Економічне значення та напрямки поліпшення використання основних фондів ТОВ фірми «Украгросинтез»

Далі визначимо терміни обертаємості кредиторської заборгованості відповідно по роках:

                           Т к. з.  2004  = 360 / 2,37 = 151,9 ;             

                            Т к.з. 2005   = 360 / 1,84  = 195,65.            

                            Т д.з.  2004   = 92,54 <  Т к. з.  2004   = 151,9;    

                             Т д.з. 2005  = 124,14   <  Т к.з. 2005  = 195,65.

Якщо термін погашення кредиторської заборгованості перевищує термін погашення дебіторської – це свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.

Аналіз із застосуванням коефіцієнтів полягає в тому, що оцінку фінансового стану підприємства здійснюють за допомогою фінансових коефіцієнтів, розрахованих на основі Форми №1 і Форми №2. За даним методом вивчають  такі важливі аспекти фінансового стану і результатів діяльності підприємства як ліквідність, довгострокова платоспроможність, рентабельність.

Далі проведемо Оцінку ліквідності підприємства. Ліквідність означає здатність підприємства перетворити актив у гроші швидко і без втрат його ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних ( оборотних ) зобов`язань. При оцінці ліквідності розраховують три коефіцієнти:

• коефіцієнт покриття ( коефіцієнт загальної ліквідності );
• коефіцієнт швидкої ліквідності;
• коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт загальної ліквідності  дає загальну оцінку ліквідності активів і показує скільки гривень поточних активів підприємства приходиться на одну гривню поточних зобов`язань.

                           К покр. = ОА + ВМП / ПЗ + ДМП ,                             ( 2.5 )

де  К покр.  - коефіцієнт покриття;

      ОА – оборотні активи;

       ПЗ – поточні зобов`язання;

       ВМП – витрати майбутніх періодів;

       ДМП – доходи майбутніх періодів.

                            К покр. 2004  = 960,4 + 2,4 / 543,4 + 0 = 1,77;                           

                            К покр. 2005 = 1073,3 + 6 / 666,9 + 0 = 1,62.                             

Чим більше значення коефіцієнта загальної ліквідності, тим більша імовірність погашення короткострокових зобов'язань. Значення даного коефіцієнта має бути Кз.л. > 1.  В нашому випадку коефіцієнт загальної ліквідності в 2004 році становить 1,77,  а у 2005 році –1,62. Це свідчить про високу ймовірність погашення короткострокових зобов`зань підприємства.

Згідно з методиками № 22 і № 81 значення коефіцієнта покриття в межах від 1 до 1,5 свідчить про те, що підприємство вчасно погашає борги. Критичне значення коефіцієнта 1. При значеннях коефіцієнта покриття менших 1 підприємство має неліквідний баланс.

В даних методиках при розрахунку коефіцієнту покриття в складі поточних активів не враховуються витрати майбутніх періодів.

В положенні №323 в якості орієнтованого значення коефіццієнту покриття наводиться його значення в межах 2-2,5.

Даний коефіцієнт не є  абсолютним показником, який характеризує здатність підприємства повернути борги, так як він характеризує тільки наявність оборотних активів, а не їх якість.

На відміну від попереднього коефіцієнта, коефіцієнт швидкої ліквідності враховує якість оборотних активів і розраховується за формулою:

                           К ш.л. = ОА – З + ВМП / ПЗ + ДМП ,                        ( 2.6 )

де З – запаси;

     ОА – оборотні активи;

     ПЗ – поточні зобов`язання;

     ВМП – витрати майбутніх періодів;

     ДМП – доходи майбутніх періодів.

                            К ш.л. 2004 = 960,4 – 283,5 + 2,4 / 543,4 + 0 = 1,25 ;                        

                            К ш.л. 2005 = 1073,3 – 257,7 + 6,0 / 666,9 + 0 = 1,23.                     

  Коефіцієнт швидкої ліквідності враховує якість оборотних активів,  і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (ф. №1). Чим більше значення коефіцієнта швидкої ліквідності, тим більша імовірність погашення короткострокових зобов’язань. В нашому випадку, ймовірність погашення короткострокових зобов`язань у 2004 р. була більша, ніж у 2005 р.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ( платоспроможності ) показує,  яка частина поточних (короткострокових) зобов`язань може бути погашена негайно і розраховується як відношення величини грошових коштів до величини поточних зобов'язань. Він розраховується за формулою:

                                  К а.л. = ГК / ПЗ + ДМП ,                                          ( 2.7 )

де ГК – грошові кошти та їх еквіваленти;%

     ПЗ- поточні зобов'язання;

     ДМП – доходи майбутніх періодів.

