Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "УМПО"

     Анализ  финансово-хозяйственной деятельности объединения ОАО «УМПО» показывает:

         Из таблицы 2 следует, что за период 2009 – 2010гг. объем производства продукции увеличился на 4,62%, а объем реализации увеличился на 1,81%, что свидетельствует о наличии остатков нереализованной продукции на складах предприятия: объем производства в 2,6 раза выше объема реализации.

      Из  таблицы видно, что выручка от реализации продукции в отчетном периоде увеличилась на 1,81% за счет увеличения объема производства продукции и реализации готовой продукции со склада предприятия, объем которой в отчетном году сократился на 500483 тыс. руб. по сравнению с базисным.

     Среднесписочная численность работников сократилась  на 1487 человек, но при этом производительность труда увеличилась в отчетном году на 11,82%. 

     Материальные  затраты в 2010 году возросли по сравнению  с 2009 годом на 441049 тыс.руб., что можно объяснить увеличением объема производства продукции в 2010 году на 862 000 тыс.руб. по сравнению с базовым.

     Возросла  материалоемкость продукции на 4,51% в 2010 году, а материалоотдача сократилась на 0,125 руб., что свидетельствует о снижении спроса на производимую продукцию.

     Среднегодовая стоимость основных производственных фондов сократилась на 365 243 тыс руб., вследствие чего фондоотдача увеличилась на 12,67% (+ 0,67 руб. с каждого вложенного рубля).

     В отчетном году оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 0,143 оборота за счет уменьшения  среднегодовой стоимости оборотных средств на 10,21%.

     Таким образом, в результате уменьшения стоимости  оборотных средств на 1909817 тыс. руб. выручка от реализации снизилась  на 2043504 тыс. руб., а в результате увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных  средств на 0,143 оборота, объем выручки  увеличился  на 2401518 тыс. руб. Таким образом, увеличение выручки исследуемого предприятия в отчетном году на 361517 тыс. руб.в среднем на 80,4% обусловлено влиянием экстенсивных факторов и на 19,6% - интенсивных факторов.

     Анализ  структуры основных фондов предприятия  показывает, что существенных изменений  в составе основных средств в 2010 году не было. Наибольший вес в данной структуре имеют машины и оборудование (61,99 – 61,43%, начало и конец года, соответственно). Также значительную долю составляют здания (темп прироста 39,03%). Коэффициент износа на конец отчетного года составил 61,1%, т.е. основные фонды изношены более чем на половину, доля стоимости основных производственных фондов, перенесенная на продукцию, составила 0,611. Высокое значение коэффициента износа свидетельствует о снижении работоспособности основных фондов, дополнительных затратах на ремонт. Уровень годности основных производственных фондов ОАО «УМПО» к концу года снизился по сравнению с началом и составил 38,9%, следовательно, предприятию необходимо обновлять производственные фонды. Коэффициент обновления основных фондов предприятия составил 21,2%. Коэффициент выбытия основных фондов на начало года составил 21,7 % и, таким образом, отсутствует прирост обновленных фондов, что влечет за собой увеличение себестоимости продукции.

     Фондоотдача основных фондов за 2010 год  выросла на 0,6699 руб/руб, в том числе за счет увеличения производительности труда на 0,6249 руб/чел и снижения фондовооруженности  на 0,0450 руб.

          Общее изменение выручки составило 361517 тыс.руб. В результате сокращения среднесписочной численности персонала на 1487 чел, выручка от реализации продукции увеличилась на 2154448,953 тыс.руб. Увеличение производительности труда на 142,565 тыс. руб привело к снижению выручки от реализации на 1792931,953 тыс.руб. Относительная экономия работников составила 1786,8 чел. Таким образом, в объединении снижение численности персонала привело к увеличению выручки, но при этом возросла норма выработки на одного рабочего, что привело к снижению выручки за счет производительности труда, но выручка за счет влияния численности персонала больше выручки от производительности труда и, таким образом, предприятие в «плюсе», но с точки зрения нормирования труда ситуация складывается неверно. Данный момент предприятию необходимо проработать.

