Анализ и разработка предложений по повышению платежеспособности предприятия

15) производительности, в  расчете на 1 среднесписочного работника,  тысяч тенге - показывает, сколько приходится на 1 работника активов, производственных фондов, прибыли.

Для оценки удовлетворительности структуры баланса и степени  платежеспособности предприятия можно  использовать систему критериев, по которой рассчитываются на последнюю  отчетную дату три показателя:

1) коэффициент текущей  ликвидности (КТЛ);

2) коэффициент обеспеченности  собственными средствами (КОСС);

3) а) если в ходе  анализа получено неудовлетворительное  значение хотя бы одного из  названных коэффициентов, то рассчитывается  третий коэффициент - восстановления платежеспособности (КВП), если значение этого коэффициента не достигает единицы, то у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшие полгода восстановить свою платежеспособность;

б) если по КТЛ и КОСС получены положительные значения, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие три месяца (КУП), если этот коэффициент меньше единицы, то возможна утрата платежеспособности в ближайший квартал.

Таким образом схематично анализ финансового состояния предприятия можно представить следующим образом.

Анализ финансового  состояния проводится с помощью  следующих основных приемов: сравнения  и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут  быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессивный анализ, корреляционный анализ).       

Прием сравнения заключается  в сопоставлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми  значениями и с показателями предшествующего  периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы.                                                               

Аналитические группировки  позволяют в процессе анализа  выявить взаимосвязь различных  экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок  применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в  общем комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей.

Прием разниц состоит  в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов.

Прием разниц и прием  цепных подстановок является разновидностью приема, получившего название "элиминирование".

 Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.

Таким образом, на основе вышеизложенного можно сказать, что финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние, в свою очередь являясь комплексным  понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих   наличие  и  размещение  средств,   реальные  и  потенциальные финансовые    вложения.    Поэтому    при    анализе    финансового    состояния используются специфические методы.

Они отличаются большим  разнообразием, но обладают следующими общими чертами:

а) оценка деятельности предприятия  с позиции роста эффективности  производства;

б) определение влияния  отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.

В ходе проведения финансового  анализа дается оценка реального  финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его  улучшения, разрабатываются мероприятия  по использованию этих резервов. Все  это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический характер.

Далее необходимо провести исследование абсолютных показателей, позволяющих классифицировать финансовое положение предприятия по степени  его финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

С точки зрения эффективности  формирования при анализе оборотного капитала рассчитывают показатели ликвидности и платежеспособности.

Далее проведем анализ ликвидности  баланса, который заключается в  сравнении средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А I - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги;

А II - быстрореализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы;

А III - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива баланса «товарно-материальные запасы», а также статья «долгосрочные инвестиции»;  .

А IV - труднореализуемые активы. К ним относятся статьи раздела I актива баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

О 1 - наиболее срочные  обязательства - к ним относятся  кредиторская задолженность,    ссуды,    непогашенные    в    срок,    прочие    краткосрочные

обязательства, ссуды  для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками  по полученным их ссудам;

О II - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников;

О III -долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы;

О IV - постоянные обязательства - статьи раздела I пассива «собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «расходы будущих периода» актива баланса.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

Иными словами, баланс считается  ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств или  равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

Четвертое неравенство  носит балансирующий характер, и  в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствуют о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

Расчет всех необходимых показателей производятся на основе данных предоставленных в таблице 16.

 

Таблица 16 – Группировка текущих активов и пассивов ТОО «СКМК» за 2010 год (тысяч тенге)

 

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
						начало года 7=2-5	конец года 8=3-5
1	2	3	4	5	6	7	8
А I	1	11	П I	113307	61423	-113306	-61412
А II	218630	214099	П II	25000	-	193630	214099
А III	373518	365333	П III	405466	567467	-31948	-202134
А IV	579120	554268	П IV	643237	592821	-64117	-38553
Баланс	1187009	1223711	Баланс	1187009	1223711	-	-

 

 

Результаты расчетов текущих активов и пассивов показали, что на данном предприятии сопоставление  групп по активам и обязательствам на начало отчетного периода имеет  следующие вид:

А I П I, А II П II, А III П III, А IV П IV

На конец отчетного  периода имеет  вид:                                                                         

А I П I, А II П II, А III П III, А IV П IV

  Данные  покрытия или анализа ликвидности баланса показывают, что на предприятии ТОО «СКМК» не выполняются первое неравенство, то есть наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных, и соответственно не выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств, а именно не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Не выполнение первого неравенства свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Исходя из этого ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность,  которая рассчитывается по формуле: 

ТЛ = (А I+А II)-(П I+П II)

- перспективная ликвидность, рассчитываемая по формуле:

ПЛ = (А III -П III)

Расчет текущей ликвидности.

Показатели текущей  ликвидности говорят о том, что  в ближайший промежуток времени  предприятию не удастся поправить  свою платежеспособность.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает превышение платежей над поступлениями в относительно отдаленном будущем.

Более детальный анализ ликвидности можно провести при  помощи расчета финансовых коэффициентов.

При наличии у предприятия низкого коэфффицианта промежуточной ликвидности и высокого коэфффицианта общего покрытия ухудшение названных показателей оборачиваесости свидетельствует об ухудщению платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения показателей оборачеваемости ликвидных средст, необходимо выявить причины такого ухудшения. Эти причины могут быть внешними, более или мение не зависяшими от анализируемого предприятия, а могуть быть и внутреними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонения в их уровне и размер влияния на них различных факторов.

Расчеты приведены в  таблице 17. Данные таблицы 17 свидетельствуют о том, что в целом ликвидность на конец года заметно снизился  по сравнению  с началом года. Так, коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,2 пункта, промежуточной – на -19,68 пункта и текущей – на 0,21 пункта. Если первый показатель на начало года соответствовал теоретическому значению, а второй был меньше минимально требуемого ограничения на 0,83 пункта, то на конец года уровень показателей значительно снизился  и составил соответственно в 4,05  и 0,83 раза меньше их теоретического значения.

 

Таблица 17 – Показатели ликвидности текущих активов ТОО «СКМК»

 

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года	отклонения
1	2	3	4
Текущие активы	607889	669445	61556
Товарно материальные запасы	373518	365333	-8185
Материалы	213658	194735	-18923
Нез-ое производство	44284	62593	18309
Товар	115576	108005	-7571
Расходы будущих периодов	15740	90002	74262
Дебиторская задолжность	218630	214009	-4621
Счет к получению	216616	212403	-4213
Зад-ть долж-ых лиц	2014	1696	-318
Денежные средства	1	11	10
Коэф-т абой лик-ти	0,0000016	0,000016	0,0000144
Коэф-т пром-й лик-ти	1,58	3,48	1,9
Коэф-т текущей лик-ти	4,39	10,89	6,5