Мировая экономика

Валютные курсы на валютном рынке дифференцируются в зависимости от вида валютных сделок. На валютном рынке имеют место текущие (кассовые) сделки в наличной и безналичной формах, при которых валюта поставляется немедленно и для этих сделок  предусмотрен курс спот. Также на валютном рынке большое место занимают срочные сделки, при которых реальная поставка валюты осуществляется через строго определенный период времени. Для срочных сделок предусмотрен курс форвард. Курс спот применяется для урегулирования текущих торговых и неторговых операций.

Срочные сделки предполагают следующие условия:

а)  курс сделки фиксируется в момент ее заключения,

б) реальная передача валюты осуществляется через оговоренное время (в основном через 1-3 месяца),

в) в момент заключения сделки никакие суммы по счетам обычно не проводятся.

Курс форвард по срочным сделкам представляет собой своеобразное бронирование курса на определенную дату в будущем. 

Валютные рынки выполняют следующие функции:

1. Предоставляют клиринговые услуги.

2. Позволяют застраховаться от валютных рисков, связанных с изменением валютного курса.

3. Дают возможность спекулировать на покупке и продаже валюты, играя на её будущей цене.

Две последние функции непосредственно связаны с осуществ-лением срочных сделок с валютой. Именно срочные валютные сделки возникли как форма страхования при внешнеторговых операциях.  Если товар продается в кредит, то экспортер, стремясь сохранить стоимость своей валютной выручки, заключает срочную сделку по продаже иностранной валюты по определенному в момент заключения сделки валютному курсу. В свою очередь импортер, закупая товары в кредит и страхуя себя от повышения курса валюты страны происхождения товара, может выступить в качестве покупателя валюты другой страны по курсу форвард срочной сделки. В данном случае форвардные сделки используют для себя те или иные субъекты внешнеторговых операций. Но форвардные сделки заключают и банки-кредиторы, которые стремятся обеспечить себе определенные гарантии от возможного понижения курса валют, в которых предоставляется ссуда. Во всех указанных случаях валютный рынок обеспечивает уменьшение валютных потерь для участ-ников валютных сделок. Эта система страхования от валютных потерь называется хеджирование. Но при этом валютный рынок при заключении срочных сделок дает широкое  поле деятельности для дилеров-спекулянтов.

Если валютная сделка сочетает текущую и срочную сделки, то есть сочетает куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки (спот-сделка) с одновременной контрсделкой на определен-ный срок с теми же валютами (срочная сделка), то она называется своп (swap – обмен). Операции своп удобны для банков, обеспечивая их валютой без особого риска от изменения валютного курса. Эти операции используются центральными банками развитых стран для подкрепления своих резервов в инвалюте при проведении валютных интервенций.

Тема 7.  Международная экономическая интеграция.

7.1. Содержание и значение международной экономической интеграции.

Международная экономическая интеграция (МЭИ) является одной из основных черт современного этапа развития мировой экономики, которая характеризует новую эволюционную ступень в жизни общества. Слово «интеграция» происходит от латинского «integratio», что означает «восполнение», или немецкого «integer», что означает «целый».

Международная экономическая интеграция проявляется как на микроуровне, так и на макроуровне. На микроуровне МЭИ выражается в тесном сотрудничестве между хозяйствующими единицами различных стран и во взаимодействии их капиталов при функционировании отдельных самостоятельных хозяйствующих ячеек, таких как ТНК и СП. На макроуровне МЭИ представляет собой процесс срастания экономик отдельных стран в единый хозяйственный комплекс на основе устойчивых экономических связей между их хозяйствующими субъектами.

На межгосударственном уровне МЭИ предполагает наличие следующих важных черт:

1.       Высокий уровень хозяйственной кооперации, интенсивный обмен товарами, услугами, капиталами и рабочей силой.

2.       Благоприятные условия для многостороннего сотрудничества путем устранения различного рода барьеров на обменные операции между странами.

3.       Согласованная политика в различных областях (в том числе в области регулирования сельского хозяйства, в налоговой, валютной, внешнеторговой, научно-технической и других областях).