    В 2010 году наблюдается увеличение материальных затрат на 1129860 тыс. руб., что можно объяснить ростом производства на 862 000 тыс. руб.: предприятие практически в 2 раза (в 1,95 раза) увеличило выпуск гражданской продукции, при этом наращивается выпуск «тяжелой» оборонной продукции (на 2,3%), чем и можно объяснить увеличение материальных затрат.

    Затраты на оплату труда в отчетном году увеличились на 490 217 тыс. руб., что можно объяснить увеличением выручки предприятия и сокращением численности рабочих.

    Отчисления  в амортизационный фонд сократились  на 73 605 тыс. руб., что свидетельствует об износе  фондов (например, если на предприятии используется метод списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования - норма амортизации с увеличением срока службы сокращается).

    Себестоимость продукции в отчетном году возросла на 614430 тыс.руб. в связи с увеличением объемов производства на 862 000 тыс. руб., ростом материальных затрат, затрат на заработную плату и др. Доля условно-постоянных затрат в выручке в отчетном году составляет 5,86 %, переменные затраты составляют 81,05%.

    Затраты на 1 рубль реализованной продукции  увеличились 19,57 %. Для получения прибыли в 1 рубль предприятие вкладывало 73 копейки и 86,9 копеек в базисном и отчетном году, соответственно. Увеличение затрат произошло за счет роста объема производства продукции, роста себестоимости реализованной продукции.

     В исследуемом году увеличилась среднегодовая заработная плата рабочего на 48, 714 тыс. руб. (29,45 %). Темп роста выработки продукции отстает от темпа роста заработной платы с коэффициентом опережения 0,8638, что означает отставание роста производительности труда от прироста заработной платы на 13,62%. Непропорциональность соотношения между ростом производительности труда и заработной платы говорит о том, что необходимо обеспечить больший рост производительности труда, чтобы коэффициент опережения превысил значение, равное единице.

     В отчетном году прибыль предприятия ОАО «УМПО» от продаж продукции увеличилась на 25,76% (761 804) тыс.руб.

     За отчетный период по предприятию ОАО «УМПО» наблюдается рост уровня рентабельности по всем исследуемым показателям, кроме окупаемости затрат (уровень рентабельности производства снизился на 8,62%, что объясняется ростом себестоимости продукции в отчетном году на 3091556 тыс. руб. Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась в 3,76 раза.

     Рентабельность собственного капитала в отчетном году увеличилась на 4,07% по сравнению с предыдущим. Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась на 0,0139 тыс.руб, что привело к увеличению совокупного капитала на 0,0124 тыс.руб. Таким образом, средний остаток всех оборотных средств сократился на 1909817 тыс. руб. и, соответственно, сократилась средняя продолжительность одного оборота на 39,71 дней и составила 296,71 день, что является следствием увеличения выручки от реализации продукции, а также следствием того, что на предприятии не наблюдается тенденции к накоплению запасов.

     Прибыль предприятия ОАО «УМПО» в отчетном году сократилась на 252 913 тыс.руб. (рост себестоимости в 1,7 раза выше роста выручки от реализации продукции). Маржинальная прибыль от реализации продукции сократилась на 2 630 495 тыс.руб. Коэффициент валовой маржи в выручке в отчетном году составил 0,190 (сократился на 0,135). Точка безубыточности в отчетном году достигается при реализации продукции на сумму 6 299 615,03 тыс.руб., что на 2 925 658,32 тыс.руб. больше по сравнению с предыдущим годом, при этом запас финансовой прочности сократился на 2 564 141,32 (14,06%), что и дало прирост выручки на 361517 тыс.руб. = 2 925 658,32 – 2 564 141,32. Сила воздействия операционного рычага в отчетном году сократилась до 0,772, что характеризует степень чувствительности прибыли к изменению выручки.

       Полученные расчеты показывают, что стоимость внеоборотных активов предприятия ОАО «УМПО» снизились на 2 563 856 тыс. руб., оборотных активов на 1 909 817 тыс. руб., общее же снижение активов предприятия составило 4473673 тыс. руб. (13,8%). Снижение оборотных активов произошло за счет снижения краткосрочных финансовых вложений и  денежных средств на 99 % и 42,8 %, соответственно. Снижение объемов денежных средств негативно сказывается на абсолютной ликвидности предприятия. Запасы же в отчетном периоде увеличились на 6,39 %, следовательно, предприятие  закупает сырье и материалы «впрок».

