Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

Данные для заполнения таблицы берем из формы № 1

Расчет:

СОС = СК + ДО – ВА;

На начало года = 712115 тыс. руб.;

На конец года = 783081 тыс. руб.

         На конец года СОС увеличились по сравнению с началом на 70966 тыс. руб.

         Рассмотрим влияние факторов  на изменение СОС .

Совокупное влияние  факторов, прямопропорционально влияющих на величину СОС = 18507+15+19032=37554- 26876= 10678

         Таким образом, совокупное влияние факторов прямопропорционально повлиявших на изменение СОС составило 10678 тыс. руб.

         Влияние факторов влияющие обратнопропорционально, т. е. увеличение размера элементов  внеоборотных активов влияет  на изменение СОС составляет – 60288 тыс. руб. Основной размер отклонения образовался за счет степень влияния незавершенного строительства ,которое  составило 150463 тыс. руб.

Чтобы определить влияние  факторов рассчитаем следующие коэффициенты:

         1.Коэффициент обеспеченности активов СОС рассчитывается как отношение СОС к оборотным активам

На начало года: 712115/ 1545524 = 0,4607;

На конец года: 783081/ 1728872 = 0,4529;

Изменение:- 0,0077.

         Оборотные активы покрываются  СОС на 46% на начало года и  на 45% на конец года.

         2.Коэффициент обеспеченности запасов рассчитывается как отношение СОС к величине запасов. Данный коэффициент показывает ту часть стоимости запасов, которая покрывается СОС.

На начало года: 712115/ 937539 = 0,7595;

На конец года: 783081/ 993054 = 0,7886;

Изменение: 0,029.

         3.Коэффициент маневренности СК  рассчитывается как отношение  СОС к величине СК, и показывает  какая часть СК используется  для финансирования текущей деятельности.

На начало года: 712115/1941951 = 0,3667;

На конец года 783081/1979505 = 0,3956

Изменение: 0,0288.

Вывод:

         Коэффициент обеспеченности активов  СОС превышает нормативное значение  и имеет положительную динамику. Оборотные активы покрываются  СОС на 45% на начало года и  на 52% на конец года.

         Коэффициент обеспеченности запасов СОС на конец года превышает нормативное значение (0,1) и составляет 0,45,но он имеет отрицательную динамику.

         Коэффициент маневренности ниже  нормативного значения (0,5) составляет  на конец года 0,39, хотя и имеет  положительную динамику. Это говорит о том, что недостаточно СК используется для финансирования текущей деятельности.

 

Задание 5.2

          Исходя из данных отчетов по  форме №1 «бухгалтерский баланс»  и №2 «Отчет о прибылях и  убытках», а также справки №2»Переменные  и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию» определить операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Сделать выводы об эффективности производственных затрат и использования заемных средств, если ссудный процент равен – 12%

Таблица 21

Аналитическая таблица расчета операционного  рычага.

№п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Темп прироста
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж, тыс. руб.	7238400	8243819	13,89
2	Переменные затраты, тыс.руб.	4160330	4426831	6,4
3	Прибыль от продаж, тыс.руб.	723824	914737	26,38
4	Маржинальный доход, тыс.руб.	3078070	3816988	24
5	Операционный рычаг	4,2094	4,0439	-0,0797
6	Эффект операционного  рычага	Х	1,8992	х

Расчет:

          1.Операционный рычаг позволяет оценить степень влияния изменения объемов продаж на размер будущей прибыли организации. Операционный рычаг рассчитывается как отношение МД к прибыли о продаж.

Опер.pычаг =МД/Р

          Где 

          МД- маржинальный доход;

          P - прибыль от продаж.

Прошлый год= 3078070/723824=4,2525;

Отчетный год 3816988/914737 = 4,1727;

Прирост операционного  рычага: -0,0797;

          Эффект операционного рычага  проявляется в том, что любое изменение объема продаж всегда порождает более сильное изменение прибыль от продаж , т.е темпы прироста выручки и прибыли от продаж неодинаково.

