Анализ финансового состояния предприятия

 

 

Из Таблицы 1.1 видно, что имущество предприятия  к концу года увеличилось по сравнению  с началом года на 183, 473 %. И стоимость  его составила на конец года – 431 230 908 рублей. Большую часть имущества предприятия занимают оборотные активы. На конец года их доля в имуществе составила 87, 389%. В то время как внеоборотные активы составляют всего лишь 12, 106 % всего имущества. Запасы и дебиторская задолженность сильно не изменились. А вот денежные средства имеют отрицательную динамику развития (- 98, 189%).

 

1.2. Анализ динамики  состава и структуры источников  образования имущества (пассива баланса)

Оценка  динамики и структуры источников образования имущества приводится в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Анализ динамики и структуры источников образования  имущества 

(пассива баланса)

Показатели	Код строки бух. баланса	Абсолютные величины, руб.			Темп прироста % (+-)	Удельный вес в имуществе (% к итогу баланса)			% к изменению итога пассива баланса
		на начало года	на конец года	изменение (+-)		на начало года	на конец года	изменение (+-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Источники имущества всего	700	152 123 970	431 230 908	279 106 938	183, 473	100	100	-	100
Собственный капитал	490	5 643 722	8 193 323	2 549 601	45, 176	3, 710	1, 900	- 1, 81	0, 913
Заемный капитал	590+690	146 480 248	423 037 585	276 557 337	188, 802	96, 290	98, 100	1, 81	99, 087
в т.ч. Долгосрочные обязательства	590	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	610	10 813 096	56 971 546	46 158 450	426, 875	7, 108	13, 211	6, 103	16, 538
Кредиторская задолженность	620	135 667 152	366 066 039	230 398 887	169, 827	89, 182	84, 889	- 4, 293	82, 549

 

Из Таблицы 1.2 видно, что темп прироста источников имущества положительный - 183, 473%.

Основную  часть источников имущества составляет заемный капитал (98, 100%), тогда как доля собственного капитала в источниках имущества составляет всего лишь 1, 900%, что, по мнению автора, делает финансовую характеристику отрицательной.

 

2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

2.1. Анализ  абсолютных показателей финансовой  устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

   Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Собственный оборотный капитал:

Ec=CK-F,

Где Ec – собственный оборотный капитал;

CK – собственный капитал (итог III раздела пассива баланса+стр.640 + стр.650);

F – внеоборотные активы (итог  I раздела актива баланса).

Ес н.г.=5 643 722-26 056 580= - 20 412 858 руб.

Ес к.г.= = 8 193 323-54 380 601= - 46 187 278 руб.

2. Собственные  и долгосрочные заемные источники  формирования запасов и затрат:

Eт = (CK+Kт)-F,

Где Eт – собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал;

Kт – долгосрочные кредиты и займы (итог  IV раздела пассива баланса).

Ет н.г.= 5 643 722+0-26 056 580 =- 20 412 858 руб.

Ет к.г.= 8 193 323+0-54 380 601 =- 46 187 278 руб.

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат:

Е∑=(CK+K^т+K^t)-F,

Е∑- общая  сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

K^t – краткосрочные заемные средства (стр.610+621+622+627 баланса)

Е∑ н.г.=5 643 722+0+10 813 096+125 750 539+588 183-26 056 580 =116 738 960руб

Е∑ к.г.=8 193 323+0+56 971 546+346 659 151+297 542-54 380 601 =357 740 961руб

 

Трем  показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов и затрат.

1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала

+- Ec= Ес-Z,

Где Z  – запасы и затраты (стр. 210-216+220 актива баланса)

+-Ес н.г.  =- 20 412 858 –(44 271 973-50 258+5 622 721)= - 70 257 294 руб.

+-Ес к.г. = - 46 187 278-(179 138 075-112 472+43 424 762)= - 268 637 643 руб.

2.  излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного капитала и заемных средств

+- Ет = Ет-Z,

+- Ет (н.г.) =- 20 412 858 -(44 271 973-50 258+5 622 721)= - 70 257 294 руб.

+- Ет (к.г.) =- 46 187 278 -(179 138 075-112 472+43 424 762)= - 268 637 643 руб.

3.  излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат

+- Е∑= Е∑-Z

         +-Е∑(н.г.) =116 738 960-(44 271 973-50 258+5 622 721)=66 894 524 руб.

+-Е∑ (к.г.) =357 740 961-(179 138 075-112 472+43 424 762)=135 290 596

Таблица 2.1

Типы  финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная	нормальная	неустойчивая	кризисная
±Ес	³0	<0	<0	<0
±Ет	³0	³0	<0	<0
±Еå	³0	³0	³0	<0

 

Согласно  таблице 2.1 можно сказать, что у  предприятия неустойчивый тип финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия  и её динамики сведем рассчитанные данные в таблицу 2.2.

