Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2013 в 22:23, дипломная работа
Целью выпускной квалификационной работы является исследование теоретико-методологических положений по анализу финансового состояния предприятия, т.е. анализу пассива и актива баланса, их соотношение, анализ ликвидности предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости, а также планирование финансов предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния анализируемого объекта.
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа предприятия 7
1.1 Сущность, цели и задачи финансового анализа 7
1.2 Классификация (виды) финансового анализа. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа 12
1.3 Информационное обеспечение и методы финансового анализа 22
Глава 2. Аналитическое исследование финансового состояния предприятия гостинично-туристского комплекса ООО «Зодиак» 33
2.1 Экономико-организационная характеристика предприятия гостинично-туристского комплекса ООО «Зодиак» 33
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия гостинично-туристского комплекса ООО «Зодиак» 54
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия гостинично-туристского комплекса ООО «Зодиак» по абсолютным и относительным показателям 62
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия гостинично-туристского комплекса ООО «Зодиак», включая ликвидность баланса ООО «Зодиак» 68
2.5. Анализ прибыли и рентабельности предприятия гостинично-туристского комплекса ООО «Зодиак» 85
Глава 3. Планирование финансов и предложения по улучшению финансового состояния ООО «Зодиак» 91
3.1 Составление планового баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Зодиак» 91
3.2 Предложения по улучшению финансового положения предприятия ООО «Зодиак» 101
Заключение 108
Библиографический список 111
Приложения 117
Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. На 01.01.2011 г. удельный вес этого вида активов составлял 27,55%, к концу 2011 г. удельный вес уменьшился на 14,07% и составил 13,49%.
Значительный рост наблюдается денежных средств. На конец 2011 года произошло увеличение их суммы, а также доли в оборотном капитале на 25%. Рост доли денежных средств свидетельствует об улучшении ликвидности ООО «Зодиак».
Доля внеоборотных
активов ООО «Зодиак» на начало 2011
года составляла 30,62%, а на 01.01.2012 года
только 16,34%. Основное снижение удельного
веса этого вида активов произошло
в части уменьшения удельного
веса основных средств на 13,56%. Уменьшение
удельного веса основных средств
связано со списанием амортизации.
Таблица 2.7
Вертикальный анализ баланса ООО «Зодиак» за 2010-2011 года
Показатель |
На конец 2010 года |
На конец 2011 года |
Изменение доли, % | ||
сумма, тыс. руб. |
доля в общей сумме, % |
сумма, тыс. руб. |
доля в общей сумме, % | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
Основные средства |
6807 |
29,90 |
4935 |
16,34 |
-13,56 |
Прочие внеоборотные активы |
162 |
0,71 |
0 |
0 |
-0,71 |
Итого по разделу I |
6969 |
30,62 |
4935 |
16,34 |
-14,28 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе: |
7115 |
31,26 |
12456 |
41,24 |
9,98 |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
4689 |
20,60 |
7362 |
24,37 |
3,78 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
1521 |
6,68 |
3224 |
10,67 |
3,99 |
товары отгруженные |
905 |
3,98 |
1869 |
6,19 |
2,21 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1380 |
6,06 |
0 |
0 |
-6,06 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
6272 |
27,55 |
4074 |
13,49 |
-14,07 |
в том числе покупатели и заказчики |
3851 |
16,92 |
1968 |
6,52 |
-10,40 |
Денежные средства |
784 |
3,44 |
8591 |
28,44 |
25,00 |
Прочие оборотные активы |
243 |
1,07 |
148 |
0,49 |
-0,58 |
Итого по разделу II |
15794 |
69,38 |
25269 |
83,66 |
14,28 |
БАЛАНС |
22763 |
100,00 |
30204 |
100 |
- |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
10 |
0,05 |
10 |
0,03 |
-0,02 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-7448 |
- |
1330 |
4,40 |
- |
Итого по разделу III |
-7438 |
100 |
1340 |
4,43 |
- |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
27340 |
120,1 |
26468 |
87,63 |
-32,47 |
Итого по разделу IV |
27340 |
120,1 |
26468 |
87,63 |
-32,47 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты |
503 |
2,2 |
512 |
1,70 |
-0,50 |
Кредиторская задолженность в том числе: |
2358 |
10,4 |
1884 |
6,24 |
-4,16 |
- поставщики и подрядчики |
180 |
0,79 |
917 |
3,04 |
2,25 |
- задолженность перед персоналом организации |
963 |
4,23 |
421 |
1,39 |
-2,84 |
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
159 |
0,70 |
97 |
0,32 |
-0,38 |
- задолженность по налогам и сборам |
288 |
1,27 |
142 |
0,47 |
-0,80 |
- прочие кредиторы |
768 |
3,37 |
308 |
1,02 |
-2,35 |
Итого по разделу V |
2861 |
12,6 |
2396 |
7,93 |
-4,67 |
БАЛАНС |
22763 |
100,00 |
30204 |
100 |
- |
В структуре активов баланса ООО «Зодиак» значительная доля принадлежит оборотным активам. За 2011 год оборотные средства ООО «Зодиак» увеличились на 9475 тыс. руб., или на 59,99%. При этом общая сумма авансированного капитала возросла на 32,69 %.
