Совершенствование управления персоналом на предприятии

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается как абсолютными, так и относительными показателями.

Абсолютные показатели используются для определения типа финансовой устойчивости предприятия. Всего выделяют 4 типа:

а) абсолютная устойчивость финансового состояния (практически не встречается) - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты;

б) нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

в) неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов;

г) кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

Таблица 14

Абсолютные показатели финансовой устойчивости на конец года

 

Показатели	Порядок расчета	2001	2002	2003
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	К = СОС – ЗЗ	-12,507	120,192	417,827
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	К = СОСдз - 33	-12,507	120,192	417,827
3. Излишек (+) или недостаток (-) всех общей величины основных источников формирования запасов и затрат	К = СОСдзк -33	-12,507	120,192	417,827

 

Исходя из вышеуказанных показателей, можно сделать вывод, что в 2002-2003 гг. у предприятия было нормально устойчивое финансовое состояние. Это связано с тем, что запасы и затраты обеспечиваются источниками их формирования.

Также финансовая устойчивость определяется относительными показателями (табл. 15):

Таблица 15

Относительные показатели финансовой и рыночной  
устойчивости на конец года

Показатели	Порядок расчета	Норматив	2001	2002	2003
1	2	3	4	5	6
1. Соотношение собственных оборотных средств и запасов и затрат	К = СОС/ 33	>0,6	0,76	7,57	24,18
2. Обеспеченность запасов  и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами	К = СОСдз /33	-> 1	0,76	7,57	24,18
3. Индекс постоянного  актива	К = ОСВ / Исос	<1	0,99	0,97	0,91
4. Коэффициент автономии	К = Исос/ ВБ	>0,5	0,84	0,87	0,87

 

Продолжение таблицы 15

 

1	2	3	4	5	6
5. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	К=ОВ/ Исос	<1	0,20	0,15	0,15
6. Коэффициент маневренности	К = (Исос -ОСВ) / Исос	>0,33	0,009	0,032	0,093

 

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами был равен коэффициенту соотношения собственных оборотных средств и запасов и затрат, что связано с отсутствием у предприятия на протяжении трех лет долгосрочной кредиторской задолженности.

Оценивая же динамику данных показателей, нужно отметить, что в 2003 г. предприятие обеспечивало запасы и затраты в 24,18 раз, что больше аналогичного показателя 2002 г. (7,57 раз), и показателя 2001 г. (76%).

Индекс постоянного актива за период 2001-2003 гг. улучшил свое значение. Если в 2001 г. он составил 0,99, то в 2002 г. – 0,97, а в 2003 г. его значение составило 0,91. Следовательно, можно отметить, что основные средства и внеоборотные активы стали еще больше финансироваться собственным капиталом предприятия, а значит меньше оборотных средств стало образовываться за счет заемных.

Динамика коэффициента автономии с конца 2001 г. до конца 2003 г. имела положительную тенденцию, а сам коэффициент автономии в последние 2 года имел значения, соответствующие нормативу, на конец 2001 г. – 0,84 на конец 2002 г. – 0,87. За 2003 г. показатель также составил 0,87. Его значение остается все же на высоком уровне, что позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала. В данном случае предприятие сможет покрыть все свои обязательства собственными средствами.

Увеличение коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а для самого предприятия предоставляет более широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств.

Величина коэффициента соотношения собственных и заемных средств в 2002 – 2003 гг. находится на оптимальном уровне. В 2002 г. только 20% деятельности финансировалась за счет заемных источников. Тенденция показателя свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлеченного капитала в 2003 г. – 15%.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в форме оборотных активов) и позволяет свободно ими маневрировать. В 2001 г. предприятие могло маневрировать средствами в пределах 0,9%, в 2002 г. – 3,2% и в 2002 г. – 9,3%. Из этого следует, что вероятность задержки платежей по текущим операциям в 2003 г. стала у предприятия меньше, чем в предыдущие годы.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные и стоимостные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности предприятия; масштаб деятельности предприятия; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика предприятия; методика оценки товарно-материальных ценностей запасов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:

а) скоростью оборота - количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;

б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Показатели деловой активности представлены в табл. 16.

Таблица 16

Показатели деловой активности

 

Показатели	Порядок расчета	Норматив	2001	2002	2003
1. Отдача всех активов  на конец последнего отчетного периода	К-ВР/ ВБср	³ 1	0,030	0,365	0,720
2. Оборачиваемость оборотных  средств на конец последнего  отчетного периода	К = ВР / Оср	> 3	0,176	2,229	3,927
3. Фондоотдача	К=ВР/ ОСср		0,037	0,440	0,888
4. Отдача собственного  капитала	К=ВР/ Исос ср	³ 1	0,036	0,428	0,825

Сравнивая результаты финансово-хозяйственной деятельности за 2003 г. с 2002 г. можно сказать, что все коэффициенты деловой активности стали выше, что непосредственно связано с увеличением выручки от реализации.

Их значение, за исключением оборачиваемости оборотных средств в 2003 г., не достает до норматива.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения). Кроме, того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции.

Коэффициенты рентабельности представлены в таблице 17.

Таблица 17

Показатели рентабельности

Показатель	Порядок расчета	Годы
		2001	200	2003
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж	Прибыль от реализации / Выручка от реализации	0	0,17	0,11
2. Рентабельность всего  капитала	Прибыль отчетного периода / Средний итог баланса	0	0,06	0,08

 

Продолжение таблицы 17

 

1	2	3	4	5
3. Рентабельность собственного капитала	Прибыль отчетного периода / Средняя величина собственного капитала	0	0,07	0,09
4. Рентабельность основной деятельности	Прибыль отчетного периода/ Себестоимость реализованной продукции	0	0,21	0,13
5. Удельный вес затрат  в стоимости продукции	Себестоимость реализованной продукции / Выручка от реализации	6,78	0,83	0,89