Комплексная оценка финансового состояния организации

 

 

 

 

 

Заключение

В данном курсовом проекте нами был самостоятельно проведен анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Курганрыбхоз»,  и оценка эффективности его работы в условиях социально-рыночной экономики.

Курсовой проект содержит четыре раздела. В первом разделе дана характеристика предприятия ОАО «Курганрыбхоз» как объекта анализа.

По результатам  анализа финансово-экономического состояния предприятия можно сделать следующие выводы.

На протяжении всего анализируемого периода времени оборотные активы имеют больший удельный вес в составе актива, чем внеоборотные средства. Динамика изменения величины оборотных средств неоднородно, когда у внеоборотных активов наблюдается тенденция стабильного роста.

В составе источников формирования имущества предприятия наибольшую часть занимает собственный капитал, удельный вес которого составляет 0,74 в 2010 году, 0,76 в 2011 и 0,85 в 2012 году. Данный факт характеризует предприятие с положительной стороны, поскольку при необходимости предприятие сможет погасить все долги с помощью собственных средств. С каждым годом становится меньше величина краткосрочных обязательств, в составе которых наибольший удельный вес имеют кредиторская задолженность и оценочные обязательства, величина вторых за весь анализируемый период осталась неизменной. То есть снижение краткосрочных обязательств обеспечивается снижением величины кредиторской задолженности.

Характеризуя величину чистых активов, можно сказать, на протяжении всего анализируемого периода величина чистых активов значительно превышает уставный капитал организации, который равен 91 тыс.р.  Динамика чистых активов не является однородной. На конец 2010 года величина чистых активов составила 9005 тыс. р., а в 2012 году произошло увеличение стоимости чистых активов с 7153 тыс.р. до 11054 тыс.р.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Для этого было необходимо определить трехкомпонентный показатель F(∆), который определяет тип финансовой устойчивости. На основании проведенных расчетов можно сказать, что весь анализируемый период характеризуется абсолютно устойчивым финансовым состоянием предприятия.

Проанализировав платежеспособность предприятия можно сделать выводы о том, что предприятие является платежеспособным, это доказывают проведенные в курсовом проекте расчеты.

Динамика ликвидности баланса является разнородной. На начало 2010 и 2012 годов баланс не является абсолютно ликвидным по причине недостатка наиболее ликвидных активов (А1≤ П 1). Абсолютно ликвидным является баланс лишь на начало 2011 и 2013 года.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Для оценки ликвидности предприятия были использованы три относительных показателя (коэффициента).

Коэффициент абсолютной ликвидности  выходит за пределы нормы в начале 2010 и в начале 2012 года, в другие периоды времени  он соответствует нормам, однако в начале 2011 года коэффициент равен 1,27, что во много раз больше его допустимого минимального значения.

Коэффициент текущей ликвидности за весь исследуемый период времени не вышел за пределы установленных норм. Это говорит об отсутствии вероятных трудностей в погашении организацией своих текущих обязательств.

Коэффициент покрытия выходит за рамки нормативного значения лишь на начало 2010 года, далее его значения находятся в пределах нормы.

Платежеспособность за период времени также на протяжении всего анализируемого периода находится в пределах нормы, это значит, что предприятие обладает достаточным объемом денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения.

Коэффициент общей платежеспособности не вышел за пределы нормы, также наблюдается тенденция к увеличению, что является положительной характеристикой деятельности предприятия и означает, что в случае необходимости все обязательства будут покрыты.

Для детализации оценки платежеспособности были рассчитаны коэффициенты общей задолженности, задолженности по кредитам и займам, задолженности другим предприятиям, задолженности фискальной системе, внутреннего долга.

Исходя из расчетов можно сказать, что предприятие ОАО «Курганрыбхоз» имеет достаточное количество средств для возмещения своих обязательств и эффективно их использует.

