Деловые коммуникации по рекламе

 

 

 

         Продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17
отложенные налоговые обязательства	4391	3	7753	5	7753	5	6973	3	6973	3	8240	2	0,90	-0,10	1,18	0,18
VКраткосрочные обязательства	83057	64	153117	94	153117	94	278141	101	278141	101	475174	95	1,82	0,82	1,71	0,71
заемные средства	37454	29	86281	53	86281	53	160397	58	160397	58	171980	34	1,86	0,86	1,07	0,07
кредиторская задолженность	45603	35	66836	41	66836	41	115377	42	115377	42	300584	60	1,73	0,73	2,61	1,61
оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	2367	1	2367	1	2610	1	-	-	1,10	0,10
Итого	131070	100	162278	100	162278	100	274992	100	274992	100	500279	100	1,69	0,69	1,82	0,82

 

 

 

          Структура актива баланса в целом осталась неизменной – основную долю занимают оборотные активы, однако процентные соотношения изменились – доля оборотных активов возросла с 55% в 2011 г. до 74% в 2012 г., и с 74% в 2012 г. до 87 % в 2013 г., при этом прирост произошел за счет запасов (данный показатель увеличился с 59% до 74% в общем объеме активов предприятия). Доля дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов остались почти неизменными. В структуре внеоборотных активов значительны изменения доли основных средств – снижение на 10% по сравнению с 2012 г., однако абсолютные показатели практически не изменились – 56907 тыс.руб. в 2013 г. против 56998 тыс.руб. в 2012 г.

Структура пассива баланса в 2013 г. изменилась по сравнению с 2012 г. В разделе III доля непокрытого убытка снизилась с 15 до 1%, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. Доля долгосрочных обязательств изменилась незначительно, в разделе V произошло перераспределение долей: доля заемных средств снизилась с 58% до 34%, доля кредиторской задолженности возросла с 42 до 60%, тогда как доля оценочных обязательств осталась неизменной.

Если анализировать абсолютные показатели, видна положительная тенденция: валюта баланса в 2013 г. увеличилась по сравнению с 2012 г. в 1,82 раза, темп прироста составил 82%. При этом основной прирост в активах приходится на долю оборотных активов (запасы возросли в 2,3 раза). Основной прирост в пассивах приходится на долю краткосрочных обязательств, в частности, кредиторской задолженности: она увеличилась в 2,61 раза.

Следует сделать вывод о том, что замечено улучшение финансово-хозяйственного состояния предприятия, выражающемся прежде всего в снижении непокрытого убытка с 40954 тыс.руб. в 2012 г. до 2996 тыс.руб. в 2013 г.

Теперь рассмотрим основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «Гамма» (Таблица 3). Результаты анализа показателей платежеспособности и финансовой устойчивости представлены в таблице 3.

 

         Таблица 3 - Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Формула расчета	Инф. обесп	Ед. из	На нач. 2010 г.	На кон. 2010 г.	На нач. 2011 г.	На кон. 2011 г.	На нач. 2012 г.	На кон. 2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент абсолютной ликвидности		Ф№1	р/р	0,06	0,01	0,01	0,004	0,004	0,002
Коэффициент текущей ликвидности		Ф№1	р/р	0,89	0,58	0,58	0,73	0,73	0,92

 

 

          Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Доля оборотных средств в активах		Ф№1	%	56,1	54,6	54,6	74,0	74,0	87,0
Доля собств-х оборотных средств в их общей сумме		Ф№1	%	12,9	-72,6	-72,6	-36,6	-36,6	-9,2
Доля запасов в оборотных активах		Ф№1	%	38,3	82,1	81,1	79,6	79,6	85,6
Мобильность собственного оборотного к-ла		Ф№1	р/р	0,17	0,03	0,03	0,01	0,01	0,01
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		Ф№1	р/р	0,86	61,28	61,28	- 15,85	- 15,85	10,20
Коэффициент обеспеченности собственным оборот.к-лом		Ф№1	р/р	0,38	0,25	0,25	0,42	0,42	0,30
Маневренность собственного оборот.к-ла		Ф№1	р/р	1,69	15,53	15,53	-8,48	-8,48	7,82
Доля текущих обязательств в итоге баланса		Ф№1	%	63,4	94,3	94,3	101,1	101,1	95,0
Коэффициент финансовой устойчивости		Ф№1	р/р	0,37	0,06	5,6	-0,01	-0,01	0,05

 

 

 

         Результаты данной таблицы таковы, что за изучаемый период коэффициент абсолютной ликвидности падает. На конец 2011 года он составлял 0,01, а на конец 2013 составил 0,002. Учитывая то, что нормальным считается значение 0,2, следует выявить вывод о том, что данная организация не может расплатиться по своим текущим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности за 2011-2013г.г. растет, поэтому следует заметить, что материальное состояние компании улучшилось, но так как норматив коэффициента текущей ликвидности >2, следует, что ОАО «Гамма» не может равномерно оплачивать свои текущие счета.

