты в марте-апреле из-за неблагоприятной для Центробанка курсовой разницы.

Интенсивное весеннее накопление Центробанком внешних резервов не привело  к ожидавшемуся инфляционному всплеску во втором полугодии, но могло быть проведено более эффективным  образом для самого ЦБ, с более  низким уровнем инфляции и с меньшими потерями для банковской системы. Остатки  средств коммерческих банков на корреспондентских  счетах в ЦБ увеличились почти  на 50% во втором квартале и снизились  на 25% в третьем квартале. При этом увеличение остатков произошло за счет роста обязательных резервных отчислений, тогда как последовавшее в  июле снижение связано с резким уменьшением  избыточных резервов коммерческих банков. Данный факт свидетельствует о чрезмерной жесткости резервной политики Центробанка.

Во втором полугодии рост чистых международных резервов замедлился и составил 4.2%. Напротив, чистые внутренние активы выросли на 61%. Это в значительной мере связано с экспансией ГКО  во втором квартале, вызвавшей активизацию  их закупок Центробанком на открытом рынке (см. ниже).

Отметим, что денежная программа  была скорректирована с учетом непредусмотренного роста денежной базы во втором квартале.  [11]

Август 1998 года.

В начале 1998 года стало понятно: выплаты по ГКО вдвое превышают  все денежные государственные доходы, и с арифметической точностью  осенью 1998 года просчитывался финансовый крах. Отличие кризиса 1998 года от кризиса  предыдущего заключается в том, что им было охвачено большинство  крупных многофилиальных банков, через которые проходила значительная часть платежного оборота События 1998 года привели к фактическому банкротству государства, резкой девальвации рубля и разрушению финансовых рынков. Потери российских банков за вторую половину 1998 года оцениваются в 50–60% капитала банковской системы (2–3% ВВП).

Резко ухудшилась платежеспособность банков, возросло число банкротов. Если в первой половине 1998г. доля проблемных банков (к проблемным банкам относятся  банки, испытывающие серьезные финансовые трудности и находятся в критическом  финансовом положении) составляла 30% численности  банковского сообщества, то в результате кризиса к 01.10.98 они увеличилась почти до 50% и в них было сосредоточено около 40-45% банковских активов. Число коммерческих банков сократилось на 13%. По данным председателя ЦБ РФ В. Геращенко на начало 1999 года в России действовало 480 проблемных банков (32,8%), на начало же декабря 1999года их число уменьшилось до 238 (17,5%).

Значительно уменьшилась  стоимость банковских активов, что  было вызвано обесцениванием ценных бумаг. Активы российских банков сократились  с 20% ВВП (янв.1998) до 15% (янв.1999, при «снятии» эффекта переоценки валютных кредитов, они оценивались всего в 9,6% ВВП).

В ходе кризиса население  и предприятия изъяли существенную часть своих сбережений из банковской системы.

Российскую экономику  поразил масштабный кризис, приведший  к крупным потерям как предприятий, так и бюджетной сферы.

Российский банковский кризис 1998 г., несомненно, является системным  и стал наиболее глубоким потрясением  для банковской системы страны и  для экономики в целом. Кроме  того, кризис 1998 г. проявился в убыточности  многих российских банков и потере банковской системой существенной части  своего капитала.

Кризис 1998 г. стал результатом  как внешних для российской банковской системы финансовых потрясений: фактическое  банкротство государства, резкая девальвация  национальной валюты и разрушение финансовых рынков, так и ее внутренних структурных  слабостей: провалы и ошибки менеджмента, низкий уровень капитализации, неадекватная оценка и учет рисков, слабое развитие непосредственно банковского бизнеса. Масштабы потерь российских банков во второй половине 1998 г. оцениваются в 50-60% капитала банковской системы (2-3% ВВП).

Девальвация российского  рубля привела к повышению  уровня курсового риска для российских банков - размер активов банковской системы достиг 39% ВВП (на 1 января 1999 г.); оценка валютных активов банков по курсу на начало 1998 г. дает их сокращение до 22% ВВП. Столь резкая разница в  значениях двух показателей демонстрирует  уровень доллараизации балансов российских банков. Этот факт означает, что, во-первых, доходы банков находятся в сильной зависимости от динамики курса доллара и повторение ситуации середины 1995 г. может оказать существенное негативное воздействие на их финансовое положение, во-вторых, валютные доходы имеют в немалой степени "бумажный" характер, поскольку основываются на переоценке, а не на реальных финансовых результатах.