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться закономерности называемой «золотым правилом экономики предприятия», которое выполняется лишь в период с 2011 по 2012 год. Это означает, что экономический потенциал предприятия возрастает. По сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно. Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения. 

Был проведен факторный анализ изменения прибыли от продаж, который показал, что наибольшее отрицательное влияние на изменение прибыли (убытка) от продаж оказало увеличение себестоимости единицы продукции, а наименьшее влияние оказало изменение объема продаж.

В ходе проведения анализа деловой активности были рассчитаны коэффициенты оборачиваемости и продолжительность оборота элементов актива и пассива предприятия, продолжительность операционного и финансового циклов. Продолжительность операционного цикла с каждым годом снижается, так в 2010 году она составила 185,620 дней, в 2011 - 118,0866, в 2012 - 111,767 дней. А продолжительность финансового цикла имеет тенденцию к увеличению.

Анализ показателей рентабельности позволяет сказать о том, что динамика коэффициентов рентабельности является неоднородной. В 2011 году наблюдается убыточность,   остальные исследуемые периоды времени рентабельность является положительной. А в 2012 году все показатели рентабельности вышли на более высокий уровень, что позволяет судить об эффективном использовании средств в активы и деятельность организации.

В рамках анализа показателей эффективности использования производственных ресурсов были рассчитаны качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда (или трудоемкость), зарплатообдача, материалоотдача  и фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств.

В третьем разделе курсовой была проведена комплексная оценка финансового состояния организации.

Был проведен факторный анализ методом относительных разниц. Были рассчитаны влияния факторов на изменение рентабельности активов  по сокращенной модели «Du Pont», а так же влияния факторов на изменение рентабельности собственного  капитала  по расширенной модели «Du Pont».

После проведения факторного анализа, можно сделать вывод, что на рентабельность активов и рентабельность собственного капитала наибольшее влияние оказывает рентабельность или прибыльность продаж. То есть для того, чтобы удерживать рентабельность нужных нам результативных показателей, необходимо отслеживать, стимулировать и увеличивать значение факторного показателя – рентабельности продаж.

Прогнозирование возможности банкротства было произведено при помощи модели Э.Альтмана и модели ИРЭА. Модифицированная модель Альтмана и модель ИРЭА  подтверждают, что вероятность наступления банкротства для ОАО «Курганрыбхоз» является минимальной. Это говорит о том, что предприятие успешно ведет свою деятельность, эффективно используя ресурсы внутри и за пределами предприятия.

В четвертом разделе баланса бал проведен анализ управления движением денежных средств. В рамках данного анализа был произведен горизонтальный, вертикальный анализ, так же был рассчитан коэффициент корреляции, который характеризует степень синхронизации положительных и отрицательных денежных потоков. Значение данного коэффициента равно (-0,4717), это говорит о том, что положительные и отрицательные денежные потоки не синхронизированы по временным интервалам.

Так же был рассчитан коэффициент ликвидности денежного потока, значение которого должно быть не ниже единицы. Однако в пределах нормы коэффициент находится лишь в 2010 и 2012 году. Превышение единицы будет способствовать росту остатков денежных активов на конец периода, то есть увеличению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия. 

ОАО «Курганрыбхоз» необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в необходимом объеме.

Данный курсовой проект послужил серьезной практикой в проведении анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности предприятия.  Курсовой проект позволил применить все полученные знания по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»,  самостоятельно расширить рамки доступных нам знаний, развить исследовательские навыки и творческие инициативы.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: 3-е изд. — Москва: «ИНФРА-М», 2005.
2. http://www.consultant.ru
3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Чуев И.Н. Чуева Л.Н.- М.: Дашков и К, 2006. — 368 с
4. Анализ финансовой отчетности. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. 2-е изд.- М.: Дело и сервис, 2004. — 336 с.
5. Финансы: Учебник- /Под ред. В.В.Ковалева-2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, 2003.-634с.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Библиотека ж. "Бух. учет", 1996.