Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации ООО «Проект Монтаж»

В 1983 году Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже. Усовершенствованная модель имеет вид:

- для производственных предприятий

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,420 Х4 + 0,998Х5                       (3.5)

-для непроизводственных предприятий

Z = 6,56Х1 + 3,26Х2 + 6,72Х3 + 1,05 Х4.

Пограничные значения Z-счета для усовершенствованной модели Альтмана представлены в табл.3.2.

Таблица 3.2

Пограничные значения Z-счета для усовершенствованной модели Альтмана

Представленные модели оценки угрозы банкротства организации имеют различную вероятность для разных периодов (табл.3.3).

Таблица 3.3

Степень достоверности моделей банкротства для разных временных периодов.

Двухфакторная модель банкротства дает наибольшую вероятность (74%) на период более 2 лет, несмотря на то, что она отражает только финансовую  устойчивость предприятия.

Четырехфакторная модель также дает высокую долю вероятности угрозы банкротства на период более 2 лет – 68%. В отличие от пятифакторных моделей, она делает акцент на операционный (текущей) деятельности предприятия.

Оригинальная пятифакторная модель Альтмана обладает высокой предсказательной вероятностью на ближайший год – 85%. Эту модель рекомендуется применять для крупных промышленных предприятий, чьи акции котируются на фондовой бирже.

Усовершенствованная модель Альтмана имеет высокую долю вероятности на ближайший год – 85%.

Ее недостаток состоит в том, что она не учитывает всех внутренних источников финансирования.  Поправкой на учет дополнительных факторов и адаптацию ее  российским стандартам бухгалтерской отчетности модель показывает наибольшую степень вероятности угрозы банкротства (88%) на ближайший год.

Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики рекомендуют применять усовершенствованную пятифакторную модель Альтмана для производственных предприятий, рассчитанную по формуле 3.5.

Рассчитаем угрозу банкротства ООО «Проект Монтаж» за отчетный период.

Z = 0,717*0,44+ 0,847*0,44 + 3,107*0,30 + 0,420*5,54 + 0,998*2,38=

= 0,31+0,37+0,93+2,32+2,37 = 6,30

Сравним полученное значение Z-счета для ООО «Проект Монтаж» с нормативными (табл.3.4).

Таблица 3.4

Значения Z-счета для ООО «Проект Монтаж»

Таким образом, на основании представленных расчетов, угрозу банкротства ООО «Проект Монтаж» можно оценить как низкую.

3.2. Управление дебиторско-кредиторской задолженностью

В условиях кризиса все более насущным становится требование тщательного анализа имущества организации и источников ее формирования. Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе предприятия по видам.

В активе баланса предприятия отражается - имущество, а в пассиве -сумма обязательств. Имущество предприятия состоит из недвижимого (1 раздел актива) и текущих активов (2 раздел актива). Оборотные активы включают в себя дебиторскую задолженность.

К задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

•         точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

•         контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

•         определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по

срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

•         определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

•         выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

•         выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;