Более высокий темп прироста оборотных активов по сравнению с приростом всего капитала обусловил повышение его удельного веса с 68,38 % в прошлом году до 83,66% в отчетном.
Кроме того приведенные в таблице 2.7 данные показывают, что повышение источников формирования имущества на 7441 тыс.руб. или на 32,69% произошло, прежде всего, за счет наращивания собственных средств, отраженных в разделе «Капитал и резервы», а именно за счет появления суммы нераспределенной прибыли.
Произошло снижение обязательств, как долгосрочных, так и краткосрочных на 3,19% и 16,25% соответственно.
Различие в темпах прироста источников финансирования ООО «Зодиак» обусловило изменение их структуры, а именно: снизилась доля долгосрочных обязательств на 32,47%, краткосрочных кредитов и займов на 4,67%, что является положительным фактором для компании, так как снижается зависимость от внешних источников финансирования, а соответственно – снижаются и риски. Это свидетельствует о повышении финансового состояния ООО «Зодиак».
Также для предприятия ООО «Зодиак» характерны следующие факторы:
Сопоставив темп прироста выручки, который составил 143,6%, с темпом прироста оборотных средств, который был почти в 2,5 раза ниже, можно предположить, что в 2011 году повысилась эффективность использования оборотных средств и имеет место их относительная экономия.
Представление об относительной экономии даст оценка изменения стоимости оборотных активов с учетом темпов роста объема выручки:
, |
(2.1) |
где - относительная экономия оборотных средств, тыс.руб.,
- величина оборотных активов в отчетном и прошлом году, тыс.руб.
– объем выручки в отчетном и прошлом году, тыс.руб.
Значит, величина экономии оборотных средств в 2011 году составит:
12456–7115*(107526/44134) = – 4879 тыс.руб.
Таким образом, в 2011 году ООО «Зодиак» имело относительную экономию оборотных средств в размере 4879 тыс.руб., т.е. оборотный капитал в 2011 году по сравнению с 2010 годом использовался более интенсивно и эффективно.
ООО «Зодиак» привлекает значительный объем заемного капитала, поэтому можно говорить о высоком потенциале развития предприятия.
Произведем расчет коэффициента финансирования с целью определения соотношения различных по форме собственности частей капитала. Коэффициент финансирования рассчитывается по следующей формуле:
, |
(2.2) |
где КФ – коэффициент финансирования,
, – долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.,
КЗ – кредиторская задолженность, тыс.руб.,
СК — собственный капитал, тыс. руб.
Рекомендуемое значение КФ << = 1. В предприятии ООО «Зодиак» на конец 2011 года значение этого коэффициента составляет:
КФ = (26468+512+1884)/1340= 21,5403.
Расчеты показали, что сложившиеся значения коэффициента финансирования значительно превышают рекомендуемое значение. Это свидетельствует о серьезной зависимости ООО «Зодиак» от внешних источников финансирования.
В ходе анализа структуры источников формирования финансовых ресурсов в дополнение к коэффициенту финансирования рассчитывают и такие коэффициенты, как:
, |
(2.3) |
где КОЗ – коэффициент общей задолженности,
, – долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.,
КЗ – кредиторская задолженность, тыс.руб.,
АК — общая сумма авансированного капитала предприятия, тыс.руб.
