Анализ финансового состояния

Таким образом, практически все  предприятия района имеют нормальную финансовую устойчивость, но  большинство  испытывает недостаток собственных  оборотных активов, особенно денежных средств. Только ГНУКОС ВНИИР и  СПК «Наша Родина» имеет высоколиквидных активов в достаточном объёме для своевременного расчёта по краткосрочным обязательствам и финансирования текущей хозяйственной деятельности.

 Почти половина предприятий района имеет неудовлетворительную структуру баланса, о чём свидетельствует значение коэффициента текущей ликвидности, ниже нормативного, равного 2. Эти предприятия имеют не ликвидный баланс и у них возможности рассчитаться по срочным обязательствам за счёт реализации оборотных средств. Поэтому оптимизация структуры имущества является актуальным резервом улучшения финансовых показателей таких предприятий.

Для того, чтобы объективно сравнить  финансовое положение предприятий  района и их конкурентоспособность, мы провели сравнительную рейтинговую  оценку по основным финансовым показателям.

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 15 – Финансовые показатели предприятий Гулькевичского района ( на конец 2004 г.)

Финансовые коэффициенты       Предприятия	Рентабельность всего капитала, %	Рентабельность собствен-ного капитала, %	Рентабельность основных средств, %	Рентабельность продаж, %	Коэффициент незави-симости	Коэффициент маневренности	Коэффициент покрытия запасов и затрат	Коэффициент текущей  ликвидности	Коэффициент быстрой  ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности
ОНО ОПХ ПЗ «Кубань»	20,145	33,685	64,202	21,118	0,670	0,546	0,616	2,132	0,235	0,024
СПК СА ПЗ          «Венцы - Заря»	3,279	143,151	9,745	13,680	0,103	-1,977	-0,405	0,761	0,136	0,00005
ГУП пт-з «Юбилейный»	0,357	4,656	0,699	8,301	0,818	0,381	1,161	2,355	0,731	0,071
ЗАО ПЗ «Гулькевический»	12,300	23,045	35,722	18,237	0,712	0,539	0,649	2,482	0,236	0,0006
ЗАО КСП «Дружба»	13,452	29,043	3,601	23,979	0,629	-0,285	-1,079	0,981	0,126	0,019
СПК «Прикубанский»	0,243	6,459	0,324	11,951	0,785	0,054	0,197	1,213	0,201	0,004
ФГУП     ОПХ «Гулькевичское»	19,499	22,167	40,443	19,036	0,898	0,496	1,096	5,663	1,435	0,008

 

 

 

 

Продолжение таблицы 15

ООО НСФ «Элита Кубани»	18,192	30,910	160,429	42,677	0,673	0,857	1,260	8,444	1,855	0,011
ГНУ КОС ВНИИР	7,939	8,378	9,887	37,800	0,979	0,218	1,343	10,638	2,805	0,253
СПК к-з им. Калинина	2,825	39,821	5,652	21,635	0,566	0,237	0,272	1,744	0,229	0,001
СПК П к-з «Наша Родина»	25,485	27,339	49,477	35,820	0,943	0,468	0,982	11,604	0,994	0,577
СПК к-з «Прогресс»	16,701	32,152	34,372	24,874	0,570	0,262	0,378	1,443	0,156	0,012
СПК к-з «Отрадо-Кубанский»	8,498	11,442	17,733	13,056	0,867	0,469	0,801	4,721	0,249	0,006
СПК сха «Нива-Кубани»	9,298	24,292	18,830	13,844	0,633	0,287	0,443	1,994	0,360	0,020
СПК к-з «Тысячный»	5,008	19,856	9,309	14,771	0,685	0,217	0,344	1,458	0,073	0,005
СПК к-з «Маяк Революции»	4,259	7,128	7,033	12,136	0,921	0,335	1,102	6,292	0,504	0,005
СПК «Победа»	2,801	7,535	6,277	6,512	0,692	0,304	0,524	1,743	0,182	0,002
СПК «Мир»	9,065	158,669	13,774	22,497	0,072	-7,647	-18,556	0,346	0,118	0,0001

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 16 – Сравнительная рейтинговая оценка предприятий Гулькевичского района

Финансовые коэффициенты             Предприятия	Рентабельность всего  капитала, %	Рентабельность собственного капитала, %	Рентабельность основных средств, %	Рентабельность продаж, %	Коэффициент независимости	Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств	Коэффициент покрытия запасов и затрат собственными средствами	Коэффициент текущей  ликвидности	Коэффициент быстрой  ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности	Рейтинговая оценка
	X1	X2	X3	X4	X5	X6	X7	X8	X9	X10	R
ОНО ОПХ ПЗ «Кубань»	0,790	0,212	0,400	0,495	0,684	0,637	0,459	0,184	0,084	0,042	2,056
СПК СА ПЗ          «Венцы - Заря»	0,129	0,902	0,061	0,321	0,105	-2,307	-0,302	0,066	0,048	0,00009	4,280
ГУП пт-з «Юбилейный»	0,014	0,029	0,004	0,195	0,836	0,445	0,864	0,203	0,261	0,123	2,421
ЗАО ПЗ «Гулькевический»	0,483	0,145	0,223	0,427	0,727	0,629	0,483	0,214	0,084	0,001	2,206
ЗАО КСП «Дружба»	0,528	0,183	0,022	0,562	0,642	-0,333	-0,803	0,085	0,045	0,033	3,143
СПК «Прикубанский»	0,010	0,041	0,002	0,280	0,802	0,063	0,147	0,105	0,072	0,007	2,776