 

 

Таблица 2.2

Анализ финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
1	Собственный капитал	5 643 722	8 193 323	2 549 601
2	Внеоборотные активы	26 056 580	54 380 601	28 324 021
3	Собственный обор. капитал (стр.1 –стр.2)	-20 412 858	-46 187 278	- 25 774 420
4	Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
5	Собственные и долгосрочные заемные  источники (стр.3+стр.4)	-20 412 858	-46 187 278	-25 774 420
6	Краткосрочные заемные источники	137 151 818	403 928 239	266 776 421
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	116 738 960	357 740 961	241 002 001
8	Общая величина запасов и затрат	49 844 436	222 450 365	172 605 929
9	Недостаток (- )или излишек (+) собственных обор. средств для формирования запасов и затрат (стр.3-стр.8)	- 70 257 294	-268 637 643	-198 380 349
10	Недостаток (-) или излишек (+) собственных обор. средств и долгосрочных заемных для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	-70 257 294	-268 637 643	-198 380 349
11	Недостаток (-) или излишек (+)  общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	66 894 524	135 290 596	68 396 072

 

Из Таблицы 2.2 видно, что наблюдается некоторая  положительная тенденция в развитии финансового состояния организации. Собственный капитал увеличился на 2 549 601 рублей. Стоимость внеоборотных активов на конец года также имеет положительное сальдо – 28 324 021 рублей, что должно положительно сказаться на выпуске продукции. Собственные и долгосрочные заемные источники находятся в минусе (-25 774 420 рублей). Сумма краткосрочных заемных источников выросла на конец года на 266 776 421 рублей, это говорит о том, что предприятие не в состоянии само покрывать затраты на производство продукции. Автор считает, что столь значительное увеличение заемных источников негативно скажется на деятельности предприятия. Но также хорошо, что предприятие не имеет долгосрочных заемных источников. Просчитав показатели в строках 9, 10 и 11, можно сказать о том, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. Положительная величина источников средств для формирования запасов и затрат, удерживает предприятие «наплаву».

 

2.2. Относительные показатели финансовой  устойчивости

Устойчивость  финансового состояния предприятия  можно охарактеризовать системой финансовых коэффициентов.

Таблица 2.3

Основные  показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
1.	Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)	Ка=СК/В, где СК - собственный капитал (стр.490 пассива баланса+стр.640+стр.650); В - валюта баланса	Показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования. Минимальное значение оценивается на уровне 0,5.
2.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с=Кз/СК, где Кз - заемные средства (стр.690+590 пассива баланса)	Характеризует величину заемных средств , приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Кз/с≤ 1
3.	Коэффициент маневренности собственных средств	Км=Ес/СК, где Ес- собственный оборотный капитал	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные  средства (находится в мобильной форме).   Оптимальное значение Км³0,5
4.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Ko=Ec/Z, где Z - стоимость запасов и затрат (стр.210 - стр.216+220 актива баланса)	Показывает, какая часть запасов  и затрат финансируется за счет собственных источников. Значение Ко³0,6¸0,8
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	Ку=(СК+Кт)/А, где Кт – долгосрочные заемные средства (стр.590 пассива баланса); А - итог актива баланса	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

 

1. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) Ка=СК/В

 Ка  н.г. = 5 643 722/152 123 970=0, 04

 Ка  к.г. = 8 193 323/431 230 908=0, 02

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кз/с=Кз/СК

 Кз/с н.г. = 146 480 248/5 643 722=25,95

 Кз/с к.г. =423 037 585/8 193 323=51, 63

3. Коэффициент маневренности собственных средств

Км=Ес/СК

Км н.г.= -20 412 858/5 643 722=- 3, 62

Км к.г.= -46 187 278/8 193 323=- 5, 64

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

Ко=Ес/Z

Ко н.г.= -20 412 858/50 258+44 271 973+5 622 721= - 0, 41

Ко к.г.= -46 187 278/179 138 075+112 472+43 424 762= - 0, 21

5. Коэффициент финансовой устойчивости

Ку=(СК+Кт)/А

Ку н.г.= 5 643 722/152 123 970=0, 04

Ку к.г.= 8 193 323/431 230 908=0, 02

 

Значения  коэффициентов представлены в таблице 2.4

Таблица 2.4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

№ п/п	Показатели	Значение показателей		Изменение показателя за год
		На начало года	На конец года
1	Коэффициент автономии	0, 04	0, 02	- 0, 02
Продолжение таблицы 2.4
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	25,95	51, 63	25, 68
3	Коэффициент маневренности собственных средств	- 3, 62	- 5, 64	- 2, 02
4	Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками	- 0, 41	- 0, 21	0, 2
5	Коэффициент финансовой устойчивости	0, 04	0, 02	- 0, 02

 

Исходя  из полученных данных в таблице 2.4, можно сделать такие выводы: