Финансовое состояние ЗАО «ДельтаЛизинг»

В рамках финансовой деятельности организации  ЗАО «ДельтаЛизинг» произошло значительное улучшение результатов, вследствие опережающего роста поступлений  почти в 4 раза по сравнению с выплатами. Данная динамика связана с увеличением денежных средств от кредитов и займов и уменьшением величины выплат по ним.

В целом  платежеспособность организации можно  признать достаточной, так как значение коэффициента платежеспособности в динамике незначительно увеличилось на 0,6% и превышает рекомендованное значение на 2,8%.

Таблица 33 –  Анализ движения денежных средств (на основе прямого метода) ЗАО «ДельтаЛизинг» за 2009-2010 гг

Для конкретизации  оценки динамики коэффициента платежеспособности компании ЗАО «ДельтаЛизинг» следует  провести факторный анализ с помощью  приема цепных подстановок, в таблице  34.

Таблица 34 –  Расчет влияния факторов на изменение  коэффициента платежеспособности ЗАО «ДельтаЛизинг» за 2009-2010 гг

Согласно данным таблицы 34 потенциальные возможности  роста коэффициента платежеспособности компании были сильно ограничены увеличением  выплат от всех видов деятельности, что привело к снижению данного показателя на 96,2%. Однако, увеличение величины поступлений привело к росту коэффициента платежеспособности на 98,3% в итоге самортизировавшее негативное влияние предыдущего фактора, в итоге коэффициент платежеспособности по сравнению с 2009 годом вырос незначительно,  а именно на 0,6%.

Хотя по данным проведенного анализа предприятие  ЗАО «ДельтаЛизинг» оказалось платежеспособным, необходимо проводить анализ банкротства  для его возможного предупреждения с помощью досудебной методики, предложенной преподавателями кафедры экономического анализа и статистики ГОУ ВПО КГТЭИ, данный расчет оформляется в таблице  35.

Таблица 35 –  Анализ вероятности банкротства  ЗАО «ДельтаЛизинг» на основе комплексного показателя банкротства, предлагаемого  преподавателями кафедры экономического анализа и статистики КГТЭИ за 2009- 2010 гг

В соответствии с данными таблицы 35 можно констатировать, что вероятность банкротства компании ЗАО «ДельтаЛизинг» в 2010 году отсутствует, так как значение комплексного показателя увеличивается по сравнению с 2009 годом на 0,06 и соответствует минимальному рекомендуемому значению комплексного показателя банкротства, равного 0,3.

Заключение

Обобщая результаты экспресс-анализа финансово-хозяйственной  деятельности и углубленного анализа  финансового состояния компании ЗАО «ДельтаЛизинг» за 2009-2010 годы, можно  сформировать следующие выводы:

1. В анализируемом  периоде общество добилось незначительного  улучшения результатов хозяйственной  деятельности, поскольку выручка  от оказания услуг выросла  на 3,19%, при этом расширение масштабов  деятельности происходило только  за счет роста объема привлекаемых ресурсов при одновременном снижении эффективности их использования.

2. Конечный финансовый  результат в динамике улучшился,  поскольку фирмой в 2010 году  была получена чистая прибыль  в размере 530963 тысячи рублей, а  в 2009 -  чистый убыток. Потенциальные возможности роста чистой прибыли были реализованы за счет снижения уровня затрат на оказание услуг, что привело к росту прибыли от продаж на 520513 тысяч рублей. Однако данное положительное влияние было ослаблено увеличением расходов от прочей деятельности, что снизило финансовый результат от основной деятельности на 470735 тысяч рублей. Качество прибыли  в 2010 году признается неудовлетворительным, так как фирмой получен отрицательный финансовый результат от прочей деятельности в размере 459826 тысяч рублей.

3. Структура  источников финансирования имущества  компании ЗАО «ДельтаЛизинг»  признается рациональной, хотя наибольший  удельный вес в структуре капитала  занимает заемный, однако срабатывает  эффект финансового рычага и  привлечение заемных средств становится экономически целесообразным. В 2010 году улучшается структура заемного капитала, о чем свидетельствует повышение удельного веса кредиторской задолженности на 22,18% и снижение просроченной на 0,05%. Одновременно с этим наблюдаются положительные сдвиги в структуре собственных источников финансирования, о чем свидетельствует увеличение накопленной части на 16,65%, а также наличие собственных оборотных средств в размере  580644 тысяч рублей. Структура имущества компании не является рациональной, вследствие повышения удельного веса дебиторской задолженности, а также просроченной внутри нее.  Тип стратегии предприятия определяется как финансово-инвестиционный.

5. Уровень деловой  активности в 2010 году можно  оценивать удовлетворительно, однако снижение скорости обращения имущества на 0,01 приводит к потерям выручки от оказания услуг в размере 72073 тысяч рублей. В качестве положительных моментов отмечается рост показателя рентабельности активов, в результате чистая прибыль выросла на 684697 тысяч рублей, а также снижается потребность в оборотных активах, в связи с ускорением их оборачиваемости. Экономически необоснованно растет время обращения дебиторской задолженности на 135 дней по сравнению с 2009 годом, что свидетельствует об иммобилизации средств из оборота.

6.  На конец  анализируемого периода организация  признается финансово устойчивой, так как значение комплексного  показателя  составляет 0,73. В данной  ситуации следует отметить, что  значительная часть амортизируемого  имущества компании ЗАО «ДельтаЛизинг» изношена, а также снижается доля имущества, задействованного в основной деятельности компании, о чем свидетельствует низкое значение коэффициента вложений в торгово-производственный потенциал, равное 0,28.

7. Баланс компании ЗАО «ДельтаЛизинг» по состоянию на 31.12.2010 года признается совершенно неликвидным. Положительная оценка дается росту коэффициента текущей ликвидности на 0,19, однако, указанное значение не достигает оптимального и составляет 1,16.  Также в 2010 году наблюдалось общее улучшение платежеспособности организации, в связи с получением притока денежных средств в размере 190929 тысяч рублей и оптимальному значению коэффициента платежеспособности, равному 1,03 и незначительно увеличившегося   в динамике на 0,01. Однако структура поступлений денежных   средств по текущей деятельности, так как уменьшились денежные выплаты со стороны организаций-лизингополучателей. Угроза вероятности банкротства у компании ЗАО «ДельтаЛизинг» в 2010 году отсутствует.

C целью устранения выявленных недостатков руководству рекомендуется в части хозяйственно-финансовой деятельности:

1. Пересмотреть штатное расписание работников компании с целью выявления реальной потребности в трудовых ресурсах;
2. Для менеджеров по работе с клиентами изменить систему оплаты труда с повременной на сдельно-премиальную с целью повышения их трудовой мотивации;
3. Для управленческого персонала проводить хронометраж рабочего времени с целью выявления трудозатрат времени каждого сотрудника на выполнение определенной операции, сравнить  результаты  работы сотрудников в аналогичных категориях, выявить «дублирующие» друг друга должности;
4. Повысить мотивацию сотрудников с помощью морального стимулирования, а именно, вручать дипломы, грамоты, ценные подарки по результатам работы за год лучшим сотрудникам, проводить конкурсы внутри компании с целью выявления кадровых резервов и повышение квалификации работающих;
5. Частично сократить объем договорных обязательств в валюте, отличной от рубля, с целью минимизации прочих расходов компании, в связи с нестабильной ситуацией на мировом валютном рынке.