 

Продолжение таблицы 16

 

ФГУП ОПХ «Гулькевичское»	0,765	0,140	0,252	0,446	0,917	0,579	0,816	0,488	0,512	0,014	1,831
ООО НСФ «Элита Кубани»	0,714	0,195	1	1	0,687	1	0,938	0,728	0,661	0,019	1,408
ГНУ КОС ВНИИР	0,312	0,053	0,062	0,886	1	0,254	1	0,917	1	0,438	1,773
СПК к-з им. Калинина	0,111	0,251	0,035	0,507	0,578	0,277	0,203	0,150	0,082	0,002	2,534
СПК П к-з «Наша Родина»	1	0,172	0,308	0,839	0,963	0,546	0,731	1	0,354	1	1,374
СПК к-з «Прогресс»	0,655	0,203	0,214	0,583	0,582	0,306	0,281	0,124	0,056	0,021	2,310
СПК к-з «Отрадо-Кубанский»	0,333	0,072	0,111	0,306	0,886	0,547	0,596	0,407	0,089	0,010	2,263
СПК сха «Нива-Кубани»	0,365	0,153	0,117	0,324	0,647	0,335	0,330	0,172	0,128	0,035	2,398
СПК к-з «Тысячный»	0,197	0,125	0,058	0,346	0,700	0,253	0,256	0,126	0,026	0,009	2,573
СПК к-з «Маяк революции»	0,167	0,045	0,044	0,284	0,941	0,391	0,821	0,542	0,180	0,009	2,303
СПК «Победа»	0,110	0,047	0,039	0,153	0,707	0,355	0,390	0,150	0,065	0,003	2,609
СПК «Мир»	0,356	1	0,086	0,527	0,074	-8,923	-13,817	0,030	0,042	0,0002	17,978

 

 

 

 

Наилучшим предприятием считается предприятие, имеющее наименьшее значение рейтинговой оценки. Сравнительная рейтинговая оценка предприятий Гулькевичского района показала, что ОНО ОПХ «Племзавод Кубань»  имеет среднее значение рейтинга. Наилучшими предприятиями  района является «Наша Родина», «Элита Кубани» и ВНИИР.

 

Эффективность использования  собственного капитала характеризуют, прежде всего показатели его рентабельности и оборачиваемости. На рентабельность собственного капитала оказывают влияние  три основных фактора: рентабельность продаж, оборачиваемость заёмного капитала и коэффициент финансового левериджа, то есть соотношение заёмного и собственного капитала предприятия.

Проведённые исследования эффективности использования собственных средств сельскохозяйственными предприятиями Гулькевичского района за 2002 – 2004 гг. показывают, что структура капитала предприятий оказывает значительное влияние на результаты хозяйственной деятельности. Высокий уровень рентабельности собственного капитала имеют предприятия с достаточно высоким уровнем коэффициента финансового левериджа и высокой скоростью оборота заёмного капитала. На предприятиях с низкой долей заёмного капитала в источниках формирования средств (не более 20 %) рентабельность собственного капитала в 2004 г. не превышает 6 – 7 %.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала предприятий  района показал, что основным влияющим фактором является рентабельность продаж. Снижение рентабельности продаж уменьшило  рентабельность собственного капитала в ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» в 2004 г. на 11,4 пункта, в ЗАО КСП «Дружба» на 14,7 пунктов по сравнению с уровнем прошлого года. В тоже время, на большинстве предприятий наблюдается рост рентабельности собственного капитала за счёт роста рентабельности продаж, что обусловлено более высокими темпами роста цен на продукцию по сравнению с темпами роста себестоимости.

Коэффициент текущей  ликвидности за три года уменьшился почти на всех предприятиях. Из 9 предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру  баланса и коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, только три являются финансово зависимыми и не имеют собственных оборотных средств (СПК «Венцы-Заря», ЗАО «Дружба», СПК «Мир»).

На основе проведённых  расчётов можно сделать предварительные  выводы:

1. Предприятия, имеющие низкую рентабельность собственного капитала, финансируют свою деятельность в основном за счёт собственных средств. Изменение структуры источников финансирования в сторону увеличения доли заёмных средств позволит повысить эффективность использования собственных средств.