Отказ правительства от обслуживания внутреннего государственного долга  привел к резкому ухудшению качества активов , а также к их сокращению почти втрое, и показателей ликвидности банковской системы, в результате многие банки, проводившие отнюдь не рискованную кредитную политику, попали в тяжелое финансовое положение.

Основным источником потерь для российских банков стали их операции на рынке валютных государственных  облигаций. Существенный фактор развития российского кризиса - проблема внешней задолженности банковской системы. Прекращение внешнего финансирования во II квартале 1998 г. и отрицательное внешнее финансирование, (отток капитала) начиная с III квартала, поставили перед российскими банками труднейшую задачу поиска достаточного объема ликвидных ресурсов, а девальвация рубля и подрыв доверия к банкам сделали ее неразрешимой.

 К последствиям  кризиса  1998 можно отнести следующие:  

1)Утрачено доверие инвесторов к платежеспособности и конкурентоспособности экономической системы России, следствием чего стало резкое снижение кредитного рейтинга России и всех российских организаций.

2)Произошли ли серьезные  нарушения в работе банковской  системы, осуществлении платежно-расчетных  отношений.  Общая величина потерь российской банковской системы из-за решений от 17 августа оценивается в 100 - 150 млрд. рублей. В результате многие, в том числе структурообразующие, банки стали неплатежеспособными. Значительная часть (по некоторым оценкам, до половины) коммерческих банков разорилась.

3)Сократился объем ВВП  и инвестиций. По сравнению с ожидавшимися итогами года, по состоянию на 1 августа 1998 года, согласно официальным прогнозам: объем ВВП снизился на 50 - 77 млрд. рублей в ценах на 1 января 1998 г. (или 85 - 130 млрд. рублей в ценах на 1 декабря 1998 года); объем инвестиций сократился соответственно на 22,9, млрд. рублей или 38,9 млрд. рублей. Таким образом, общие потери ВВП, связанные с негативными последствиями решений от 17 августа, можно оценить в сумму свыше 300 млрд. рублей в текущих ценах.

4) Произошла глубокая дестабилизация состояния российской экономики, резко повысились темпы инфляции. Произошла неуправляемая трехкратная девальвация рубля. Из-за искусственной привязки рубля к доллару и ориентации на динамику обменного курса рубля следствием девальвации последнего стал взрывной рост цен. За четыре месяца (ноябрь к июлю 1998 года) по продовольственным товарам цены повысились на 63 %, по непродовольственным товарам – 85%.

5)Сократились реальные доходы( реальные доходы населения уменьшились в сентябре 1998 года по сравнению с августом этого же года на 31,1 %) и сбережения широких слоев населения России и увеличилась численность населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума, возросла безработица( на 23,5 % по сравнению с предыдущим годом) [14]

Май-июнь 2004 года.

Сокращение  ликвидности произошло из-за антиинфляционных мер Банка России в январе-феврале 2004 года. Банки после этого начали массовую скупку валюты. Однако катализатором  послужил отзыв банковской лицензии у «Содбизнесбанка» Центральным Банком . Обозначенный банк, -почти не маскируясь, занимался обслуживанием обычного бандитизма (в прессе утверждали, что фактически банк контролировался криминальными чеченскими группировками). Так, весной 2002 года в Содбизнесбанке были открыты счета ООО "МетаГраф" и ООО "Аджером", интересы которых представлял один человек. На эти счета некое ООО "Кордэо" с мая 2002 по июль 2003 года осуществляло крупные платежи. К примеру, на счет "МетаГрафа" за это время было сделано более 260 переводов на общую сумму 27.2 млрд. рублей, а на счет "Аджерома" - 270 переводов на сумму 28.2 млрд. рублей. Поступавшие деньги, как правило, в тот же день траншами по 20 млн. рублей перечислялись на счета прибалтийских фирм - клиентов Содбизнесбанка - "Нейфион Траде", UKIO BANKAS и "Малчам Инвестментс". Деньги конвертировались этими фирмами в иностранную валюту, зачислялись на валютные счета в банке. После этого валюта переводилась на депозитные счета физических лиц - как правило, жителей ближнего зарубежья, - которые деньги обналичивали.