                                К а.л. 2004   = 6,2 / 543,4 + 0 = 0,01;

                                 К а.л.2005  = 1,8 / 666,9 + 0 = 0,003.

Положенння №323 в якості орієнтованого значення коефіцієнта абсолютної ліквідності наводить значення не менше 0,2 – 0,25. Як у 2004 році, так і у 2005 році коефіцієнт абсолютної ліквідності  не досягає теоретичного орієнтованого значення (0,2-0,25), що свідчить про відсутність можливостей у підприємства сплатити негайно хоча б частку короткострокових зобов'язань.

Для оцінки платоспроможності і фінансової стійкості підприємства розраховують такий показник як чистий робочий капітал підприємства. Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство може не тільки погасити свої борги, а й здійснити інвестування.

                                ЧРКП = ОА + ВМП - ПЗ + ДМП,                           ( 2.8 )

де  ОА – оборотні активи;

      ПЗ – поточні зобов'язання;

      ВМП – витрати майбутніх періодів;

      ДМП – доходи майбутніх періодів.

   ЧРКП 2004 = 960,4 + 2,4 - 543,4 = 419,4;                                  

ЧРКП 2005 = 1073,3 + 6,0 - 666,9 = 412,4.                              

В нашому випадку підприємство спрацювало за періоди, які аналізуються  дуже добре. Воно в своєму активі мало достатньо фінансів для ефективної роботи та відтворення основних засобів та необоротних активів.

Платоспроможність підприємства оцінюють за допомогою таких показників:

• коефіцієнт концентрації власного капіталу;
• коефіцієнт концентрації запозиченого капіталу;
• співвідношення запозиченого і власного капіталу;
• коефіцієнт забезпеченості по кредитах.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу визначає долю коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства і характеризує можливість підприємства виконати свої зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежно від функціонування запозичених коштів.

                                   К к.в.к.  = ВК / АП ,                                                    ( 2.9 )

де ВК – власний капітал;

     АП – активи підприємства.

                                 К к.в.к.2004  = 2333,7 /( 1914,3 + 960,4 + 2,4 ) = 0,81;

                                 К к.в.к.2005  = 2233,5 / ( 1821,1 + 1073,3 + 6,0 ) = 0,77.

Згідно з методиками №22 і № 81 підприємство вважається фінансово стійким при умові, що частина власного капіталу становить не менше 50%. Чим вище значення коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство.

У фірми «Украгросинтез» як в 2004 році так і в 2005 році доля власного капіталу становила більше ніж 50% , а коефіцієнт концентрації власного капіталу в 2004 році був вищий, через те, що підприємство не мало кредитів банків.

Коефіцієнт концентрації запозиченого капіталу є доповненням до попереднього. Їх сума дорівнює 1 ( або 100% ). Цей коефіцієнт характеризує суму запозичених коштів в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства.

                                 К к.з.к. = ЗК / АП ,                                                   (2 .10 )

де ЗК – запозичений капітал;

     АП – активи підприємства.

            К к.з.к. 2004   =  543,3 / ( 1914,3 + 960,4 + 2,4 ) = 0,19;

             К к.з.к. 2005 = 666,9 / (   1821,1 + 1073,3 + 6,0 ) = 0,23.

Чим нижче значення цього коефіцієнта, тим менша заборгованість підприємства і більш стійке його положення.

Як і попередні коефіцієнти, співвідношення власного і запозиченого капіталу дає більш загальну оцінку фінансової стійкості  підприємства.

                                 К спів. = ЗК / ВК ,                                                     ( 2.11 )

де ЗК – запозичений капітал;

     ВК – власний капітал.

                                К спів.2004  = 543,4 / 2333,7 = 0,23;

                                К спів.2005 = 666,9 / 2233,5 = 0,30. 

У 2005 році, в порівнянні з 2004 роком, коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу збільшився на 0,07,  що свідчить про  незначне підвищення залежності підприємства від кредиторів.

За допомогою коефіцієнта забезпеченості по кредитах оцінюється потенційна можливість підприємства погасити позику. Він показує ступінь захищеності кредиторів від несплати за кредит.