          Сила операционного рычага зависит  от структуры затрат, т. е. соотношения  постоянных и переменных затрат. Высокий удельный вес постоянных  расходов в составе себестоимости говорит о высоком уровне операционного рычага. Эффект операционного рычага показывает чувствительность прибыли к росту (снижению) выручки от продаж при сложившейся структуре затрат на производство и реализацию продукции.

          Рассчитаем эффект операционного рычага как отношение темпа прироста прибыли к выручке от продаж

Темп прироста прибыли = (914737/723824*100)-100=26,38;

Темп прироста выручки = (8243819/7238400*100)-100= 13,89;

Эффект операционного  рычага = 26,38/13,89= 1,8992;

          Таким образом, темп прироста прибыли от продаж в 1,9 раз превышает темп прироста выручки от продаж, т .е. увеличение прибыли от продаж на 1,9 % при неизменной структуре затрат . Таким образом, зная  операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки.

         2. Финансовый рычаг показывает  отношение заемного капитала  организации к собственным средствам.  Он характеризует степень риска  и устойчивости организации. Чем  меньше финансовый рычаг, тем  устойчивее положение организации. С другой стороны, заемный капитал, рационально вложенный в производство, позволяет увеличить рентабельность собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

        3.Показатель, отражающий уровень  дополнительной прибыли при использовании заемного капитала называется эффектом финансовых рычагов. Этот показатель является объективным фактором и характеризует результативность использования заемных средств с учетом их размера и стоимости.

Рассчитаем эффект финансового  рычага по формуле:

ЭФР= (1-Кнал)*( ρк- ЦЗК) ЗК/СК;

         Целью определения финансового  рычага является определение  целесообразности привлечения заемных  средств для формирования имущества  организации и определения прироста  рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств

Прошлый год = = (1 - 0,2) * (14,77 – 13,89) * 1191471,5/1804063= 0,4649;

Отчетный год = (1 - 0,2) * (18,06 - 22,86) * 1247142/1960728 = - 2,44;

 

 

 

Таблица 22

Аналитическая таблица расчета финансового  рычага

№п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение; (+, -)
1	2	3	4	5
1	Среднегодовая стоимость  капитала (активов)	2995534,5	3207870	212335,5
а)	Собственный капитал (среднегодовая  величина), тыс. руб.	1804063	1960728	156665
б)	Заемный капитал (среднегодовая  величина), тыс. руб.	1191471,5	1247142	55670,5
4	Финансовый рычаг	0,6604	0,6361	-0,0243
5	Прибыль до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом, тыс.руб.	442400	579281	136881
6	Рентабельность капитала, рассчитанная по прибыли до уплаты % - в и налогов	14,77	18,06	3,29
7	Цена заемного капитала (средняя расчетная ставка процента за пользование ЗК) %	13,89	22,86	8,97
8	Расходы пользование  заемным капиталом (проценты к уплате), тыс. руб.	165522	285035	119513
9	Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	276878	294246	17368
10	Коэффициент налогообложения  Кнал	0,2	0,2
11	Налог на прибыль, тыс. руб.	39960	38296	-1664
12	Чистая прибыл, тыс. руб.	236918	255950	19032
13	Рентабельность собственного капитала, %	13,13	13,05	-0,08
14	Эффект финансового рычага	0,46	-2,44	-1,98

Прибыль до уплаты налога и % за пользование заемным капиталом:

Прошлый год = 165522+276878=442400;

Отчетный год = 285035+294246=579281;

         Рассчитаем среднегодовую стоимость  собственного и заемного капитала  как среднее арифметическое на начало и конец периода.

         Рассчитаем рентабельность капитала, как отношение прибыли до уплаты  налога и % за пользование заемным  капиталом к капиталу.

