Оценка изменений финансового положения предприятия гостинично-туристского комплекса на примере ООО "Зодиак"

.,

.,

АК – .

Рост показателя в динамике свидетельствует о  повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников определяется как соотношение  собственного капитала к общей величине долгосрочных источников финансирования:

,

(2.9)

где - Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников,

.,

.

Рост коэффициента говорит о повышении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется отношением собственных  оборотных средств к величине оборотных активов.

,

(2.10)

где коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

СОК – собственный  оборотный капитал, тыс.руб.,

.

Коэффициент характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности собственным  оборотным капиталом, необходимым  для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами определяется как  отношение собственных оборотных  средств в величине запасов:

,

(2.11)

где  - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами,

СОК – собственный  оборотный капитал, тыс.руб.,

.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений определяется отношением вложений долгосрочных источников финансирования к сумме внеоборотных активов:

,

(2.12)

где коэффициент структуры долгосрочных вложений,

.,

.,

, тыс.руб.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств – это отношение суммы  долгосрочных кредитов и займов к  сумме перманентного капитала:

,

(2.13)

где - Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,

.,

.

Увеличение  коэффициента свидетельствует о  росте зависимости предприятия  от внешних источников финансирования и возможности снижения платежеспособности.

Расчет коэффициентов произведем в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Анализ  финансовой устойчивости ООО «Зодиак» коэффициентным методом

Показатели	Ограничение	На конец 2010 года	На конец 2011 г
1	2	3	4
Внеоборотные активы, тыс.руб.	х	6969	4935
Оборотные активы всего, тыс.руб.	х	15794	25269
Запасы	х	7115	7115
Итого имущества предприятия, тыс.руб.	х	22763	30204
Собственный капитал, тыс.руб.	х	-7438	1340
Долгосрочные кредиты  и займы, тыс.руб.	х	27340	26468
Собственный оборотный  капитал, тыс.руб.	х	-7438+27340-6969= 12933	1340+26468- 4935= 22873
Коэффициент автономии		х	1340/30204= 0,04
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств		х	(26468+2396)/1340= 21,5
Коэффициент финансовой устойчивости		х	(1340+26468)/30204= 0,90
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников		х	1340/(1340+26468)= 0,05
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1–0,5	12933/15794= 0,82	22873/25269= 0,91
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,5	12933/7115= 1,82	22873/7115= 3,21
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений		х	(1340+26486)/4935= 5,6
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств		х	26468/(26468+1340)= 0,95

 

Данные таблицы 2.9 позволяют сделать следующие выводы. Значение коэффициента автономии не соответствует рекомендуемому значению, это говорит о финансовой зависимости ООО «Зодиак» от внешних источников финансирования.

 Значение  коэффициента соотношения заемных   и собственных средств значительно  превышает рекомендуемое, это  означает, что в источниках финансирования  деятельности ООО «Зодиак» превалируют  заемные средства, что расценивается  как отрицательный фактор.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец 2011 года превышает норму, что можно расценить  как достаточно устойчивое положение  предприятия, так как собственный  капитал и долгосрочные кредиты  и займы занимают 90% всех источников финансирования предприятия.

Однако  значение коэффициента финансовой независимости  капитализированных источников значительно  меньше рекомендуемого, что расценивается  как недостаточное финансово  устойчивое положение предприятия, то есть ООО «Зодиак» в достаточно сильной мере зависит от внешних  источников финансирования.

Кроме того, коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств подтверждает сделанный  ранее вывод о зависимости  ООО «Зодиак» от внешних источников финансирования.

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия гостинично-туристского комплекса ООО «Зодиак», включая ликвидность баланса ООО «Зодиак»

Произведем  анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Зодиак».

Все активы предприятия  по степени ликвидности делятся  на четыре группы:

• абсолютно ликвидные и наиболее ликвидные активы — включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1);
• быстрореализуемые активы — включают в себя дебиторскую задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев, и прочие оборотные активы (А2);
• медленнореализуемые активы — включают в себя запасы и НДС (А3);
• труднореализуемые активы — включают в себя внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность (А4) [15].

