Анализ текущих денежных средств и ликвидности предприятия

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время, в условиях рыночной экономики, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность.

Резко возрастает значения базовых показателей финансового менеджмента, которые отражают  финансовую устойчивость субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится анализ базовых показателей предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций или лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по результатам принять обоснованное решение.

Актуальность дипломной работы. Именно показатели текущих денежных средств и ликвидности предприятия позволяют определить его экономический потенциал, его устойчивость в финансовом отношении, а также гарантировать надежность предприятия в деловом мире.

В современных условиях анализ платежеспособности и ликвидности предприятия является, несомненно, актуальным вопросом, так как в связи с растущим влиянием внешней среды на работу предприятия усилилась зависимость финансового состояния от внешних экономических процессов, надежности поставщиков и покупателей.

Цель данной дипломной работы – изучить теоретические и практические стороны анализа текущих денежных средств и ликвидности предприятия.

Задачи дипломной работы:

- рассмотреть      теоретические      аспекты      анализа предприятия;

- проанализировать   обеспеченность   предприятие   собственными   и заемными средствами;

- провести оценку денежных средств и ликвидности;

- изучить показатели ликвидности;

- разработать    мероприятия    по    укреплению    ликвидности предприятия.

Объектом исследования является деятельность ТОО «Кредо-Систем».

Предметом исследования выступает совокупность финансовых отношений, способов и методов формирующихся  в процессе проведения анализа текущих денежных средстви и ликвидности предприятия.

Научная новизна дипломной работы состоит в разработке научно-методологических основ совершенствования проведения анализа в целях улучшения и повышения ликвидности предприятия на финансовом рынке.

Практическая значимость работы. Практическое значение состоит в возможности использования материалов дипломной работы, ее положений, выводов и других результатов для восполнения теоретических знаний в вопросах, касающихся анализа финансового состояния предприятия, для разработки соответствующих мер по совершенствованию структур деятельности предприятия, для подготовки лекционных и семинарских занятий по курсу «Корпоративные финансы».

Информационную основу дипломной работы составляет финансовая отчетность  ТОО «Кредо-Систем» за 2010-2012 гг.

Методологической основой для написания данной дипломной работы являлись труды выдающихся экономистов по данной теме. Особо среди них можно отметить следующих авторов: В.Г.Артеменко, М.С.Ержанова, Л.А.Дробизина К.Ш.Дюсембаев, В.В.Ковалев, Н.П.Кондраков, И.Т.Балабанов, А.Д.Шеремет, М.Н. Крейнина и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ТЕКУЩИХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Цели и задачи определения текущих денежных средств и ликвидности предприятия

 

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить  платежи,  финансировать свою деятельность  на расширенной основе свидетельствуют о его хорошем финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

  Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и по платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиций улучшения финансового состояния предприятия;

- прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исхода из реальных условий хозяйственной деятельности, наличие собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования финансовых ресурсов;

- разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ликвидности финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменение:

- структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- эффективности и интенсивности использования капитала;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- запаса финансовой устойчивости предприятия.

«Финансовый анализ, пишет В. В. Ковалев, - представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить     текущее     и     перспективное     финансовое     состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов[17].

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками и коммерческими партнерами.

  Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией в современном мире.

 Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Главной целью является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия и на этой основе получения ответа на вопрос, какова эффективность ее, каковы важнейшие пути оздоровления и укрепления финансовой устойчивости предприятия, повышения его деловой активности.

Основными задачами финансового анализа предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, являются:

- общая оценка финансового положения предприятия и его изменения за отчетный период;

- оценка состава и структуры собственного капитала и обязательств, их состояния и движения;

- оценка состава и структуры активов, их состояния и движения;

- анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения их уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

- анализ    абсолютных    и    относительных    показателей    доходности предприятия;

- краткосрочное прогнозирование рыночной устойчивости предприятия и разработка его финансовой стратегии.

 Из этих задач видно, что финансовый анализ играет огромную роль в исследовании деятельности хозяйствующего субъекта, что он является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют его для принятия решений по оптимизации своих интересов.

 Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы - чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В зависимости от поставленной задачи финансовый анализ может быть использован по-разному. Вот как пишет об этом известный американский специалист в области финансового анализа Л. А. Бернстайн: «Он может быть использован в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий. Он также может выступать как инструмент прогнозирования будущих финансовых условий и результатов. Финансовый анализ применим и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства компании. А главное, финансовый анализ позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Финансовый анализ не устраняет потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематичную основу для его рационального применения»[16].

 Конечная цель любой предпринимательской деятельности заключается в получении дохода. Поэтому администрация хозяйствующего субъекта, опираясь на результаты финансового анализа, должна принять научно обоснованные, правильные и оптимальные управленческие и финансовые решения, исполнения которых на практике обеспечивало бы достижение этой цели.

Все принимаемые решения могут быть сведены к трем основным направлениям:

- решение по вложению ресурсов;

- операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

- определение структуры финансового бизнеса.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель- установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

 Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

 

 

1.2 Методы анализа текущих денежных средств и ликвидности предприятия

 

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализ финансового состояния, детализированный анализ финансового состояния, экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.