Прошлый год=442400/2995534,5*100=14,7686%;

Отчетный год=579281/3207870*100=18,06%;

        Рассчитаем финансовый рычаг как отношение заемного капитала к собственному:

Прошлый год =1191471,5/1804063=0,66;

Отчетный год=1247142/1960728=0,6361;

         Рассчитаем рентабельность собственного  капитала, как отношение чистой  прибыли к среднегодовой величине собственного капитала:

Прошлый год=236918/1804063*100=13,13%

Отчетный год=255950/1960728*100=13,05%

         Цена заемного капитала (средняя  расчетная ставка процента за  пользование ЗК) = проценты к уплате/ среднегодовую величину заемного  капитала

Прошлый  год = 165522/1191471,5*100=13,89%;

Отчетный год = 285035/1247142*100= 22,86%;

          Операционно-финансовый рычаг-это  сопряженный эффект финансового  и операционного рычага, определяется  как произведение эффекта операционного  и эффекта финансового рычага:

В отчетном году он составил: -0,0797 * (- 1,98) = 0,1578

Вывод:

         Сила операционного рычага за  прошлый и отчетный годы составила  соответственно:4,2094 и 4,0439. За  счет  того, что предприятие увеличило  объемы продаж в отчетном году  на 13,89 тыс. руб., что составило 8243819 тыс. руб., сила операционного рычага стала ниже на 0,08.

         Если бы в отчетном году  средняя процентная ставка заемных  средств составляла бы 17%, то экономическая  рентабельность активов превышала  бы средний уровень относительных расходов по обслуживанию займов на 1,61%, что привело бы к приросту доходности собственного капитала на 0,71%.

         Операционно-финансовый рычаг показывает  влияние на финансовые результаты  деятельности организации, связанное  с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов, а также финансовых расходов, связанных с обслуживанием финансового долга организации.

         Положительный показатель операционно-финансового  рычага (0,1578) свидетельствует о том,  что организации я не испытывает финансовых трудностей

 

Задание 5.3

         Определить эффективность использования  оборотных активов и влияния  произошедших изменений на финансовое  положение организации.

Расчет:  Составим для расчетов таблицу 23.

Таблица 23

Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов

№ п/п	Показатель	Предыдущий  год.	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	7238399	8243819	1005420
2	Среднегодовая стоимость  остатков оборотных активов, тыс.руб.	1560117	1637198	77081
3	Количество оборотов в год	4,6396	5,035	1,085
4	Продолжительность оборотов в днях	78	72	-6
5	Однодневный оборот за отчетный год	-	22899,4972	-
6	Экономический эффект оборачиваемости  в днях, ускорение(-) / замедление (+)	-	-6	-
	Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения  оборачиваемости, тыс.руб.	-	-	-
	Сумма вовлеченных в  оборот средств, связанных с замедлением  оборачиваемости, тыс.руб.	-	87787,55	-
7	Влияние факторов на экономический  эффект, дней в том числе	х	-6	х
	За счет изменения  выручки от продаж, дни	х	-10	х
	За счет изменения  среднегодовой стоимости оборотных  активов, дни	х	4	х

 Среднегодовые остатки оборотных активов вычисляются как средняя величина между балансовой стоимостью оборотных активов на начало и конец отчётного периода.

Среднегодовые остатки  оборотных активов₀  = (1 728 872+1 545 524)/2 =

=1 637 198 тыс. руб.

Среднегодовые остатки  оборотных активов₁=(2 078 200+1 728 872)/2 =

= 1 903 536тыс. руб.

         Количество оборотов (коэффициент  оборачиваемости) рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов:

прошлый год 7238399 / 1560117 = 4,64;

отчетный год 8243819 / 1637198 = 5,035;

изменение 15,035-4,64=1,085.

         Продолжительность оборота в  днях рассчитывается как отношение количества дней периода к количеству оборотов в период:

прошлый год 360 / 4,64 ≈ 78 дней;

отчетный год 360 / 5,035 ≈ 72 дней;

изменение 6 дней.