В ООО «Зодиак»
коэффициент общей
КОЗ =(26468+512+1884)/30204 = 0,9556
Это означает, что в общей сумме капитала предприятия ООО «Зодиак» 95,56% занимает заемный капитал.
, |
(2.4) |
где КТЗ –
коэффициент текущей
– краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.,
КЗ – кредиторская задолженность, тыс.руб.,
АК — общая сумма авансированного капитала предприятия, тыс.руб.
В ООО «Зодиак» коэффициент текущей задолженности составляет:
КТЗ =(512+1884)/30204 = 0,0793
Это означает,
что в общей сумме
, |
(2.5) |
где КДН – долгосрочной финансовой независимости,
СК — собственный капитал, тыс. руб.
– долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.,
АК — общая сумма авансированного капитала предприятия, тыс.руб.
В ООО «Зодиак» данный коэффициент составляет:
КДН =(26468+1340)/30204 = 0,9207
Это означает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала все активы предприятия ООО «Зодиак» покрываются на 92,07%.
За 2011 год произошло изменение величины внеоборотных активов, а также их доли на 2034 тыс.руб. или 14,28% соответственно. Это произошло, в основном за счет завершения строительства, а также за счет списания амортизации.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Зодиак» проведем, в первую очередь, по абсолютным показателям, а также установим тип финансовой устойчивости. Для этого установим обеспеченность кредиторской задолженности имуществом предприятия. Анализ представим в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ обеспеченности кредиторской задолженности имуществом ООО «Зодиак»
Показатели |
На конец 2010 года |
На конец 2011 года |
Изменение за год |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Денежные средства и прочие активы |
784+243= 1027 |
8591+148= 8739 |
7712 |
2.Расчеты с дебиторами, денежные средства и прочие активы |
6272+784+243= 7299 |
4074+8591+148= 12813 |
5514 |
3.Запасы, включая НДС |
7115+1380= 8495 |
12456 |
3961 |
4.Оборотные средства всего(стр.2+стр.3) |
15794 |
25269 |
9475 |
5.Кредиторская задолженность |
2358 |
1884 |
-474 |
6.Излишек(+)
или недостаток (-) денежных средств
для покрытия кредиторской |
-1331 |
6855 |
8186 |
7.Излишек(+)
или недостаток (-) денежных средств,
расчетов и прочих активов
для покрытия кредиторской |
4941 |
10929 |
5988 |
8. Излишек(+)
или недостаток (-) оборотных средств
для покрытия кредиторской |
13436 |
23385 |
9949 |
9.Тип финансовой устойчивости |
Нормальная |
Абсолютная |
Улучшение |
Для определения типа сравним статьи актива баланса с величиной кредиторской задолженности ООО «Зодиак». В случае если денежные средства, ценные бумаги и прочие активы больше чем, кредиторская задолженность, то финансовая устойчивость является абсолютной. Если расчеты, денежные средства и прочие активы больше чем, кредиторская задолженность, то финансовая устойчивость является нормальной. В случае, если оборотные средства больше кредиторской задолженности, то финансовая устойчивость минимальная. Если же наоборот, кредиторская задолженность больше оборотных средств, то тип финансовой устойчивости определяется как кризисный.
Данные таблицы 2.8 позволяют сказать, что так как величина расчетов с дебиторами, денежных средств и прочих активов ООО «Зодиак» составляли на начало года 7299 тыс.руб., а величина кредиторской задолженности равно 2358 тыс.руб., то можно утверждать что на начало 2011 года ООО «Зодиак» имело нормальный тип финансовой устойчивости.
На конец
года наблюдается улучшение
Для оценки финансовой устойчивости предприятия может быть использована система относительных показателей.
Коэффициент
автономии определяется как соотношение
суммы собственных средств к
стоимости всего имущества
, |
(2.6) |
где коэффициент автономии,
.,
АК – все имущество предприятия, тыс.руб.
Коэффициент показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и снижении уровня финансового риска в будущих периодах.
Коэффициент
соотношения заемных и
, |
(2.7) |
где коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
ЗК – .
.,
Коэффициент показывает, какую долю занимают заемные средства в собственном капитале.
Коэффициент
финансовой устойчивости рассчитывается
как соотношение долгосрочных источников
финансирования (перманентного капитала)
и стоимости имущества
, |
(2.8) |
где коэффициент финансовой устойчивости,