Доля оборотных средств в активах увеличилась на 32,4 % за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией.

Доля собственных оборотных средств в их общей сумме выросла и на конец 2013 года составила -9,2. Так как величина текущих обязательств превышает величину текущих активов, то можно сказать, что материальное состояние предприятия неустойчивое.

Доля запасов в оборотных активах к концу 2012 года снизилась по сравнению с 2011 на 2,5 %, но в течение 2013 года выросла на 6 %, что характерно для предприятия с низким показателем ликвидности.

Мобильность собственного оборотного капитала почти не изменилась и составила на конец 2013 года 0,01. Поэтому можно сказать, что возможности предприятия отвечать по текущим обязательствам остались практически неизменными.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2012 году резко упал и составил -15,85, что отражает превышение собственных источников над величиной заемных средств, но в 2013 году он сильно вырос и составил 10,20, что является увеличением количества заемных средств над собственными источниками покрытия предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился. Это означает, что предприятие сильно зависимо от заемного капитала.

Маневренность собственного оборотного  капитала в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 и составила 7,82. поэтому можно сказать, что возможности предприятия погашать текущие обязательства выросла.

Доля текущих обязательств и доля заемного капитала в итоге баланса в течение рассматриваемого периода остались практически неизменными.

Коэффициент финансовой устойчивости  на конец 2013 года составил 0,05, что ниже нормы, а значит организация осуществляет свою деятельность в неравномерном материальном положении.

Исследуем основные показатели и коэффициенты предприятия ОАО «Гамма», то есть проведем экспресс-анализ. При экспресс-анализе необходимо определить следующие коэффициенты:

         1) Коэффициент текущей ликвидности. Подобный коэффициент указывает  на совокупную обеспеченность  данной организации оборотными  средствами для осуществления  своей финансово-хозяйственной деятельности, и, главное, незамедлительной оплаты  текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности вычисляется по формуле:

 

              (1)

 

                                0,92

 

Так как норматив коэффициента текущей ликвидности больше 2, а на данном предприятииэтот коэффициент равен 0,92, то это указывает на высокую финансовую опасность, связанную с тем, что данная организация будет не в силах своевременно погашать свою задолженность по текущим счетам.

          2) Коэффициент обеспеченности собственным  оборотным капиталом.Он показывает долю участия собственного капитала предприятия в создании оборотных средств. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом определим по формуле:

 

                      (2)

                                

 

Так как норматив коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом равен 0,1, а у нас данный коэффициент равен -0,11, то есть у нас отсутствие собственного оборотного капитала, то это говорит о том, что все оборотные средства, имеющиеся в наличии предприятия и, видимо, часть внеоборотных активов действуют за счет заемных источников.

         3) Коэффициент восстановления платежеспособности. Он показывает способность восстановления платежеспособности предприятия в ближайшие 6 месяцев. Коэффициент восстановления платежеспособности определим по формуле:

 

                                                        (3)

 

                              =0,51

 

          Так как норматив коэффициента  восстановления платежеспособности  больше 1, а у нас данный коэффициент  равен 0,51, то это говорит о том, что результат корректирования  показателя текущей ликвидности  с начала года до отчетной  даты свидетельствует, что у организации  в скором будущем нет реального потенциала поправить свою платежеспособность.

          4) Коэффициент утраты платежеспособности. Этот коэффициент показывает способность потери платежеспособности в ближайшие 3 месяца. Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле:

 

                                                               (4)

 

Так как данный показатель платежеспособности рассчитывается только в том случае, если Ктл> 2 и Кок >0,1, а наши расчеты не удовлетворяют данным требованиям, то следует сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия уже утрачена и, что у предприятия ОАО «Гамма» нет реальных шансов в скором будущем восстановить свою платежеспособность.

Тем не менее, каждый коэффициент из экспресс-анализа имеет отклонение от нормы, в меньшую или большую сторону, поэтому предприятие ОАО «Гамма» имеет множество «пробелов» в своей деятельности и это является угрозой для дальнейшего его развития.