                               К заб. = ФР + ВнВП / ФР ,                                       ( 2.12 )

де ФР – фінансовий результат ( прибуток ) до оподаткування від звичайної діяльності;

    ВнВП – витрати на виплату відсотків.

                               К заб. 2004 = 399,0 + 4 / 399,0 = 1,01;

За 2005 рік коефіцієнт забезпеченості по кредитах  не розраховуємо, тому що в 2005 році у підприємства не було прибутку , а були збитки в сумі 96,7 тис. грн.

На короткострокову і довгострокову платоспроможність підприємства впливає його здатність отримувати прибуток. Показником прибутковості є також рентабельність. Рентабельність – це відносний показник, що характеризує рівень ефективності ( дохідності ) роботи підприємства. Оцінка рентабельності підприємства включає в себе такі складові рентабельності, як рентабельність продажу, основної діяльності, основного власного та перманентного й усього  капіталу підприємства які характеризуються такими показниками:

Рентабельність продажу ( коефіцієнт прибуток/ продаж ) або норма чистого прибутку показує, який прибуток  з однієї гривні продажу отримує підприємство:

                              Р пр. = ЧП / ЧД ,                                                    ( 2.13 )

де  ЧП – чистий прибуток;

     ЧД – чистий дохід ( виручка ) від реалізації продукції ( товарів, робіт, послуг ).

                            Р пр. 2004   = 399,0 / 1293,4 = 0,31.

Рентабельність продажу за 2005 рік не визначаємо, тому що підприємство спрацювало зі збитком.

За визначеним показником можна зробити висновки, що рентабельність продажу за 2004 рік дуже низька ( з однієї гривні продажу фірма отримала 0,31 грн. прибутку), а за 2005 рік вона зовсім дорівнює нулю. Основними  причинами такого становища були зовнішні фактори: підприємство виготовляє свою продукцію з імпортної сировини, яку закуповує у посередників. У зв`язку з підняттям курсу іноземних валют відбулося подорожчання і сировини, що викликало на підприємстві збільшення виробничих витрат. Також відбулося подорожчання енергоносіїв, палива, що також вплинуло на збільшення витрат на виробництво, що в свою чергу збільшило собівартість продукції і вплинуло на зниження реалізації. 

Коефіцієнт обертаємості активів характеризує на скільки ефективно використовуються активи підприємства з точки зору обсягу реалізації.

                          К обер. = ЧД / ( А п.п. + А к.п. ) : 2 ,                              ( 2.14 )   

де   ЧД – чистий дохід ( виручка ) від реалізації продукції ( товарів, робіт, послуг );

         А п.п.  - активи на початок періоду;

         А к.п.   - активи на кінець періоду.

        К обер. 2004  = 1293,4 / (( 2004,7 + 386,0 + 1,9 ) + ( 1914,3 + 960,4

+ 2,4 )) : 2 =      0,49;     

К обер. 2005  = 1308,0 / (( 1914,3 + 960,4 + 2,4 ) + ( 1821,1 + 1073,3   

+ 6,0 )) :2 = 045. 

Чим вищий цей коефіцієнт, тим ефективніше на підприємстві використовуються активи.   На ТОВ «Украгросинтез» даний показник за аналізовані періоди майже однаковий , тільки в 2004 році він був вищий на 0,04.

Рентабельність активів характекризує на скільки активно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто показує який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства:

                            Р акт. = ЧП /  ( А п.п. + А к.п. ) : 2 ,                             ( 2.15 )

де ЧП – чистий прибуток;

     А п.п.  - активи на початок періоду;

     А к.п.   - активи на кінець періоду.

        Р акт 2004  = 399,0 / (( 2004,7 + 386,0 + 1,9 ) + ( 1914,3 + 960,4 + 2,4 )) : 2 = 0,15.

За 2005 рік рентабельність активів не розраховуємо.

За визначеним показником можна зробити висновки, що рентабельність активів  за 2004 рік дуже низька ( кожна гривня, вкладена в активи підприємства, приносить 0,15 грн. прибутку), а за 2005 рік вона зовсім дорівнює нулю, тому що в 2005 році підприємство спрацювало зі збитком, що і не дає можливості розрахунку рентабельності активів, тому що вона відсутня. Основною причиною такого зниження стало значне збільшення собівартості реалізованої продукції та збільшення витрат на збут даної продукції.