4.       Постоянное расширение сфер сотрудничества путем заклю-чения новых соглашений и осуществления новых проектов.

Международная экономическая интеграция – это высшая ступень интернационализации хозяйственной жизни, которая предусматривает заключение и действие специальных соглашений и формирование  особой организационной структуры, состоящей из различных наднациональных образований.

Количественные и качественные характеристики современных МЭО показывают усиление взаимосвязи и взаимозависимости национальных экономик, повышение значения внешнеэкономических факторов для экономического роста, предопределяя преимущества международного интеграционного развития. Создание интеграцион-ных группировок в целом благотворно влияет на состояние экономик стран-членов, улучшает общие условия их развития.

Рассматривая причины интеграции, нельзя не заметить, что каждая из участвующих в интеграционном процессе сторон имеет свои собственные интересы и пытается решить свои собственные проблемы. Таких причин существует великое множество. К экономи-ческим причинам, в частности, относятся:

1.)     желание получить доступ на зарубежный рынок сбыта для отечественных производителей;

2.)     приобщение к более дешевым производственным ресурсам;

3.)     улучшение условий торговли;

4.)     сокращение издержек на масштабах производства;

5.)     обеспечение устойчивого экономического роста;

6.)     привлечение прямых зарубежных инвестиций;

7.)     приобщение к экономическому и технологическому опыту более развитых соседей.

Не менее важны и неэкономические цели:

-         налаживание более дружественных взаимоотношений со странами-соседями;

-         укрепление сотрудничества в культурной, научной, социальной и политической областях;

-         увеличение своего влияния на мировой политической и экономической арене.

В ходе протекания интеграционных процессов происходит углубление международного разделения труда, наблюдается более эффективное использование ограниченных экономических ресурсов.

7.2. Этапы международной экономической интеграции.

В различных частях земного шара интеграционные процессы происходят по-разному, в том числе, имеют место разные отношения между странами-участницами, функционируют различные органи-зационные структуры, наблюдаются различные результаты интегра-ционной деятельности. Чтобы добиться высшей ступени интеграции экономик, необходимо пройти ряд ступеней, которые характе-ризуются различными количественными и качественными пара-метрами экономических связей, охватывают различные сферы экономической жизни и предусматривают различную степень устой-чивости взаимодействия национальных экономик. В зависимости от уровня развития интеграционных связей между странами в рамках объединений в современной экономической литературе выделяют следующие последовательные этапы развития интеграционных процессов, а, следовательно, и формы МЭИ:

- зона свободной торговли;

- таможенный союз;

- единый или общий рынок;

- экономический и валютный союз.

В настоящее время лишь одна международная интеграционная группа стран прошла реально первые три из указанных этапов – это Европейский Союз. Другие интеграционные группировки пока прошли в своем развитии первый и частично второй этапы.

Первой ступенью является зона свободной торговли (ЗСТ).    На этом этапе сотрудничество между странами касается прежде всего внешней торговли. Создание ЗСТ промышленными товарами предполагает в течение ряда лет постепенную взаимную отмену таможенных пошлин и других нетарифных ограничений. Однако опыт показал, что на этом этапе по отношению к сельскохозяй-ственным товарам либерализация носит более ограниченный характер.

К положительным чертам соглашений о создании ЗСТ следует отнести более стабильный и предсказуемый характер торговой политики стран-участниц. Принимаемые решения уже на данной стадии должны носить обязательный характер для членов группировки, обеспечивая координацию действий различных сторон.

Следующей формой МЭИ является Таможенный союз (ТС).  Он представляет собой более совершенную и более сложную, чем ЗСТ, интеграционную форму. В рамках Таможенного союза сохраняются и закрепляются положения зоны свободной торговли, но при этом они дополняются проведением единой внешнеторговой политики по отношению к третьим странам, то есть к странам, не входящим в данную интеграционную группировку. Единая внешне-торговая политика касается использования таможенных тарифов, различных внешних преференций и протекционистских мер. Тем самым происходит регулирование товарных потоков как внутри группировки, так и между участниками объединения и внешним миром.

