Оценка финансовой устойчивости ООО «ТрансСтрой»

ООО «ТрансСтрой» осуществляет свою деятельность, используя имеющиеся в его распоряжении производственный потенциал и человеческие ресурсы. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия в представлены в таблице 2.1.

 

 

 

Таблица 2.1

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «ТрансСтрой»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Темп роста, %
				2012 г. к 2011 г.	2011 г. к 2010 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	144614	204218	276865	135,57	141,22
Коммерческие расходы, тыс.руб.	2781	4449	4490	100,92	159,98
Управленческие расходы, тыс.руб.	19384	26108	35126	134,54	134,69
Прибыль от продаж, тыс. руб.	12001	11765	20862	177,32	98,03
Рентабельность основной деятельности, %	8,43	5,86	7,67	130,83	69,53
Среднесписочная численность, чел.	398	408	386	94,61	102,51
Производительность труда, тыс.руб./чел.	363,4	500,5	717,3	143,30	137,75
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб	73390	75667	126367	167,00	103,10
Фондоотдача ОФ, руб./руб.	1,94	2,65	2,15	81,16	136,76
Фондоемкость ОФ, руб./руб.	0,52	0,38	0,46	123,22	73,12

 

Выручка от основной деятельности предприятия составила 272132 тыс. руб, что на 35,54% больше, чем в 2011 году.

За исследуемый период прибыль от реализации увеличилась на 8861 тыс. руб. или в 1,7 раза, что свидетельствует о безубыточности деятельности предприятия и имеющихся возможностях для дальнейшего роста и развития. За счет прибыли предприятие создает резервный фонд и фонд накопления, что позволяет накапливать денежные средства для инвестиционной деятельности и осуществления социальной политики в области управления персоналом.

В результате снижения  численности работников в 2012 году по сравнению с 2010 годом  на 12 чел. и ростом выручки от реализации, уровень производительности труда на предприятии увеличился практически в два раза – на 353,9 тыс. руб./чел.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в анализируемом периоде возросла на 72,19%, при этом фондоотдача увеличилась в связи сростом выручки на 10,82%.

Эффективность основной деятельности предприятия в текущем – 2012 году снижается, по сравнению с 2011 годом. Об этом свидетельствует сокращение рентабельности реализованной продукции,  так как темпы роста себестоимости продукции превышают темпы роста выручки от реализации.

Результаты анализа структуры и динамики финансовых результатов ООО «ТрансСтрой» приведены в Приложении 1.

Структура доходов ООО «ТрансСтрой» вполне типична для предприятий сферы строительства.  В ней преобладают доходы от основных видов деятельности, при чем их доля остается практически на одном и том же уровне на протяжении всего анализируемого периода и колеблется от 99 до 99,5%.  В структуре  расходов также преобладают расходы по обычным видам деятельности. Их удельный вес в структуре расходов изменяется от 91,9 до 94,8%.

Негативным  моментов  в деятельности ООО «ТрансСтрой» является  факт превышения прочих расходов над прочими доходами, таким образом,  прочий финансовый результат значительно снижает прибыль до налогообложения.

Таким образом, общая характеристика деятельности ООО «ТрансСтрой» позволяет говорить о том, что данное предприятие можно назвать успешно функционирующим, наращивающим объемы деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка финансовой устойчивости  организации

3.1. Динамика и структура активов и источников их формирования

 

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «ТрансСтрой» представлен в  Приложениях 2 и 3.

На основании анализа структуры баланса предприятия можно сделать вывод, что за период 2010-2012 гг. имущество анализируемого предприятия увеличилось на 54098 тыс. руб., составив в конце 2012 года 146799 тыс. руб. В структуре имущества предприятия 58,16 % занимают внеоборотные активы, представленные, главным образом, основными средствами, что характерно для предприятия сферы производства. Это ослабляет финансовую стабильность предприятия, т. к. привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Оборотные активы предприятия меньше внеоборотных активов на 16,32% в конце 2012 года. Структура оборотных активов весьма типична для производственного предприятия: две преобладающие статьи - запасы и затраты; НДС — 20,67% и краткосрочная дебиторская задолженность — 18,64% (Приложение 2).

Наглядно структуру источников средств предприятия ООО «ТрансСтрой» за 2010-2012 гг. можно увидеть на рис. 3.1.

Рис. 3.1 Структура источников средств ООО «ТрансСтрой» за 2010-2012 гг.

Собственный капитал ООО «ТрансСтрой» за 2010-2011 гг. изменялся незначительно, а в 2012 году резко увеличился  на 33000 тыс. руб. и в конце года составил 65493 тыс. руб. Резкий рост размера собственного капитала позволил предприятию повысить финансовую устойчивость, но незначительно. Рост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли за весь анализируемый период можно квалифицировать как намерение собственников в будущем развивать (спасать) свой бизнес, а не иметь краткосрочный эффект от деятельности организации. Резервный капитал предприятия можно признать достаточным, поскольку он составил в конце 2012 года более 9% от уставного капитала, что превышает установленный ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ его минимум - 5% от уставного капитала. Увеличение собственного капитала за счет вкладов участников (увеличение уставного капитала) можно расценивать как подтверждение инвестиционной привлекательности организации.

Анализ качества собственного капитала ООО «ТрансСтрой» представлен в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1

Анализ качества собственного капитала ООО «ТрансСтрой»

Показатель	Расчет	На начало отчетного года		На конец отчетного года
		Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
2010 год
Инвестиционный капитал	УК + ДК	30816	96,01	30816	95,45
Накопительный капитал	РК +НП	1281	3,99	1470	4,55
Суммарный собственный капитал		32097	100	32286	100
2011 год
Инвестиционный капитал	УК + ДК	30816	95,45	30816	94,93
Накопительный капитал	РК +НП	1470	4,55	1647	5,07
Суммарный собственный капитал		32286	100	32463	100
2012 год
Инвестиционный капитал	УК + ДК	63809	97,51	63791	97,40
Накопительный капитал	РК +НП	1647	2,52	1702	2,60
Суммарный собственный капитал		65438	100	65493	100

В табл. 3.1 использованы следующие условные обозначения:

УК — уставный капитал предприятия, тыс. руб.;

ДК — добавочный капитал предприятия, тыс. руб.;

РК — резервный капитал предприятия, тыс. руб.;

НП — нераспределенная прибыль предприятия, тыс. руб.

Структура собственного капитала изменилась в направлениях роста доли инвестиционного капитала и снижения доли накопленного капитала. Доля накопленного капитала мала (в конце 2012 года составила 2,60% от суммарного собственного капитала), что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Учитывая соотношение инвестиционного и накопительного капиталов, собственный капитал организации можно признать недостаточно качественным. Не стоит забывать, что рост собственного капитала был обусловлен увеличением добавочного капитала, который возник в результате переоценки основных производственных фондов. Это подтверждает вывод о недостаточном качестве собственного капитала организации.

Расчет стоимости чистых активов в настоящее время осуществляется в соответствии с «Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (утвержден Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. №10н/03-6/пз):

             СЧА = (А-Зув) — (Од+Окз+Зкр+Зуд+РПР+Опр),                 (3.1)

где      СЧА - стоимость чистых активов предприятия, тыс. руб.;

  А - активы организации, тыс. руб.;

  Зув - задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный  капитал, тыс. руб.;

Од - долгосрочные обязательства, тыс. руб.;

Окз - краткосрочные обязательства по займам и кредитам, тыс. руб.;

Зкр - кредиторская задолженность, тыс. руб.;

Зуд - задолженность участникам (учредителям)по выплате доходов, тыс. руб.;

РПР - резервы предстоящих расходов, тыс. руб.;

Опр - прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб..

Проведем анализ изменения стоимости чистых активов анализируемого предприятия (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Анализ чистых а ктивов ООО «ТрансСтрой»

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год
Превышение стоимости чистых активов над уставным капиталом, тыс. руб.	30319	30496	59483
Превышение стоимости чистых активов над уставным капиталом и резервным фондом, тыс. руб.	29729	29906	58893
Коэффициент автономии,%	34,83	26,96	44,61
Коэффициент маневренности чистых активов, %	-63,10	-61,87	-30,37
Коэффициент рентабельности чистых активов, %	0,58	0,54	0,08

 

Таким образом, на основании данных табл.3.2 можно сделать вывод, что величина стоимости чистых активов значительно превосходит уставный капитал, это свидетельствует об определенной устойчивости организации, обеспеченности уставного капитала реальным имуществом, а также о том, что организация имеет значительную степень свободы в принятии решений, связанных с величиной чистых активов, в частности, решений о выплате дивидендов, возможности увеличения уставного капитала и т.д. 

Значение коэффициентов, рассчитываемых на основе стоимости чистых активов, не отличаются от соответствующих значений, рассчитываемых на основе собственного капитала организации.

В целом, по результатам анализа видно, что собственный капитал при его формальной недостаточности (менее половины в структуре финансирования) характеризуется в целом нормальным качеством.

В структуре пассивов ООО «ТрансСтрой» доминирует доля заемного капитала, которая к концу 2012 г. составила 55,39%. Среди заемных средств большую часть занимают краткосрочные обязательства, величина которой к концу 2012 г. снизилась на 17882 тыс.руб. по сравнению с 2011 г. и составила 44163 тыс.руб. или 30,08%. Краткосрочные обязательства представлены главным образом кредиторской задолженностью. Величина кредиторской задолженности к концу 2012 г. снизилась по сравнению с 2011 г., в результате взятия предприятием в 2012 г. краткосрочного банковского кредита на сумму 9100 тыс. рублей.

Преобладающий удельный вес в кредиторской задолженности имеют не поставщики и подрядчики, как это обычно бывает, а прочие кредиторы — 48,6%. В составе этих обязательств может отражаться задолженность по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другие обязательства.

Таким образом, кредиторская задолженность организации весьма закрыта для анализа, поскольку прочие кредиторы в ней составляют 48,6%, а состав этих кредиторов по бухгалтерской отчетности установить не возможно. Задолженность перед бюджетом у организации незначительна. Предприятие на протяжении всего анализируемого периода имеет как краткосрочные, так и долгосрочные займы и кредиты.

Таким образом, предприятие не испытывает проблем в привлечении источников финансирования своей деятельности.

3.2. Анализ величины и достаточности собственных оборотных средств организации

 

Результаты расчета  величины собственных оборотных средств ООО «ТрансСтрой» за 2010-2012 гг. приведены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

 Расчет собственных оборотных средств  ООО «ТрансСтрой», тыс. руб.