Произведем  оценку динамики абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Величина  абсолютно и наиболее ликвидных  активов определяется по формуле:

А1=ДС+КФВ,

(2.14)

Где А1 – величина абсолютно и наиболее ликвидных  активов, тыс.руб.,

ДС – величина денежных средств, тыс.руб.,

КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений, тыс.руб.

Так как у  ООО «Зодиак» отсутствуют краткосрочные  финансовые вложения, то абсолютно и наиболее ликвидные активы на конец 2010 года составляли 784 тыс.руб., а на конец 2011 года  их величина равнялась 8591 тыс.руб.

Абсолютное  изменение актива в течении 2011 года определяется по формуле:

А = Ак - Ан,

(2.15)

Где А – абсолютное изменение в течении года, тыс.руб.,

Ак – величина актива на конец отчетного периода, тыс.руб.,

Ан – величина актива на начало отчетного периода, тыс.руб.

Тогда изменение  абсолютно и наиболее ликвидных  активов за 2011 год составило:

А1 = 8591-784 = 7807 тыс. руб.

Темп прироста величины активов за отчетный период определяется по формуле:

Тпр(А) =Ак : Ан * 100% -100,

(2.16)

Где Тпр(А) – темп прироста актива в отчетном году по сравнению с прошлым,%,

Ак – величина актива на конец отчетного периода, тыс.руб.,

Ан – величина актива на начало отчетного периода, тыс.руб.

Тогда темп прироста абсолютно  и наиболее ликвидных активов  за 2011 год составил:

Тпр(А1) = 8591 : 784 * 100% -100= 995,8%.

Абсолютно и  наиболее ликвидные активы к концу 2011 года увеличились на 7807 тыс. руб., или на 995,79%. Это расценивается  как положительная тенденция  в деятельности гостиничного комплекса.

Произведем  оценку динамики быстрореализуемых  активов.

Величина  быстрореализуемых активов определяется по формуле:

А2=ДЗ+ПОА,

(2.17)

Где А2н –  величина быстрореализуемых активов, тыс.руб.,

ДЗ – величина дебиторской задолженности, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев тыс.руб.,

ПОА – величина прочих оборотных активов, тыс.руб.

Тогда размер быстрореализуемых активов на конец 2010 года составил:

А2н = 6272+243= 6515 тыс. руб.;

А на конец 2011 их величина составила:

А2к = 4074+148= 4222 тыс. руб.

По формуле 2.15 определим абсолютное изменение быстрореализуемых активов:

А2 = 4222-6515= - 1993 тыс. руб.;

Темп прироста быстрореализуемых активов за 2011 год определим по формуле 2.16 и составил:

Тпр(А2)= 4222: 6515 * 100% -100= -35,2%.

Быстрореализуемые активы к концу 2011 года уменьшились  на 1993 тыс. руб., или на 35,2%.

Произведем  оценку динамики медленнореализуемых  активов ООО «Зодиак». Величина медленнореализуемых активов определяется по формуле:

А3=З+НДС,

(2.18)

Где А3 – величина быстрореализуемых активов, тыс.руб.,

З – величина запасов, тыс.руб.,

НДС – величина налога на добавленную стоимость, тыс.руб.

Тогда размер медленнореализуемых активов на конец 2010 года составил:

АЗн = 7115+1380=8495 тыс. руб.;

А на конец 2011 их величина составила:

АЗк = 12456 тыс. руб.

По формуле 2.15 определим абсолютное изменение медленнореализуемых активов:

АЗ = 12456-8495 = 3961 тыс. руб.;

Темп прироста медленнореализуемых активов за 2011 год определим по формуле 2.16 и составил:

Тпр(АЗ) = 12456/8495 * 100% -100= 46,6%.

Медленнореализуемые активы к концу 2011 года увеличились  на 3961 тыс. руб. или на 46,63%. Повышение  суммы медленнореализуемых активов  расценивается отрицательно.