На все эти операции уходил один день. Деньги обналичивали 29 граждан Украины, Азербайджана, Таджикистана и Молдавии. За 14 месяцев таким образом было обналичено $835 млн. При этом суммы, которые выплачивались этим 29 лицам, варьируют от $6 млн. до $67 млн. Примерно по такой же схеме с января по май 2003 года было обналичено 858.2 млн. рублей. Со счета некоего ООО "Медиа-Фрост" деньги переводились на счета 38 жителей России, которые также обналичивали деньги в течение одного дня. Были выявлены и другие подозрительные операции. Всего Содбизнесбанк умолчал более чем о 560 подозрительных сделках».

Возникла  паника на рынке вкладов. Она привела  к истощению пассивов. К тому времени  уже действовал закон о страховании  вкладов, но он был принят незадолго  до кризиса, в конце 2003 года, и потому не смог вселить доверие населению  к банкам. К тому же в систему  страхования вкладов на тот момент вошло слишком малое количество банков. Видя надвигающийся кризис, ЦБ начал предпринимать конкретные меры по его избежанию. В середине июля 2004 года он взял на себя обязательства по гарантированию банковских вкладов граждан, внесённых после 27 декабря 2003 года, вне зависимости от того, входит ли банк в систему гарантирования вкладов или нет. Задача такого решения - успокоить вкладчиков, заверить их в том, что в каком бы банке они не обслуживались (вне зависимости от того, вступил банк в систему страхования вкладов или только вступает, но еще не успел пройти все процедуры), все вкладчики уже застрахованы на одну и ту же сумму. Это сделано еще и для того, чтобы вкладчики из одного банка, который пока еще не успел пройти все необходимые процедуры, не начали перетекать в банк, который успел это сделать. Правда, не все вклады будут страховаться. Например, не страхуются вклады на предъявителя, не страхуются средства, размещенные на условиях доверительного управления.

Вопросы, связанные со страхованием вкладов поручено решать Агентству  по страхованию вкладов (АСВ). Финансирование хозяйственной деятельности АСВ  осуществляется за счет муниципального взноса РФ в сумме 1 млрд. руб. на развитие агентства, а также доходов от размещения этих средств.

Определен основной финансовый показатель системы страхования - размер ставки страховых взносов. Ежеквартально  банки-участники системы страхования  обязаны перечислять в АСВ  ( агенство страховых выплат) страховые взносы в размере от 0,15% до 5% в квартал от суммы привлеченных вкладов.

Кризис 2004 года был кризисом доверия и  на рынке МБК( межбанковское кредитование), и на рынке депозитов. Темпы роста почти всех показателей банковской деятельности замедлились. А на рынке депозитов произошел невиданный с 1998 года передел — в пользу госбанков и иностранных игроков. Глобальных последствий для реальной экономики кризис не имел.

Сентябрь 2008 года.

Кризис 2008 года был наиболее масшабным по сравнению с предыдущими, он затронул  не только у владельцев компаний, топ-менеджеров, но и средний класс, и граждан с уровнем дохода ниже среднего. Причиной для банковского кризиса осенью 2008 года послужила паника и обвал на мировых финансовых рынках. . В результате у российских банков реализовались риски ликвидности и рыночные риски по худшему сценарию любых стресс-тестов. Тесная связь российских финансовых рынков, в том числе банковского сектора, с международными рынками носит такой же неизбежный характер, как и зависимость российской экономики от нефтяной трубы. Поэтому предупредить этот кризис регулированием исключительно в российском банковском секторе вряд было возможно.

 Рынки иностранного капитала  закрылись для отечественных  банков. А именно этот источник  фондирования стал очень популярным  у крупнейших игроков. У госбанков  был выход — финансирование  государства, ЦБ и Минфина. А вот банки с небольшим капиталом не смогли выполнять свои обязательства как перед вкладчиками, так и перед кредиторами. Многие мелкие банки были поглощены крупными. Значительно укрепились позиции банков из топ-20, причем как с участием государства, так и частного российского капитала (Альфа-банк, Промсвязьбанк, Номос-Банк). Больше всего от кризиса пострадали средние банки, занимавшие 21–50-е места по активам(Связь-банк, «КИТ Финанс», ВЕФК, «Глобэкс», «Союз»). Примечательно, что в кризис 2008 года массового оттока депозитов не произошло благодаря тому, что государство оперативно, с 1 октября 2008 года, повысило максимальную сумму страхового возмещения до 700 тысяч рублей. Из-за кризиса на американском рынке ипотечного кредитования российский рынок продолжил падение: индекс РТС опускался почти на 2,02%, но вскоре падение замедлилось. Индекс ММВБ падал несколько медленнее, в диапазоне 1,6–1%.[14]