    Капитал и резервы объединения в отчетном году увеличились на 4,16%, что в денежном эквиваленте составило 272 670 тыс.руб. Увеличилась нераспределенная прибыль (внутренний источник финансирования деятельности организации) в 2,1 раза, что свидетельствует о положительной результативности деятельности объединения и эффективности дивидендной политики. Размер добавочного капитала в отчетном году сократился на 221022 тыс. руб., что можно объяснить переоценкой внеоборотных активов (их стоимость сократилась на 2 563 856 тыс. руб.) и суммой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций. 

         Долгосрочные обязательства   сократились на 57,36%, что свидетельствует  их об уплате и положительно сказывается на финансовом положении предприятия. Краткосрочные обязательства возросли на 70,42 %, причем кредиторская задолженность сократилась на 316 990 тыс. руб., что свидетельствует о платежеспособности предприятия, но, с другой стороны, займы и кредиты возросли в 3,69 раза. Это говорит о том, что увеличение объемов производства возможно только за счет привлечения средств извне.

    В целом в отчетном году наблюдается  снижение дебиторской задолженности  предприятия на 356731 тыс. руб. (3,9%). Дебиторская задолженность более 12 месяцев сократилась на 99,98%, что показывает эффективную работу предприятия в данном направлении. Задолженность менее 12 месяцев увеличилась на 2,47% (211 911 тыс. руб.) за счет  покупателей и заказчиков.

     У объединения имеются долгосрочные займы и кредиты, в отчетном году кредиты сократились на 57,36%. Краткосрочные кредиты и займы в отчетном периоде возросли на 70,42% (5561612 тыс. руб.), что подтверждает высказывание о недостатке собственных средств.

     Чистые активы предприятия увеличились на 6,73% и составили в отчетном году 6 817 066 тыс.руб., что несомненно положительно влияет на финансовое положение предприятия.

     Значение чистого оборотного капитала в исследуемом периоде имеет отрицательное значение. Отрицательная величина чистого оборотного капитала предприятия может быть индикатором экономической проблемы, суть которой состоит в том, что у объединения в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения текущих обязательств. В отчетном году наблюдается тенденция к росту чистого оборотного капитала.

     На  основании проведенных расчетов финансовая устойчивость предприятия ОАО «УМПО» характеризуется кризисным состоянием, т.к. величина запасов и затрат превышает источники формирования запасов, что свидетельствует о том, что запасы не покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие зависит от внешних кредиторов. Это объясняется тем, что предприятие продолжает наращивать объемы производства, но при этом значительно возрастает себестоимость продукции и приращение выручки не покрывает расходы.

     Ни один показатель финансовой устойчивости предприятия не соответствует норме. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) в отчетном периоде ниже контрольного значения, а это говорит о том, что предприятию недостаточно собственных средств для покрытия долгов и оно зависимо от внешних источников финансирования.

     Коэффициент финансовой зависимости больше 0,5, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования и характеризует его, как финансово неустойчивое, также коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует о нестабильном положении предприятия.

     Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (коэффициент финансового риска) больше контрольного значения в 6,06 раза, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Снижение показателя в динамике свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, однако по-прежнему наблюдается сильная зависимость.

    Коэффициент маневренности в отчетном году меньше контрольного и имеет отрицательное значение (-0,6107<0,5) и показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств финансируется за счет собственного  капитала объединения. Значение данного показателя на отчетный год имеет отрицательное значение, что свидетельствует о том, что собственный капитал в полном объеме идет на финансирование внеоборотных активов.

    Высокие значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют финансовое состояние. Таким образом, в отчетном году, несмотря на положительную динамику, капитал предприятия не обладает мобильностью.

            Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше контрольного значения, на основании данного коэффициента можно сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия. Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение финансовой устойчивости предприятия, но в отчетном году эта величина отрицательна.

        Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом близок к норме и равен 0,956 <1 и, в данном случае, показывает недостаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Полученное значение характеризует предприятие как финансово неустойчивое.

     Анализ  ликвидности баланса показал:

     Условие А1 > П1 не выполняется, что свидетельствует об имеющихся затруднениях с кредиторской задолженностью, соответственно на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.