Комплексная оценка хозяйственной деятельности

Таблица 25

Эффективность использования  оборотных активов

№ п/п	Показатель	За прошлый год	За отчётный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	7238399	8243819	1005420
2	Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	1637198	1903536	266338
3	Коэффициент оборачиваемости	4,4212	4,3308	-0,0904
4	Продолжительность оборота, дни	81,426	83,126	1,700
5	Однодневный оборот, тыс. руб.	Х	22899	Х
6	Экономический эффект:	Х	Х	Х
	а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней	Х	Х	1,700
	б) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	Х	Х	38929,7550
7	Влияние факторов на экономический эффект (+,-), тыс. руб. - всего	X	X	38929,7550
	В том числе:	X	X	X
	а) выручка от продаж	X	X	-264402,8279
	б) среднегодовые остатки оборотных активов	X	X	303332,5829

 

1. Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Среднегодовые остатки оборотных активов.

К_оОА = Выручка от продаж / Среднегодовой остаток оборотных активов

К_оОАо = 7238399 / 1637198 = 4,4212;

К_обОА1 = 8243819 / 1903536 = 4,3308.

2. Средняя  продолжительность одного оборота  активов L_ОА = 360 / К_оОА

L_ОАо = 360 / 4,4212 = 81,426;

L_ОА1 = 360 / 4,3308 = 83,126.

3. Однодневный оборот, тыс. руб. = Выручка / 360 = 8243819 / 360 = 22899.

4. Влияние факторов на  экономический эффект:

а) выручка от продаж = = (83,126 – 94,6719) × 22899 =

= -264402,8279 тыс.руб.

б) среднегодовые остатки оборотных активов = =

= (94,6719 – 81,4256) × 22899,4972 = 303332,5829.

Коэффициент оборачиваемости для оборотных  активов уменьшился на 0,0904, а продолжительность  оборота увеличилась на 1,7 дня. Замедление оборачиваемости активов в результате увеличения продолжительности оборота  отрицательно влияет на получение прибыли. Чем короче операционный цикл, тем  быстрее образуется финансовый результат  в виде роста прибыли. Чем больше количество оборотов, тем большую  сумму прибыли и денежных средств  получила организация за анализируемый  период.

 

Задание 5.4

Рассчитаем  коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. Сделаем вывод об устойчивости финансового положения  анализируемой организации.

Для анализа  ликвидности баланса произведем группировку активов (А) по степени  их ликвидности (в порядке убывания ликвидности) и обязательств по пассиву (П) - по срокам их погашения (в порядке возрастания сроков).

В зависимости  от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

1. Наиболее  ликвидные активы (А₁) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые  активы (А₂) – краткосрочная дебиторская задолженность.

3. Медленно  реализуемые активы (А₃) – запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

4. Трудно  реализуемые активы (А₄) – I раздел баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:

1. Наиболее  срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные  пассивы (П₂) – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные  пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные  пассивы (П₄) – III раздел баланса «Капитал и резервы».

Баланс  считается абсолютно устойчивым, если выполняются следующие условия:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Второе  и третье неравенства означают, необходимость  соблюдения неизменного правила  ликвидности – превышения активов  над обязательствами, четвертое  – определяет минимальное условие  финансовой устойчивости организации (собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных  активах).

Таблица 26

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки

ликвидности

Группа активов	За 2010 г.	За  2011 г.	Группа пассивов	За  2010 г.	За  2011 г.
А1	145295	251365	П1	786717	832546
А2	575514	728814	П2	158920	162666
А3	1008063	1098021	П3	344258	717147
А4	1540528	1717733	П4	1979505	2083574
Итого	3269400	3795933		3269400	3795933

 

Определим ликвидность баланса:

Сравнивая показатели первой группы получим А1<П1.

Сравнивая показатели второй группы получим А2>П2.

Сравнивая показатели третьей группы получим А3>П3.

Сравнивая показатели четвертой группы получим А4<П4.

Из произведенных  расчетов мы видим, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое условие. Получается, что кредиторская задолженность превышает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Для того, чтобы убедиться в том, что баланс не является абсолютно ликвидным рассмотрим дополнительно коэффициенты ликвидности на начало и на конец года.

Ликвидность предприятия – это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

 Таблица 27

Рассчитаем  относительные показатели ликвидности

№ п/п	Показатель	Формула	Нормативное значение	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Измене-ние
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС+КФВ)/КО	>0,2	0,1536	0,2526	0,0989
2	Коэффициент критической ликвидности	(ДС+КФВ+КДЗ)/КО	[0,7;1]	0,7622	0,9849	0,2226
3	Коэффициент текущей ликвидности	ОА/КО	[1; 2]	1,8283	2,0882	0,2599

 

1. коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

К_ал = (ДС + КФВ) / КО,

где ДС –  денежные средства;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

КО –краткосрочные обязательства

К_ал0 = (83573 + 61722) / 945791 = 0,1536;

К_ал1 = (173222 + 78143) / 995345 = 0,2525.

На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности в прошлом отчетном периоде меньше нормы. Но в отчетном периоде он имеет тенденцию увеличиваться. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

2. коэффициент критической (промежуточной)  ликвидности характеризует возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

К_пр.л. = (ДС+КФВ+КДЗ) / КО,

где КДЗ –  краткосрочная дебиторская задолженность.

К_кл0 = (83573 + 61722 + 575514) / 945791 = 0,7622;

К_кл1 = (173222 + 78143 + 728814) / 995345 = 0,9849.

Коэффициент критической ликвидности ООО «Рубин» находится в пределах нормативного значения.

3. коэффициент текущей ликвидности является основополагающим показателем для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

К_тек.л. = ОА/КО.

К_тл0 = 1728872 / 945791 = 1,8283;

К_тл1 = 2078200 / 995345 = 2,0882.

В ООО  «Рубин» коэффициент текущей  ликвидности на начало и на конец  отчетного периода практически  равен двум,  следовательно, созданы  условия для формирования ликвидных  резервов, которыми покрываются расходы, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности, по сбалансированию поступлений  и оплаты денежными средствами своих  обязательств.

Финансовая  устойчивость – это стабильное превышение доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирования денежными средствами и путем их эффективного использования способствует бесперебойному производственно-коммерческому циклу.

Финансовую  устойчивость оценивают с помощью  абсолютных и относительных показателей.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации:

отчетный  год -К_ао = 1979505 / 3269400 = 0,6054;

отчетный  год - К_а1 = 2083574 / 3795933 = 0,5488;

Полученные  коэффициенты находятся в пределах нормы и убывает, что говорит о снижении финансовой независимости предприятия. Он показывает, что около 55% имущества сформировано за счет собственных источников.

2. Коэффициент финансовой устойчивости применяется для уточнения коэффициента финансовой независимости:

прошлый год  - 0,7107;

отчетный  год - 0,7377;

Полученные коэффициенты находятся в допустимых пределах. Коэффициент финансовой устойчивости возрастает, что связано с увеличением собственного капитала и долгосрочных обязательств. Более 73% капитала компании привлечено на длительный срок.

3. Коэффициент финансовой зависимости:

;