Практика показала, что регулирование внешнего тарифа в целом благоприятно действует на развитие внутреннего рынка товаров и услуг в рамках ТС. Происходит снижение или замедление роста цен, усиливается конкуренция между товаропроизводителями и постав-щиками импортных товаров.

Если деятельность в рамках ЗСТ не обусловливает создание постоянно действующих органов, то для ТС уже возникает необхо-димость в определённых регулирующих институтах.

Ещё более высокой ступенью интеграции является общий или единый рынок (ЕР). Таможенный союз, упраздняя таможенные пошлины между государствами-членами и предполагая единую торговую политику по отношению к третьим странам, создает предпосылки перехода к ЕР. К настоящему времени этот этап интеграционного развития реализован в Европейском Союзе. Становление ЕР определяется как экономическими, так и политиче­скими факторами. Создание "действительно единого" внутреннего рынка требует согласования большого количества законодательств и норм, касающихся многих сфер деятельности. На этом этапе осуществляется разработка общей политики развития отдельных отраслей и секторов экономики. В Европейском Союзе при переходе к ЕР в качестве избранных сфер были определены сельское хозяйство и транспорт. В рамках ЕР создаются условия для свободного движения капиталов, рабочей силы, услуг и информации, дополняющих беспрепятственное перемещение товаров. При этом происходит формирование общих фондов содействия социальному и региональ-ному развитию, позволяющих реально ощутить преимущества интегра-ционных процессов. Тем самым возникает необходимость формиро-вания специальных, в том числе наднациональных, органов управления и контроля. В ЕС это этими органами являются Европарламент, Совет Министров, Еврокомиссия, Суд, Европейский Совет.

Строительство ЕР должно завершиться созданием подлинно единого экономического, правового и информационного пространства и дать импульс для перехода интеграционной группировки к качественно новой ступени - экономическому и валютному союзу (ЭВС). В Европе общий рынок был создан к началу 1993 года и сразу же была поставлена задача создания ЭВС.

Основные направления политики стран-членов Союза опреде-ляются совместно в виде решений Совета Министров, за исполнением которых осуществляет контроль Комиссия Европейских Сообществ (КЕС). Страны-члены ЕС взяли на себя обязательства удерживать инфляцию и дефицит государственного бюджета в соответствующих минимальных параметрах и унифицировать процентные ставки по кредитам.

С началом формирования ЭВС предусматривается проведение единой валютной политики, введение единой валюты - евро, создание нового института - Единого Европейского Центрального Банка (ЕЦБ), который вместе с Центральными банками стран-членов образует Единую систему центральных банков стран,  входящих в ЭВС.

Перечисленные  выше  ступени  международной  экономической интеграции являются этапами, которые в той или иной степени должны пройти все страны, вступившие в процесс объединения экономик. Их знание необходимо для полного понимания структур, целей и задач всех интеграционных объединений.             

7.3. Основные интеграционные группировки

в мировом хозяйстве.              

Интеграционные процессы, происходящие в различных частях мира, привели к формированию региональных интегра-ционных группировок, отличающихся друг от друга как по уровню развития интеграционных связей, так и по числу стран, их образующих.

Одним из наиболее авторитетных и зрелых интеграционных объединений мира является Европейский Союз (ЕС). Он был образован на базе Европейского сообщества, которое объединило в себе в 1967 году три ранее самостоятельные организации – Европейское Экономическое сообщество (ЕЭС, образовано в 1957 г.), Европейское объединение угля и стали (ЕОУС, 1951 г.) и Европейское сообщество по атомной энергии (Евратом, 1957 г.).

Интеграция в рамках ЕЭС прошла следующие этапы:

1.                                                                Этап свободной торговли (1958-1967 г.г.);

2.  Этап таможенного союза (1968-1986 г.г.);

3.  Этап общего рынка (1981-1992 г.г.).

Договор об образовании Евросоюза вступил в силу 1 ноября 1993 года, после того, как были ратифицированы Маастрихтские соглашения[2], которые предусматривали создание Экономического и Валютного Союза. Штаб-квартира ЕС находится в Брюсселе (столица Бельгии), хотя многие рабочие органы объединения расположены в Страсбурге (Франция).