Произведем  оценку динамики труднореализуемых  активов.

Величина  труднореализуемых активов определяется по формуле:

А4=ВНА+ДЗʹ,

(2.19)

Где А4 – величина труднореализуемых активов, тыс.руб.,

ВНА – величина внеоборотных активов, тыс.руб.

ДЗʹ – величина просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.,

ПОА – величина прочих оборотных активов, тыс.руб.

Так как у  ООО «Зодиак» отсутствует просроченная дебиторская задолженность, то размер труднореализуемых активов на конец 2010 года составил 6969 тыс. руб., а на конец 2011 года 4935 тыс. руб.

По формуле 2.15 определим абсолютное изменение труднореализуемых активов:

А2 = 4935-6969 = -2035 тыс. руб.;

Темп прироста труднореализуемых активов за 2011 год определим по формуле 2.16 и составил:

Тпр(А4) =  4935 : 6969 * 100% -100= 29,2%.

Труднореализуемые активы к концу 2011 года снизились  на 2035 тыс. руб. или на 29,19%. Это рассматривается как положительный фактор.

Для оценки динамики изменения активов по степени  ликвидности используем средние значения каждой группы активов, приведенные в таблице 2.10.

Таблиц 2.10

Динамика  групп ликвидных активов

 

Показатель	Конец 2010 года, тыс. руб.	Конец 2011 года, тыс. руб.	Абсолютное  отклонение (тыс. руб.)	Темп прироста, %
1	2	3	4	5
1. Абсолютно  и наиболее ликвидные активы, А1	784	8591	7807	995,8
2. Быстрореализуемые  активы, А2	6515	4222	-2293	-35,2
3. Медленнореализуемые  активы, АЗ	8495	12456	3961	46,6
4. Труднореализуемые  активы, А4	6969	4935	-2034	-29,2
5. Итого активов	22763	30204	7441	32,7

 

По данным таблицы 2.10 можно сделать следующие выводы о динамике изменения активов ООО «Зодиак» с учетом их ликвидности.

Активы организации  в 2011 период увеличились на 32,7%, при этом наиболее быстрыми темпами увеличились абсолютно и наиболее ликвидные активы, что является положительным фактором.

Однако произошло  изменение и других групп активов, что может сказаться отрицательно на степени ликвидности активов в целом.

Проанализируем  структуру активов по ликвидности. Для этого определим долю каждой ликвидной группы в общей совокупности активов. Расчеты представим в таблице 2.11.

По данным таблицы 2.11 можно сделать следующие выводы.

Основную  долю в активах ООО «Зодиак» составляют медленнореализуемые активы. В начале 2011 года на их долю приходилось 37,32% всех активов. В конце 2011 года их доля составила 41,24%. Произошло повышение их доли на 3,92%.

 

Таблица 2.11

Динамика структуры ликвидных  активов предприятия

Показатель	Доля  активов на конец 2010 года, %	Доля  активов на конец 2011 года	Абсолютное  отклонение	Темп прироста, %
1	2	3	4	5
1. Абсолютно и наиболее ликвидные активы, А1	3,44	28,44	25,00	725,8
2. Быстрореализуемые  активы, А2	28,62	13,98	-14,64	-51,2
3. Медленнореализуемые  активы, АЗ	37,32	41,24	3,92	10,5
4. Труднореализуемые  активы, А4	30,62	16,34	-14,28	-46,6
5. Итого активов	100	100	0	0

 

Наибольший  рост показали абсолютно и наиболее ликвидные активы: по сравнению с  началом 2011 года их доля увеличилась  на 25%, что говорит о повышении  ликвидности ООО «Зодиак» за год.

Произошло снижение доли быстрореализуемых и труднореализуемых  активов на 14,64% и 14,28% соответственно.

Сгруппированным по степени ликвидности статьям  актива баланса противостоят статьи его пассива, объединяющиеся по степени  срочности их оплаты также в четыре группы: